Stok Palantir dibuka dalam warna hijau: inilah sebabnya?

Penurunan mendadak dalam saham Palantir Technologies Inc. (PLTR) sejak beberapa minggu lalu telah menyebabkan salah seorang bekas skeptiknya mengubah pendiriannya.

Penganalisis William Blair Louie DiPalma menaik taraf saham Palantir kepada Prestasi Pasaran daripada Berprestasi Rendah pada hari Rabu, berikutan penurunan kira-kira 30% dalam tempoh tiga minggu yang lalu.

Saham itu menyaksikan kenaikan 3% dalam dagangan prapasaran, tetapi susut mendadak sebaik sahaja pasaran dibuka pada hari Rabu.

DiPalma, sebelum ini seorang pengkritik yang lantang, masih mempunyai keraguan tentang penilaian Palantir, yang kekal tinggi pada kira-kira 100 kali anggaran aliran tunai percuma 2026—turun daripada 125 kali sebelum penjualan baru-baru ini.

Walaupun beliau percaya penguncupan selanjutnya mungkin berlaku jika pertumbuhan hasil perlahan dengan ketara, perspektif beliau terhadap penilaian syarikat telah berkembang.

Mengapa naik taraf untuk stok Palantir?

Penganalisis DiPalma mengakui bahawa salah satu kebimbangan terbesar mengenai Palantir ialah penilaian premiumnya, yang menonjol berbanding dengan rakan sebaya.

Walau bagaimanapun, beliau menyatakan bahawa permintaan kukuh pasaran untuk syarikat berkaitan AI—terbukti dalam penilaian OpenAI baru-baru ini melebihi $300 bilion—boleh mewajarkan Palantir untuk terus menguasai “premium AI.”

Di luar penilaian, DiPalma menunjukkan beberapa faktor yang menyokong prospek syarikat.

Beliau menyerlahkan saluran paip AI Palantir yang teguh, dengan menyatakan bahawa tempahan pada suku sebelumnya ditimbang pada separuh kedua, yang boleh memberikan rangsangan kepada keputusan suku pertama.

Beliau juga menekankan ketahanan perniagaan kerajaan Palantir, mengakui bahawa beliau sebelum ini memandang rendah kestabilan jangka panjang kontrak syarikat dengan pelanggan kerajaan.

DiPalma menggariskan leverage operasi Palantir. Walaupun hasil meningkat 50% dari 2022 hingga 2024, jumlah kakitangan syarikat berkembang hanya 3%, mencerminkan pengembangan margin yang ketara.

Walaupun positif ini, DiPalma menyatakan bahawa Palantir tidak mungkin mencapai sasaran pendapatan asal 2025 sebanyak $4.5 bilion, yang ditetapkan pada Ogos 2022.

Namun, keupayaan syarikat untuk mengembangkan marginnya dan memanfaatkan pengiktirafan jenamanya untuk pemerolehan pelanggan kekal mengagumkan.

Ada apa dengan saham Palantir?

Saham Palantir telah merosot sekitar 33% sejak mencapai rekod tertinggi bulan lalu, berikutan laporan Washington Post bahawa pentadbiran Trump mengarahkan Pentagon mengurangkan belanjawan pertahanan AS sebanyak 8% setiap tahun dalam tempoh lima tahun akan datang.

Berita itu menimbulkan kebimbangan tentang kesan ke atas jualan Palantir, kerana kerajaan persekutuan menyumbang lebih 40% daripada pendapatannya pada suku keempat.

Pada hari Rabu, Palantir mengumumkan usaha sama dengan TWG Global untuk menggunakan AI merentas perbankan, pengurusan pelaburan, insurans dan sektor kewangan lain.

Dipimpin oleh Ketua Pegawai Eksekutif Palantir Alex Karp dan Mark Walter dari TWG Global, Thomas Tull dan Drew Cukor, inisiatif ini bertujuan untuk menyepadukan AI ke dalam operasi kewangan teras, menangani cabaran seperti pematuhan, pertumbuhan pelanggan, pengesanan penipuan dan pengurusan risiko dalam pasaran yang kompetitif dan tidak menentu.