PayPalin osakekurssi saattaa pian siirtyä villiin tilaan

PayPalin (PYPL) osakekurssi on menestynyt tänä vuonna hyvin, kuten ennustimme muutama kuukausi sitten. Se nousi tällä viikolla 78,35 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten helmikuun 2023, ja yli 55 % vuoden 2023 alimmasta tasosta.

PayPalin käänne on käynnissä

PayPal, yksi Covid-19-pandemian suurimmista edunsaajista, on toteuttamassa käännettä sen jälkeen, kun sen liiketoiminta on hidastunut huomattavasti.

Sen vuositulos osoittaa, että sen liiketoiminta on hidastunut merkittävästi viime vuosina. Sen vuoden 2023 liikevaihto nousi 29,7 miljardiin dollariin edellisvuoden 27,5 miljardista dollarista. Aiemmin PayPal oli tottunut kaksinumeroiseen kasvuun.

Yhtiö menettää myös aktiivisia asiakkaita ekosysteemistään. Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että sen aktiiviset käyttäjät putosivat 0,4 prosenttia 429 miljoonaan.

Tämä tapahtuu, koska kilpailu sen avainliiketoiminnassa on lisääntynyt. Sen lompakkoliiketoiminta kohtaa huomattavaa kilpailua Amazonin, Googlen ja Applen kaltaisten tahojen kanssa.

Sen Venmo-liiketoiminta näkee enemmän kilpailua Cash App -sovelluksen kanssa, kun taas sen brändittömässä liiketoiminnassa kilpailevat voimakkaat yritykset, kuten Adyen, Stripe, Affirm ja AfterPay.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittavat, että sen nettoliikevaihto kasvoi 8 % toisella neljänneksellä 7,9 miljardiin dollariin.

Positiivista on se, että yhtiön kassahallinta auttoi sitä kasvattamaan liiketulostaan 13 % 1,3 miljardiin dollariin. Myös johto jatkoi liikevoittomarginaalin kasvattamista 126 peruspisteellä 16,8 prosenttiin.

PayPal vahvisti myös tulevaa ohjeistustaan kolmannelle vuosineljännekselle. Se odottaa, että sen liikevaihto kasvaa yksinumeroisen puolivälin verran, kun taas sen EPS-kasvu on korkea yksinumeroinen. Analyytikot odottavat sen liiketoiminnan tuottavan yli 7,8 miljardia dollaria liikevaihtoa tällä vuosineljänneksellä ja yli 31,9 miljardia dollaria koko vuoden aikana.

Sijoittajat omaksuvat uuden normaalin

PayPalin sijoittajat ovat nyt omaksuneet yhtiön uuden normaalin. Toisin kuin aiemmin, jolloin PayPal keskittyi kasvuun, siitä on nyt tullut arvoosake, joka näkee vain yksinumeroisia kasvulukuja.

PayPalista on tullut klassinen arvoosake. Sillä on yli 429 miljoonaa käyttäjää, hyvä tase, yli 18,8 miljardia dollaria käteistä ja lyhytaikaisia sijoituksia 12 miljardin dollarin velkaa vastaan.

Se on myös melko arvostettu. Yahoo Financen mukaan PayPalin termiinihinta-tulossuhde on 16, mikä on pienempi kuin S&P 500 -indeksin keskiarvo 21. Luku on myös paljon pienempi kuin muilla fintech-yrityksillä, kuten Visa, Mastercard ja Block.

PayPal on myös palkinnut osakkeenomistajia ensisijaisesti osakkeiden takaisinostoilla. Se käytti 1,5 miljardia dollaria takaisinostoihin viimeisellä neljänneksellä ja 5 miljardia dollaria seuraavien kahdentoista kuukauden aikana. Tämän seurauksena ulkona olevien osakkeiden määrä on pudonnut yli 1,172 miljardista vuonna 2022 1,07 miljardiin, ja trendi jatkuu. Nämä takaisinostot ovat auttaneet kasvattamaan yhtiön osakekohtaista tulosta.

Samaan aikaan analyytikot suhtautuvat yhtiöön suhteellisen nousevasti. PayPalia seuranneista 44 analyytikosta 32:lla on nousevat näkymät ja 12:lla luokitus. Keskimääräinen osakearvio on 81 dollaria, muutaman pisteen nykyisen 78 dollarin yläpuolella.

PayPal-kannassa on vahvat tekniset tiedot

Samaan aikaan PayPalilla on vahvat tekniset tiedot, mikä tarkoittaa, että sillä on tulevina kuukausina enemmän nousua.

Päiväkaaviossa se muodosti kultaisen ristin kuvion 20. elokuuta, kun 200 päivän ja 50 päivän liukuvat keskiarvot kohtasivat toisensa. Edellisen kerran PayPal muodosti saman mallin vuonna 2020, jolloin se nousi lähes 200 % kaikkien aikojen ennätyksekseen, yli 300 dollariin. Jos historia toistaa itseään, se tarkoittaa, että osake voi hypätä yli 200 dollariin.

PayPal on myös hypännyt yli avainvastuspisteen 70,65 dollariin, korkeimmalle tasolle tämän vuoden huhtikuussa, mikä tarkoittaa, että härät ovat hallinnassa.

Keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on noussut 34:ään, mikä tarkoittaa, että nousutrendi on vahva. Siksi osakkeen pienimmän vastuksen polku on nousujohteinen, ja seuraavaksi katsottava piste on 100 dollarissa, mikä on noin 28 % nykyisen tason yläpuolella.