Alaska Air rallit voittoohjauksen vaellukselle: onko aika ostaa?

Alaska Air Group, Inc:n (NYSE: ALK) osakkeet avautuivat tänään vahvasti nousten 3 % sen jälkeen, kun lentoyhtiö ilmoitti nostaneensa kolmannen vuosineljänneksen tulosohjeistustaan.

Yhtiö odottaa kolmannen vuosineljänneksen osakekohtaisen tuloslaskelman olevan 2,15–2,25 dollaria, mikä on merkittävä kasvu aiemmasta 1,40 dollarista 1,60 dollariin ja selvästi yli 1,61 dollarin konsensuksen.

Tämä ylösnousu johtuu suurelta osin vahvasta kesämatkailukysynnästä, jossa lentoyhtiön aikataulu oli ennätysmäinen ja valmistumisaste oli 99,3 %.

Lisäksi Alaska Air hyötyi odottamattomista tuloista heinäkuussa CrowdStrikeen liittyvien alan laajuisten häiriöiden vuoksi, ja tulos jatkui vahvana elo- ja syyskuussa.

Lisäksi yhtiö on alentanut vuosineljänneksen taloudellisia polttoainekustannuksiaan koskevia odotuksiaan ja ennustettu vaihteluväliksi 2,60–2,70 dollaria gallonaa kohden, mikä on auttanut raakaöljyn hintojen ja länsirannikon jalostusmarginaalien hillitsemisessä.

Alaska Airin Hawaiian Holdingsin osto

Tulosohjauksen lisäksi Alaska Airin strategiset liikkeet kiinnittävät sijoittajien huomion.

Yhtiö ostaa Hawaiian Holdingsin (NASDAQ: HA) 1,9 miljardilla dollarilla. Kauppa on ollut useiden sääntelyelinten tarkastelun kohteena.

Huolimatta United Airlinesin (UAL) ja joidenkin osavaltion viranomaisten ilmaisemista huolenaiheista, Department of Justice (DOJ) sai äskettäin päätökseen sulautumisen sääntelyn tarkastelun ilman merkittäviä vastalauseita.

Painopiste siirtyy nyt liikenneministeriölle (DOT), jonka odotetaan antavan päätöksen pian.

Kauppa nähdään strategisena toimenpiteenä Alaska Airin markkinaläsnäolon vahvistamiseksi erityisesti Havaijin ja Tyynenmeren markkinoilla säilyttäen samalla molempien merkkien identiteetti.

Ehdotettu fuusio Hawaiian Airlinesin kanssa on ratkaisevan tärkeä Alaska Airille, koska se pyrkii navigoimaan yhä kiristyvässä kilpailussa.

Kauppa, jonka odotetaan säilyttävän saarten väliset lennot kohtuuhintaan, on suunniteltu huolellisesti, jotta vältetään sudenkuopat, jotka johtivat JetBlue-Spirit-fuusion romahtamiseen.

Alaska Air on sitoutunut säilyttämään Hawaiian Airlinesin Airbus-laivaston ja -brändin, mutta myös mahdollisesti uudelleenkäyttöön joitakin lentokoneita toimintojensa vahvistamiseksi.

Jos fuusio hyväksytään, se voisi vahvistaa merkittävästi Alaska Airin asemaa tuottoisilla Havaijin markkinoilla, joilla sillä olisi lähes 40 % mantereelta Havaijiin suuntautuvasta kapasiteetista, mikä on kriittinen tekijä sen tulevan kasvustrategian kannalta.

Alaska Airin toisen neljänneksen tulos

Alaska Airin vuoden 2024 toisen neljänneksen tulos tarjosi ristiriitaisia tuloksia. Lentoyhtiö raportoi ei-GAAP-esitetyksi 2,55 dollaria, mikä ylitti analyytikoiden odotukset 0,49 dollarilla.

Sen 2,9 miljardin dollarin liikevaihto jäi kuitenkin 40 miljoonalla dollarilla arvioiduista, mikä merkitsee vaatimatonta 2,1 %:n kasvua edellisvuodesta.

Yrityksen liiketoiminnan kassavirta oli 580 miljoonaa dollaria, ja sillä oli 2,5 miljardia dollaria rajoittamatonta käteistä ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita 30.6.2024.

Näistä vahvoista kassavirtamittareista huolimatta Alaska Air tarkisti koko vuoden EPS-ohjeistustaan alaspäin 3,50–4,50 dollariin, mikä heijastaa jatkuvia kustannusympäristöön liittyviä haasteita, erityisesti polttoaineiden hintoja ja työvoimakustannuksia.

Toiminnallisesti Alaska Air on saavuttanut useita harppauksia, mukaan lukien 99,5 %:n valmistumisaste Q2:lla, joka on yksi alan korkeimmista.

Yhtiö jatkaa laivastonsa laajentamista lisäämällä uusia Boeing 737-9- ja 737-8 -lentokoneita ja on parantanut rahtikapasiteettiaan lisäämällä toisella 737-800-rahtialuksella.

Lisäksi Alaska Airin kestävän kehityksen aloitteet, kuten kestävien lentopolttoainehyvitysten tarjoaminen matkustajille ja tunnustus asiakastyytyväisyydestä ja monimuotoisuudesta, korostavat sen sitoutumista pitkän aikavälin arvon luomiseen.

Alaska Airin haasteet

Näistä myönteisistä asioista huolimatta Alaska Airilla on edessään useita haasteita. Lentopetrolin hinnan nousu, erityisesti länsirannikolla, on edelleen merkittävä huolenaihe, vaikka viimeaikainen maltillinen jalostusmarginaali tarjoaakin helpotusta.

Lisäksi yhtiö neuvottelee uudesta sopimuksesta lentoemäntien kanssa. Tämä voi johtaa korkeampiin työvoimakustannuksiin, kuten on havaittu koko alalla COVID-19:n jälkeen.

Alaska Airin kyky hallita näitä kustannuksia on ratkaisevan tärkeää sen pyrkiessä parantamaan kannattavuuttaan.

Pohjimmiltaan Alaska Air on edelleen vakaa yhtiö, jolla on vahva tase ja jolla on 2,5 miljardia dollaria käteistä ja jälkimarkkinakelpoisia arvopapereita.

Lentoyhtiön velkaantumisaste on 45 %, ja se on 40-50 %:n tavoitealueella, ja se jatkaa osakkeiden ostamista osoittaen luottamusta pitkän aikavälin näkymiinsä.

Yhtiön strateginen keskittyminen Tyynenmeren luoteeseen ja laajentuminen uusille markkinoille, kuten Latinalaiseen Amerikkaan ja Karibialle, mahdollistaa sen hyvät mahdollisuudet hyödyntää tulevaisuuden kasvumahdollisuuksia.

Kun Alaska Air jatkaa näiden mahdollisuuksien ja haasteiden navigointia, kysymys kuuluu edelleen: Onko aika ostaa?

Tähän kysymykseen vastaamiseksi on tärkeää tutkia teknisiä indikaattoreita, jotka voivat antaa käsityksen osakkeen hintaliikkeistä ja tunnistaa mahdolliset tulokohdat.

Syvennytään kaavioihin arvioidaksemme, mihin Alaska Air saattaa olla menossa tulevina viikkoina ja onko se valmis jatkuvalle kasvulle tai mahdolliselle volatiliteetille.

Alaska Air -osake: vahva tuki 32 dollarilla

Alaska Airin osake laski nopeasti 70 dollarista 20 dollariin COVID-19-pandemian alkaessa, mutta toipui voimakkaasti takaisin yli 70 dollariin vuoden 2021 jälkipuoliskolla.

Lähde: TradingView

Sen jälkeen osake on kokenut pitkän laskusuhdanteen, jota korostavat päiväkaavioiden alemmat ylä- ja alamäet.

Tästä pitkän aikavälin kaavioiden laskevasta trendistä huolimatta Alaska Airin osake on löytänyt tukea useita kertoja lähellä 32 dollaria viime vuoden lokakuusta lähtien, mutta se ei ole alittanut sitä.

Ottaen huomioon, että sijoittajat, jotka haluavat päästä osakkeisiin tämänpäiväisen tulosohjeistuksen nousun jälkeen, voivat tehdä sen nykyisellä tasolla 31,4 dollarin stop lossilla.

Jos osake alkaa nousemaan lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä, se voi nostaa sen takaisin viime vuoden huipulle lähellä 57 dollaria.

Sijoittajien, jotka pysyvät laskussa osakkeen suhteen ja jotka haluavat aloittaa lyhyitä positioita, on odotettava sen palautumista takaisin yli 42 dollarin, minkä jälkeen he voivat shorttaa osakkeen stop lossilla viimeaikaisen heilahduskorkeuden 46,2 dollarissa.

Jos pitkän aikavälin laskumomentti vallitsee, voimme taas nähdä osakkeen laskevan lähelle 32 dollaria ja ottavan siellä tukea.