Stok Plug Power: berita buruk daripada Toyota, tetapi lonjakan 650% berkemungkinan besar

Harga saham Plug Power telah merangkak kembali selepas menjunam ke paras terendah $1.61 pada September tahun lepas. Ia melantun semula ke paras tertinggi $3.30 minggu ini, paras tertinggi sejak 26 Julai tahun lepas. Kemudian, pada hari Rabu, ia berundur kepada $2.67, trend yang mungkin berterusan tidak lama selepas berita besar daripada Toyota Motor. Jadi, sementara syarikat menghadapi risiko, tekanan 650% tidak boleh diketepikan.

Toyota menyerah pada kenderaan hidrogen

Toyota adalah salah satu pengeluar kereta terkemuka, melabur banyak dalam kenderaan hidrogen dalam dekad yang lalu. Ia telah melancarkan beberapa kereta, kerana ia meramalkan bahawa tenaga hidrogen akan menjadi masa depan tenaga bersih.

Walau bagaimanapun, sedekad kemudian, syarikat itu telah bergelut untuk menjadikan kenderaan hidrogennya sebagai arus perdana, kebanyakannya atas sebab yang jelas. Infrastruktur hidrogen masih tidak tersedia di AS dan negara lain, dan apabila tersedia, ia lebih mahal daripada sumber tenaga lain.

Kini, selepas menjual hanya 27,000 kereta dalam sedekad, syarikat itu telah memutuskan untuk melepaskan pertaruhannya pada kenderaan hidrogen untuk penumpang. Sebaliknya, ia telah beralih kepada trak hidrogen yang dipercayai akan menjadi industri yang lebih besar. Dalam nota kepada FT, seorang penganalisis berkata:

“Di semua peringkat, hidrogen telah menjadi kegagalan untuk kereta penumpang. Kami masih belum mendapat jawapan mengenai permintaan kenderaan komersial atau storan tenaga pegun.”

Toyota bukan satu-satunya syarikat yang pertaruhan hidrogennya telah gagal. Sebagai contoh, dianggarkan bahawa Hyundai kerugian kira-kira $22k untuk setiap unit SUV Nexo yang dibuat walaupun selepas kerajaan memberi subsidi yang banyak kepada kenderaannya.

Sementara itu, di Amerika Syarikat, Shell telah mengumumkan bahawa ia telah menutup semua stesen minyak hidrogennya di California.

Implikasi untuk Kuasa Palam

Perkembangan ini akan menjejaskan Plug Power, sebuah syarikat yang merugikan yang telah melabur banyak tenaga hidrogen di Amerika Syarikat.

Kuasa Palam terlibat dalam ekosistem tenaga hidrogen hujung ke hujung, yang melibatkan pengeluaran, penyimpanan dan penghantaran hidrogen. Ia menjual hidrogennya kepada syarikat merentas pelbagai industri seperti pengendalian bahan, penjana kuasa pegun dan mobiliti.

Plug Power akan menjadi penerima manfaat terbesar jika kenderaan hidrogen menjadi lebih arus perdana di Amerika Syarikat. Oleh itu, perkembangan baharu daripada Toyota dan Hyundai ini bermakna kenderaan hidrogen mungkin tidak akan menjadi arus perdana dalam dekad akan datang.

Perkembangan ini berlaku pada masa perniagaan syarikat tidak berjalan dengan baik. Keputusan kewangan terkini menunjukkan bahawa hasil bersih Plug Power jatuh daripada $198.7 juta pada Q3’23 kepada $173.7 juta pada Q3’24. Jualan peralatan jatuh kepada $107.1 juta daripada $145 juta, diimbangi oleh peningkatan dalam bahagian lain.

Hasil sembilan bulan Plug Power berundur kepada $437 juta daripada $669 juta. Dari segi positif, syarikat itu mengecilkan kerugian bersihnya daripada $283 juta kepada $211 juta. Itu berkemungkinan kerana syarikat itu mengurangkan kos melalui pemberhentian tahun lepas.

Penganalisis Wall Street menjangkakan pendapatan syarikat untuk tahun ini ialah $714 juta, turun sebanyak 19.8% daripada 2023. Mereka kemudian berharap pendapatannya akan melonjak kepada $968 juta pada tahun 2025, iaitu 35% daripada tahun ini. Kerugian sesaham Plug Power dijangka meningkat daripada $1.16 pada 2024 kepada 60 sen pada 2025.

Analisis stok Power Plug

Saham Plug Power telah menjunam daripada $75.37 pada Januari 2021 kepada $2.67 hari ini kerana ia telah meningkatkan bilangan saham tertunggak daripada 332 juta kepada 880.45 juta. Pencairan ini mungkin hampir tamat kerana Jabatan Tenaga menyediakannya dengan pinjaman bersyarat $1.6 bilion dan kerugiannya kecil.

Carta mingguan menunjukkan bahawa harga saham PLUG telah bergerak ke sisi dalam beberapa bulan lalu, kekal antara $1.61 dan $3.31. Ini boleh menjadi tanda bahawa stok memasuki fasa pengumpulan.

Dalam Kaedah Wyckoff, pengumpulan biasanya diikuti oleh fasa markup, yang biasanya sangat menaik untuk syarikat. Ini ketara kerana Kuasa Palam mempunyai minat yang singkat sebanyak 23.34%, yang boleh melihat ia mempunyai picitan yang singkat.

Oleh itu, sementara Plug Power menghadapi risiko yang besar, saham itu berkemungkinan akan pulih lewat tahun ini. Jika ini berlaku, ia mungkin akan melantun semula ke titik rintangan utama pada $5. Dalam jangka panjang, ia mungkin melantun semula ke titik anjakan 23.6% pada $20, naik sebanyak 650% daripada tahap semasa.