Adakah kini titik masuk yang sempurna untuk stok Snowflake? inilah yang perlu diketahui

Pada 6 November, Snowflake Inc. (NYSE: SNOW) menyaksikan stoknya meningkat kira-kira 4% selepas Monness Crespi Hardt menaik taraf saham kepada “Beli” dengan sasaran harga $140.

Penganalisis Monness menyerlahkan diskaun penilaian Snowflake yang ketara berikutan penurunan 41% dari tahun ke tahun dan kejatuhan 73% daripada kemuncaknya pada 2020.

Mereka menyatakan tumpuan strategik Snowflake pada inovasi dipercepatkan, yang mereka jangka akan membuahkan hasil dalam tempoh 12 hingga 18 bulan akan datang.

Menariknya, tidak seperti firma teknologi lain yang bergelut dengan baik pulih struktur, Snowflake telah berjaya mengelak daripada langkah penstrukturan semula yang drastik.

Ini menawarkan potensi fleksibiliti Snowflake dalam mengurus perbelanjaannya, yang mungkin terbukti bermanfaat dalam mengekalkan margin jika diperlukan pada masa hadapan.

Saham kepingan salji: pendapat penganalisis dan harga sasaran

Penganalisis lain telah mengambil pelbagai pendirian mengenai potensi Snowflake. Morgan Stanley, misalnya, mengekalkan penarafan “Berat Sama”nya, walaupun dengan sasaran lebih tinggi sedikit sebanyak $175, memetik pasaran awan data yang kompetitif dan pertumbuhan yang perlahan.

Penganalisis Morgan Stanley, Keith Weiss telah menyatakan bahawa sementara Snowflake sedang berinovasi dengan penawaran dalam AI dan kejuruteraan data, pertumbuhan berkemungkinan kekal sederhana dalam tempoh terdekat.

Pada 9 Oktober, firma pelaburan Argus mula meliputi Snowflake dengan penarafan “Tahan”, menggariskan pandangan yang sama.

Penganalisis Bank of America menunjukkan prestasi aliran tunai percuma Snowflake yang lebih lemah berbanding rakan sebaya seperti Adobe dan Salesforce, membayangkan ruang untuk peningkatan dalam keuntungan.

Snowflake: perkongsian dan komitmen pelanggan

Snowflake telah mengembangkan pangkalan pelanggannya dengan tumpuan pada perusahaan tradisional, dibuktikan oleh kontrak besar baru-baru ini dan peralihan ke arah komitmen jangka panjang.

Menurut CFO Michael Scarpelli, Snowflake baru-baru ini menutup dua pembaharuan melebihi $100 juta setiap satu, bersama-sama dengan perjanjian $250 juta pada awal Q4.

Peningkatan dalam tawaran bernilai tinggi ini menyerlahkan keyakinan perusahaan besar dalam penyelesaian data Snowflake.

Tambahan pula, strategi perkongsian Snowflake telah membolehkannya memperoleh bahagian pasaran yang ketara merentas pelbagai industri, mengukuhkan kedudukannya dalam kalangan penyedia data awan utama dan menunjuk kepada asas hasil yang berpotensi berdaya tahan.

Stok kepingan salji: metrik kewangan dan kadar pengekalan pelanggan

Baki kewajipan prestasi (RPO) Snowflake meningkat sebanyak 50% kepada $5.23 bilion pada Q2, meningkat daripada $3.54 bilion pada suku yang sama tahun lepas.

Selain itu, Snowflake melaporkan kadar pengekalan hasil bersih sebanyak 127%, menekankan kepuasan pelanggan yang tinggi dan perniagaan berulang.

Kadar pengekalan ini, ditambah dengan senarai pelanggan Snowflake yang berkembang—yang merangkumi 510 pelanggan yang menjana lebih $1 juta setiap tahun—menunjukkan daya tarikan pasaran syarikat yang kukuh.

Pertumbuhan hasil telah berterusan pada kadar yang stabil, walaupun ia telah menyederhana daripada kadar tiga digit sebelumnya. Untuk tahun fiskal 2025, syarikat itu mengunjurkan pertumbuhan hasil produk sebanyak 26% tahun ke tahun, mencecah $3.36 bilion, yang sejajar dengan strategi Snowflake untuk menumpukan pada pertumbuhan yang mampan.

Jangkaan pendapatan S3 dan fokus operasi

Untuk pendapatan Q3 yang akan datang, konsensus menganggarkan pendapatan sesaham projek (EPS) sebanyak $0.15, menunjukkan penurunan 39% tahun ke tahun.

Ini mungkin mencerminkan perbelanjaan R&D Snowflake yang tinggi kerana ia mengejar inovasi yang agresif, yang boleh menekan keuntungan jangka pendek.

Namun begitu, pertumbuhan hasil yang stabil dan pengembangan pelanggan menyediakan penampan terhadap turun naik pendapatan.

Model operasi Snowflake, struktur berasaskan penggunaan dan bukannya model langganan, memberikan fleksibiliti syarikat untuk menskalakan hasil berdasarkan penggunaan pelanggan.

Model ini menyokong potensi hasil masa hadapan, terutamanya apabila Snowflake membina momentum dengan pelanggan baharu yang secara beransur-ansur meningkatkan penggunaan platform dari semasa ke semasa.

Penilaian saham kepingan salji

Metrik penilaian semasa Snowflake menunjukkan gandaan hasil EV/FY26 sebanyak 7.9x, pengurangan yang ketara daripada penilaian tinggi sebelumnya.

Dengan nisbah hadapan harga kepada pendapatan (P/E) menghampiri 200, Snowflake masih merupakan saham pertumbuhan premium, walaupun kini berharga pada tahap yang dipandang munasabah memandangkan prospek pertumbuhan jangka panjangnya.

Walaupun nisbah EV/Jualannya kekal tinggi berbanding beberapa pesaing, paras pasaran Snowflake sebanyak $38.20 bilion dan kedudukan tunai yang kukuh sebanyak $3.93 bilion mencadangkan syarikat itu mempunyai permodalan yang baik untuk melabur dalam pertumbuhan dan mengejar pembelian balik.

Selain itu, rancangan pembelian semula saham Snowflake, baru-baru ini meningkat kepada $3 bilion, mencerminkan keyakinan pengurusan terhadap penilaian syarikat pada tahap semasa.

Dengan asas asas ini diletakkan, mari kita semak petunjuk teknikal dan corak carta, yang mungkin mendedahkan ke mana harga saham Snowflake boleh dituju seterusnya.

Stok SNOW: $110 sokongan menahan

Saham Snowflake menunjukkan momentum menaik yang kukuh pada akhir tahun lepas apabila ia meningkat daripada paras $140 kepada hampir $240 menjelang Februari tahun ini.

Sumber: TradingView

Tetapi, sejak itu mereka mengambil pusingan U besar-besaran yang menyebabkan mereka mencatatkan paras terendah sepanjang masa beberapa minggu lalu pada $110.

Walaupun saham kekal lemah merentas jangka masa panjang dan jangka sederhana, ia telah mendapat sokongan melebihi $110 sejak beberapa hari lalu.

Oleh itu, pelabur yang menyukai penganalisis di Monness berkongsi pandangan menaik tentang syarikat itu boleh membeli saham dengan stop loss yang ketat pada $108.8.

Jika $110 kekal sebagai sokongan dalam jangka sederhana, saham boleh mencapai 38.2% anjakan Fibonacci berhampiran $157 dalam beberapa minggu akan datang.

Pedagang yang menurun pada saham mesti mengelak daripada memulakan kedudukan jual baharu melainkan saham jatuh di bawah $110.