Harga saham Aviva terlebih beli mendahului pendapatan: adakah ia pembelian?

Harga saham Aviva ( LON: AV ) menunjukkan prestasi yang baik selepas mencecah paras terendah pada 148.65p pada permulaan pandemik Covid-19 pada 2020. Ia kini telah melonjak ke rekod tertinggi 500p, memberikannya had pasaran melebihi £13.5 bilion.

Transformasi diteruskan

Aviva, syarikat insurans gergasi, telah melalui kemunculan semula yang luar biasa dibantu oleh transformasi Amanda Blanc. Ia telah memudahkan operasinya dengan keluar dari beberapa pasaran antarabangsanya seperti Kanada, Singapura dan Perancis.

Syarikat selebihnya menumpukan pada perniagaan UK, Ireland dan Kanada yang memfokuskan pada insurans, kekayaan dan persaraan. Ia juga telah berusaha untuk mengukuhkan pasaran domestiknya melalui pengambilalihan. Ia baru-baru ini memperoleh perniagaan perlindungan UK AIG dalam perjanjian £435 juta. Ia juga memperoleh Probitas dalam perjanjian £242 juta yang menyaksikan ia memasuki pasaran Lloyd.

Pemulihan Aviva telah menjadikannya sebuah syarikat yang sangat menguntungkan. Keputusan tahunan terkini mendedahkan bahawa keuntungan operasi larasan Aviva meningkat kepada £1.46 bilion pada 2023. Premium bertulis kasarnya melonjak kepada lebih £10.8 bilion manakala aliran masuk kekayaannya melonjak lebih £8.3 bilionN.

Paling penting, Aviva telah menjadi sebuah syarikat yang hebat untuk pelabur yang menumpukan pendapatan. Ia telah mengembalikan lebih £3 bilion kepada pelabur melalui dividen dan pembelian balik dalam tempoh tiga tahun yang lalu, jumlah yang besar untuk sebuah syarikat bernilai lebih £13.3 bilion. Hasil dividennya ialah 6.76%, lebih tinggi daripada apa yang ditawarkan oleh gilt AS.

Aviva juga telah meningkatkan panduan pendapatan dan dividennya. Ia berharap keuntungan operasinya akan melonjak kepada £2 bilion menjelang 2026 manakala kiriman wang tunainya kepada £5.8 bilion.

Prestasi Aviva menjadikannya sebuah syarikat yang sangat rendah nilainya kerana ia mempunyai nisbah PE hanya 10.5, hasil dividen yang kukuh, dan sedang mengembangkan bahagian pasarannya. Sebaliknya, syarikat seperti Allianz mempunyai gandaan PE sebanyak 12.4 manakala Chubb, yang telah dilaburkan oleh Berkshire Hathaway, mempunyai gandaan 11.5. Pemangkin utama seterusnya untuk saham Aviva ialah pendapatan suku pertama yang ditetapkan pada 23 Mei.

Pemangkin lain ialah Aviva boleh menjadi sasaran pengambilalihan, terutamanya daripada Allianz, AXA, atau Zurich Insurance.

Ramalan harga saham Aviva

Carta AV oleh TradingView

Carta mingguan mendedahkan bahawa harga saham AV telah menunjukkan prestasi yang baik baru-baru ini. Ia telah melonjak ke rekod tertinggi hampir 500p, jauh lebih tinggi daripada 400p terendah tahun-setakat ini. Ia juga melonjak di atas titik rintangan penting pada 410p, ayunan tertinggi pada 2023.

Saham itu sentiasa kekal di atas Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 minggu dan 100 minggu, satu petanda positif. Walau bagaimanapun, pengayun seperti Indeks Kekuatan Relatif (RSI) dan Stochastic Oscillator semuanya telah bergerak ke tahap terlebih beli.

Oleh itu, unjuran jangka panjang untuk syarikat adalah menaik. Walau bagaimanapun, terdapat kemungkinan penarikan balik akan berlaku selepas pendapatan apabila pelabur mula mengambil keuntungan.