Pelabur beralih kepada TIPS kerana kebimbangan inflasi berterusan walaupun harga berkurangan: faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum melabur

Walaupun inflasi telah mereda daripada kemuncaknya, ia tetap menjadi kebimbangan bagi pelabur dan penggubal dasar.

Indeks harga pengguna (CPI) telah jatuh daripada paras tertinggi 9.1% pada Jun 2022 kepada 3% pada Januari, tetapi ia kekal di atas sasaran 2% Rizab Persekutuan.

“Kemajuan ke arah inflasi 2% telah terhenti, dan Fed mengetahuinya,” kata Greg McBride, ketua penganalisis kewangan di Bankrate.com.

Beberapa pegawai Fed juga berhati-hati dengan kesan tarif terhadap inflasi pada bulan-bulan mendatang.

Dengan inflasi masih menjadi isu utama, pelabur yang ingin mengekalkan kuasa beli mereka beralih kepada Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) sebagai potensi perlindungan, kata laporan oleh CNBC.

Apakah TIPS dan bagaimana ia berfungsi?

TIPS dikeluarkan oleh kerajaan AS dan berfungsi sama dengan bon Perbendaharaan standard tetapi dengan perbezaan utama: nilai prinsipalnya diselaraskan dengan inflasi.

Apabila inflasi meningkat, prinsipal bon juga meningkat, memastikan pelabur mengekalkan kuasa beli mereka.

Sebaliknya, bon Perbendaharaan biasa dan sijil deposit (CD) mungkin kehilangan nilai dari segi sebenar jika hasil mereka gagal seiring dengan inflasi.

Bon Perbendaharaan 10 tahun penanda aras kini menghasilkan hanya di bawah 4.5%, kadar yang mungkin bergelut untuk mengatasi inflasi dalam jangka panjang.

TIPS tersedia dalam tempoh matang 5-, 10-, dan 30 tahun.

Apabila mereka matang, pelabur menerima sama ada prinsipal diselaraskan atau prinsipal asal, yang mana lebih tinggi.

Bayaran faedah, dikira berdasarkan prinsipal yang diselaraskan, meningkat apabila inflasi meningkat.

Minat pelabur yang semakin meningkat dalam TIPS

Kebimbangan terkini mengenai tarif dan potensi tekanan inflasi telah membawa kepada minat yang diperbaharui dalam TIPS, menurut laporan oleh Wells Fargo Investment Institute.

“TIPS terus menjadi alat yang berharga untuk melindungi kuasa beli dalam persekitaran inflasi,” kata Douglas Boneparth, presiden Bone Fide Wealth.

“Dengan hasil yang kini menghampiri paras tertinggi sedekad, sudah tentu ia lebih menarik berbanding beberapa tahun kebelakangan ini.”

Walau bagaimanapun, TIPS bukan tanpa risiko.

Colin Gerrety, penasihat pelanggan di Glassman Wealth Services, menunjukkan 2022 sebagai contoh bagaimana kenaikan kadar faedah boleh memberi kesan negatif kepada pulangan TIPS.

“Katakanlah lonjakan inflasi dan kadar faedah meningkat pada masa yang sama,” jelasnya.

“TIPS sebenarnya mungkin kehilangan wang jika kesan negatif daripada kenaikan kadar melebihi pelarasan yang berlaku disebabkan oleh inflasi.”

Malah, TIPS mempunyai pulangan negatif 11.85% pada tahun 2022, walaupun mereka masih mengatasi prestasi Perbendaharaan AS standard.

Bagaimana untuk memasukkan TIPS ke dalam strategi yang lebih luas

Semasa pelabur menimbang pilihan mereka, sesetengah pakar mengesyorkan pendekatan kepelbagaian yang menggabungkan TIPS dengan aset penjana pendapatan lain.

Winnie Sun, pengarah urusan Sun Group Wealth Partners, menasihati gabungan TIPS pendapatan tetap, saham pembayar dividen dan CD bertingkat untuk mengimbangi risiko dan pulangan.

“Saya biasanya menasihati pelanggan untuk melihat TIPS sebagai satu bahagian daripada portfolio terpelbagai dan bukannya penyelesaian kendiri,” kata Boneparth.

Walaupun TIPS menawarkan perlindungan inflasi, pelabur juga mesti mempertimbangkan implikasi cukai dan potensi pulangan yang lebih rendah jika inflasi menjadi sederhana.

Memandangkan Rizab Persekutuan terus memantau arah aliran inflasi, peranan TIPS dalam portfolio pelaburan kekal sebagai pertimbangan penting bagi mereka yang ingin melindungi aset mereka.