Harga saham Ferrari membentuk corak kenaikan harga yang jarang berlaku, tetapi risiko kekal

Harga saham Ferrari telah ditarik balik dalam beberapa bulan kebelakangan ini kerana sesetengah pelabur mempersoalkan trajektori pertumbuhannya dan permintaan untuk kenderaannya. RACE telah jatuh sebanyak 10% daripada paras tertingginya pada 2024, bermakna ia berada dalam pembetulan teknikal. Jadi, adakah Ferrari saham mewah yang bagus untuk dibeli?

Perniagaan Ferrari berjalan dengan baik, tetapi risiko kekal

Ferrari, pengeluar kenderaan mewah gergasi, telah menjadi salah satu syarikat berprestasi terbaik dalam industri automobil. Kenderaannya telah menyaksikan permintaan yang kukuh, dengan beberapa modelnya, termasuk supercar F80 dan SUV Purosangue telah habis dijual.

Prestasi ini dilihat dalam pertumbuhan perniagaannya, seperti yang dibuktikan oleh keputusan kewangan baru-baru ini. Hasilnya meningkat sebanyak 11.8% pada 2024 kepada lebih €6.67 bilion kerana ia menghantar 13,752 unit pada tahun itu.

Pendapatan suku ketiga Ferrari meningkat kepada €1.7 bilion apabila ia menghantar 3,325 kenderaan. Keuntungan operasinya melonjak kepada €468 juta, manakala margin EBITDA meningkat kepada 36.7% pada suku tersebut.

Syarikat itu berharap perniagaannya akan terus berkembang dengan baik kerana beberapa modelnya menyaksikan permintaan pelanggan yang kukuh.

Penganalisis Wall Street optimis tentang Ferrari dan perniagaannya. Anggaran pendapatan purata untuk hasil suku semasa ialah €1.79 bilion, mewakili kadar pertumbuhan tahunan 12.8%. Pendapatan tahunan Ferrari dijangka meningkat kepada €7.16 bilion, kadar tahunan 7.29%.

Cabaran utama, bagaimanapun, adalah terdapat kebimbangan bahawa syarikat mengeluarkan lebihan adalah kenderaan dalam usaha untuk menggembirakan pemegang sahamnya. Sebagai contoh, firma itu mengeluarkan 799 SF90 Stradale dan 599 SF90 Spider.

Walaupun semua kenderaan ini habis dijual, data pihak ketiga menunjukkan bahawa harga telah jatuh dalam pasaran jualan semula. Juga, terdapat tanda-tanda bahawa 12Cilindri tidak dijual seperti yang diharapkan.

Pasaran sekunder adalah penting kerana ramai pembeli Ferrari berbuat demikian kerana nilai yang dilihat. Pertumbuhannya mungkin perlahan dari semasa ke semasa dengan sesetengah jenis kenderaan mengalami susut nilai yang ketara.

Baca lebih lanjut: Mengapa strategi EV Ferrari mendahului Ford dan GM

Kebimbangan penilaian kekal

Kebimbangan utama lain ialah harga saham Ferrari dinilai terlalu tinggi memandangkan pertumbuhan pendapatannya semakin perlahan. Ferrari mempunyai penilaian pasaran kira-kira $80 bilion berbanding pendapatan tahunannya berjumlah kira-kira $7 bilion dan keuntungannya pada $1.58 bilion.

Angka-angka ini bermakna Ferrari mempunyai nisbah harga-kepada-pendapatan hadapan sebanyak 48, jauh lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 18. Nisbah P/E dua belas bulan (TTM) ketinggalannya ialah 50, juga lebih tinggi daripada median sektor sebanyak 20.

Nisbah harga kepada pendapatan kepada pertumbuhan (PEG) ialah angka penting untuk diperhatikan kerana ia mengambil kira kadar pertumbuhan syarikat. Dalam kes ini, Ferrari mempunyai nisbah PEG 2.25, berbanding median sektor 0.63.

Untuk menjadi jelas: Ferrari memerlukan penilaian premium kerana jenamanya, margin tinggi dan kunci kira-kira dan pulangan yang kukuh. Walau bagaimanapun, syarikat perlu melakukan lebih banyak lagi untuk mewajarkan penilaian ini.

Analisis harga saham Ferrari

Carta harian menunjukkan bahawa saham RACE telah mengalami tekanan dalam beberapa bulan yang lalu. Dari segi positif, ia telah bergerak melebihi Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari dan 200 hari.

Positif lain ialah saham telah membentuk corak baji meluas yang jatuh, tanda kenaikan harga yang popular Corak ini terbentuk selepas ia melonjak, bermakna ia telah membentuk corak bendera kenaikan harga, tanda positif yang popular.

Oleh itu, saham mungkin akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan paras tertinggi sepanjang masa sebanyak $497, ayunan tertinggi pada Ogos tahun lepas. Harga ini adalah kira-kira 12% di atas paras semasa. Penembusan di atas tahap itu akan menunjukkan lebih banyak keuntungan kepada $500. Penurunan di bawah sokongan pada $420 akan membatalkan pandangan kenaikan harga.