AbbVien varastoanalyysi: Rinvoq ja Skyrizi ovat suuria katalysaattoreita

AbbVien (ABBV) osakekurssi on menestynyt hyvin tänä vuonna, kun se nousi ennätyskorkealle 200 dollariin. Se on noussut yli 32 prosenttia tänä vuonna, ylittäen S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit. Osakkeella on myös pärjännyt paremmin kuin VanEck Pharmaceutical ETF:llä (PPH), joka on noussut tänä vuonna noin 16 %.

Menee paremmin, kun Humiran myynti laskee

AbbViestä on tullut maailmanlaajuinen juggernaut viime vuosikymmeninä Humiran ansiosta. Humira on huippulääke, joka on tuottanut miljardeja dollareita myyntiä. Se hoitaa erilaisia autoimmuuni- ja tulehdussairauksia, kuten nivelreumaa, selkärankareumaa ja Cronin tautia.

Kuten kaikilla lääkkeillä, patentilla on yleensä voimassaoloaika, jonka jälkeen muut yritykset voivat valmistaa biosimilareita.

Vuosien varrella AbbVie on käyttänyt erilaisia strategioita viivyttääkseen viime vuonna päättyneen voimassaolon päättymistä, mikä avasi alan kilpailijoille.

Lääkeyhtiöt näkevät usein suuren myynnin laskun patentin umpeutumisen jälkeen. Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivatkin, että Humiran liikevaihto laski edelleen viimeisellä neljänneksellä 2,8 miljardiin dollariin.

Useimmat lääkeyritykset kuitenkin tietävät, kun patenttien umpeutumiset lähestyvät, ja alkavat valmistautua. Monet heistä tekevät niin lisäämällä tutkimus- ja kehitysbudjettiaan löytääkseen seuraavan suuren asian.

Toiset kuitenkin investoivat yritysostoihin, erityisesti biotekniikka-alalla. AbbVie on tehnyt useita suuria yritysostoja viime vuosina. Merkittävin osto oli Allergan, jonka se osti 63 miljardin dollarin kaupalla, mikä antoi sille pääsyn Botoxiin ja muihin lääkkeisiin.

Sitä ennen AbbVie osti Stemcentrxin ja Pharmacyclicsin kaupoilla, joiden arvo oli yli 5,8 miljardia ja 21 miljardia dollaria. Nämä ostot auttoivat sitä laajentamaan onkologialiiketoimintaansa. Se osti myös Immunogenin 10 miljardin dollarin kaupalla.

AbbVien liikevaihto jatkaa kasvuaan

AbbVien valmistautuminen Humiarin jälkeiseen tulevaisuuteen on kasvattanut toimintaansa muutaman viime vuoden aikana. Sen vuotuinen liikevaihto kasvoi yli 33,2 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 55 miljardiin dollariin 12 kuukauden ja kesäkuun välisenä aikana. Sen nettotulot putosivat kuitenkin vuoden 2021 huipusta 11,8 miljardista dollarista 5,3 miljardiin dollariin TTM:ssä.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että AbbVien liikevaihto kasvoi 4,3 prosenttia 14,6 miljardiin dollariin, vaikka Humiran liikevaihto laski lähes 30 prosenttia.

Tämä liikevaihdon kasvu johtui sen immunologialiiketoiminnasta, jonka liikevaihto kasvoi 2,3 prosenttia 6,9 miljardiin dollariin. Sen onkologian tuotot kasvoivat 10,5 %, kun taas sen neurotieteen ja estetiikan tuotot kasvoivat 14,7 % ja 0,5 %.

On merkkejä siitä, että AbbVie on löytänyt kaksi lääkettä, joista voi tulla yhtä suuri kuin Humira: Skyrizi ja Rinvoq.

Skyrizi on lääke, joka hoitaa plakkipsoriaasia, sairautta, joka vaikuttaa yli 8 miljoonaan amerikkalaiseen. Viimeaikaiset tiedot osoittavat, että lääke on parempi kuin sen huippukilpailijat, kuten Otezla ja Stelara, koska useimmat potilaat näkivät vaikutuksen 16 viikon hoidon jälkeen.

Lääkkeellä on myös parempia tuloksia kuin Stelaralla Crohnin taudin parantamisessa. Sillä on myös parempi turvallisuustaso verrattuna useimpiin kilpailijoihinsa.

Siksi AbbVie uskoo, että Skyrizin tulot tuottavat 17 miljardia dollaria seuraavan kolmen vuoden aikana. Sen odotetaan myös ylittävän Humiran 21 miljardin dollarin huipputulot vuoteen 2030 mennessä. Viimeisellä neljänneksellä Skyrizi teki yli 2,7 miljardia dollaria, mikä on 44,8 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Toinen mahdollinen AbbVien katalysaattori on Rinvoq, lääke, joka hoitaa sairauksia, kuten nivelreumaa ja psoriaattista niveltulehdusta, atooppista ihottumaa ja Crohnin tautia. Viimeisimmissä taloudellisissa tuloksissaan Rinvoq teki yli 1,4 miljardin dollarin liikevaihtoa, 55 % vuositasolla, ja johto odottaa kasvun kiihtyvän tulevina vuosina.

AbbVien seuraava tärkeä katalysaattori on sopimus FutureGreen Biopharmaceuticalin kanssa. Se osti yrityksen 150 miljoonalla dollarilla ja lisäksi 1,56 miljardilla dollarilla virstanpylväsmaksuina.

FutureGreen on TL1A-vasta-aineteollisuuden yritys, joka on nähnyt paljon toimintaa viime aikoina. Esimerkiksi Merck osti Prometheuksen 10,8 miljardilla dollarilla, kun taas Roche käytti 7,1 miljardia dollaria Telavantin ostamiseen.

Kaikki tämä kehitys auttaa varmistamaan, että AbbViestä tulee tulevaisuudessa erittäin kannattava yritys. Analyytikot näkevät sen vuoden 2024 ja 2025 liikevaihdon nousevan 55,65 miljardiin dollariin ja 58,61 miljardiin dollariin.

AbbVien osakekurssiennuste

TradingView:n AbbVie-osake

Viikkokaavio osoittaa, että ABBV:n osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa pitkään. Se on muodostanut punaisella näkyvän nousevan kanavan. Osake on myös pysynyt 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI).

Osakkeesta on muodostunut myös pieni nouseva lippukuvio, suosittu nouseva lippukuvio, suosittu jatkomerkki.

Siksi osake jatkaa todennäköisesti huimaa nousuaan, kun sonnit tavoittelevat seuraavaa tärkeää vastustasoa 200 dollariin, kuten Cantor Fitzgeraldin analyytikot suosittelivat. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja, ja seuraava katsottava piste on 225 dollaria.