GPIX ETF: Bagaimanakah pameran alternatif JEPI Goldman Sachs?

ETF Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income (GPIX) menunjukkan prestasi yang baik pada tahun 2023 kerana ia mengalahkan JPMorgan Equity Premium ETF (JEPI) yang popular. Jumlah pulangannya tahun ini berjumlah 12% berbanding JEPI 6.24%. Prestasinya adalah beberapa mata asas lebih rendah daripada SPDR S&P 500 (SPY) ETF, yang telah meningkat lebih 15%.

JEPI lwn GPIX lwn SPY

Namun, GPIX ETF telah menyaksikan permintaan yang kurang di kalangan pelabur kerana ia hanya memegang aset $143 juta walaupun nisbah perbelanjaan seterusnya sebanyak 0.29% lebih rendah daripada 0.35% JEPI. Data oleh ETF.com menunjukkan bahawa ia telah menambah aset pada setiap bulan tahun ini.

Aliran masuk GPIX ETF

GPIX ialah dana yang diuruskan secara aktif dengan persamaan yang hampir dengan JEPI. Dana melabur dalam semua syarikat dalam indeks S&P 500 dan kemudian menggunakan pilihan panggilan untuk menjana pulangan. Pemegang mendapat manfaat apabila indeks S&P 500 meningkat dengan memperoleh keuntungan ini dan dividen yang disertakan.

Ia juga menjana pulangan melalui pilihan panggilan, yang memberikan hak tetapi bukan kewajipan untuk membeli indeks. Oleh itu, dalam tempoh apabila indeks S&P 500 meningkat, dana menghasilkan wang melalui dividen, pulangan pasaran dan pilihan panggilannya.

Apabila indeks S&P 500 jatuh, ETF kehilangan wang tetapi kerugian diimbangi oleh premium pilihan panggilan. Perkara yang sama berlaku apabila indeks tidak berubah kerana dana masih menjana pulangan.

Oleh itu, GPIX dan JEPI telah berprestasi rendah dalam SPY ETF kerana ralinya yang berterusan dibantu oleh syarikat teknologi. Trend ini boleh berterusan pada masa hadapan yang boleh dijangka kerana beberapa penganalisis terus meningkatkan pandangan mereka. Tom Lee percaya bahawa indeks S&P 500 boleh melonjak kepada $15,000 menjelang 2030.

GPIX dan JEPI disayangi kerana hasil yang lebih tinggi. JEPI menghasilkan lebih 7% manakala GPIX mempunyai hasil dividen melebihi 4%. Walau bagaimanapun, jika anggaran kenaikan harga indeks S&P 500 menjadi kenyataan, ini bermakna mereka akan terus berprestasi rendah pasaran dalam jangka panjang.

Seperti yang saya tulis minggu ini mengenai Realty Income, pelabur yang sentiasa menumpukan pada hasil, bukannya jumlah pulangan sentiasa berprestasi rendah pasaran. Ini menjelaskan sebab REIT dan MLP, yang sentiasa mempunyai hasil yang lebih tinggi sentiasa ketinggalan di belakang pasaran.

Oleh itu, saya mengesyaki bahawa JEPI dan GPIX akan menjana pulangan yang lebih lemah daripada SPY, VOO dan IVV, yang menjejaki indeks S&P 500. Begitu juga, Goldman Sachs Nasdaq 100 Core Premium Income ETF (GPIQ) dan JPMorgan Nasdaq Equity Premium pendapatan JEPQ akan ketinggalan di belakang indeks Nasdaq 100.