Indeks Hang Seng menyokong risiko utama: boleh turun kepada H$18,556

Indeks Hang Seng telah berubah menjadi pembetulan, jatuh lebih 15% daripada paras tertingginya tahun ini kerana kebimbangan mengenai isu perdagangan China dan AS kekal. Ia berundur kepada H$19,645 pada hari Rabu, turun daripada paras tertinggi tahun sehingga kini sebanyak H$23,234.

Bank Pusat China dan hubungan perdagangan

Indeks Hang Seng berundur selepas bank pusat China membiarkan kadar faedah tidak berubah dalam usaha menyokong ekonomi. Ia meninggalkan kadar faedah pinjaman utama pada 3.10% dan kadar lima tahun pada 3.60%.

PBoC telah mengurangkan kadar utama untuk seketika, memindahkannya daripada 4.15% pada 2020 kepada 3.10% semasa. Pemotongan ini membantu menyokong ekonomi dengan mengurangkan kos pinjaman untuk perniagaan dan individu.

Pemotongan kadar ini berlaku kerana kerajaan China terus menyokong ekonomi. Baru-baru ini, ia melancarkan pakej $1.4 trilion yang akan digunakan untuk membiayai wilayah yang kekurangan tunai di negara ini.

Sementara itu, indeks Hang Seng telah berundur kerana pelabur menjangkakan hubungan yang semakin teruk antara AS dan China di bawah pentadbiran Trump yang baharu.

Trump telah melantik Marco Rubio, seorang elang China untuk menjadi setiausaha negara seterusnya. Rubio telah meminta lebih banyak langkah untuk menjadi lebih tegas terhadap China. Beliau juga mencalonkan Howard Lutnick untuk menjadi Perbendaharaan Perdagangan.

Lutnick telah menjadi penyokong setia dasar Trump mengenai tarif, yang beliau percaya akan menjadi penting untuk menggiatkan semula pertumbuhan. Dalam kempennya, Trump menyokong tarif universal 20% ke atas import dan lonjakan 60% ke atas barangan China.

Kebanyakan syarikat di Hang Seng tidak mempunyai banyak operasi di Amerika Syarikat. Namun begitu, penganalisis percaya bahawa perang perdagangan baharu akan membawa kepada lebih banyak tekanan ke atas ekuiti Asia yang berprestasi rendah rakan-rakan Amerika mereka.

Pemangkin potensi utama seterusnya untuk indeks Hang Seng ialah tindakan oleh Rizab Persekutuan. Bank itu mengurangkan kadar sebanyak 0.25% dalam mesyuarat terakhir dan membayangkan bahawa lebih banyak pemotongan akan datang.

Walau bagaimanapun, baru-baru ini terdapat tanda-tanda bahawa Fed lebih berhati-hati memandangkan inflasi kekal tinggi sejak beberapa bulan lalu.

Tindakan Fed adalah penting untuk Hang Seng kerana tambatan mata wang HKD yang telah wujud selama beberapa dekad. Sebagai sebahagian daripada tambatan ini, bank pusat Hong Kong sentiasa mengikut apa yang dilakukan oleh Federal Reserve.

Ia merupakan tahun yang bercampur-campur bagi banyak syarikat indeks Hang Seng. China Hongqiao, pengeluar aluminium terkemuka, telah melonjak hampir 92% tahun ini kerana harga dan permintaan terus meningkat.

Meituan, sebuah syarikat penghantaran makanan terkemuka, telah melonjak sebanyak 110% tahun ini, manakala China Life Insurance telah melonjak sebanyak 54%. Prestasi terbaik lain dalam indeks ialah syarikat seperti China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com, dan Xiaomi semuanya telah melonjak dua digit.

Sebaliknya, beberapa syarikat yang ketinggalan adalah firma seperti Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi dan New World.

Analisis indeks Hang Seng

Carta harian menunjukkan bahawa indeks Hang Seng memuncak pada H$23,256 pada 7 Oktober dan kemudian turun sebanyak 15% kepada H$19,666 semasa.

Ia telah bergerak di bawah Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan tahap Pengesanan Semula Fibonacci 38.2%. Indeks juga telah membentuk corak pennant menurun, corak carta berisiko.

Ia juga telah menguji semula sokongan utama pada H$19,640, bahagian atas cawan dan corak pemegang. Oleh itu, indeks mungkin akan mengalami penembusan menurun apabila penjual menyasarkan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 200 hari pada H$18,555, iaitu kira-kira 5.86% daripada paras semasa.