Analyse Shanghai Composite-index: daling nu risico voor China blijft bestaan

De Shanghai Composite-index kwam de afgelopen maanden zwaar onder druk te staan, ook al zijn mondiale sectorgenoten als de Dow Jones, de DAX-index en de Nasdaq 100 sterk gestegen. De index, die enkele van de grootste bedrijven in China volgt, is gedaald van het hoogste punt van het jaar tot nu toe van CNY 3.418 naar CNY 2.966.

Economische zwakte China

De Shanghai Composite-index stond onder druk omdat de zorgen over de Chinese economie aanhielden. Uit de meest recente gegevens blijkt dat er tekenen zijn dat de economie de afgelopen maanden een dieptepunt heeft bereikt.

Donderdag bleek uit gegevens dat de Chinese import in november met 0,6% daalde, na een groei van 3% in oktober. De import was lager dan de gemiddelde schatting van 3,3%. De export daarentegen steeg in november met 0,5%. Ze stegen tot ruim $1,7 miljard in de eerste positieve maand in zes maanden.

Er zijn nog meer positieve signalen in de economie. Uit gegevens bleek dat de PMI voor de Chinese dienstensector steeg van 50,4 in oktober naar 51,5, hoger dan de verwachte 50,7. De samengestelde PMI, waarin de productiesector is opgenomen, steeg naar 51,6.

Uit aanvullende gegevens bleek dat de Chinese industriële productie en detailhandelsverkopen in oktober bleven stijgen. Tegelijkertijd werkt Peking aan het oplossen van de vastgoedsector door de financiële sector te stimuleren projecten te financieren.

Er zijn echter risico’s voor de Chinese economie. Zo verlaagde Moody’s, het grote kredietbeoordelaarsbedrijf, de Chinese kredietvooruitzichten naar negatief, verwijzend naar de vastgoedsector van het land. Het bedrijf waarschuwde ook dat het gebruik van fiscale stimuleringsmaatregelen ter ondersteuning van lokale overheden en de vastgoedsector riskant was. De verklaring voegde toe:

“Toch is het handhaven van de stabiliteit van de financiële markten en tegelijkertijd het vermijden van moreel risico en het beperken van de begrotingskosten van steun een grote uitdaging.”

Er zijn risico’s voor Chinese aandelen. Ten eerste verlaten buitenlandse kopers hun posities nu de spanningen tussen China en de VS toenemen. Veel rijke Chinezen zijn begonnen hun rijkdom te verschuiven naar landen als Singapore en Abu Dhabi.

Voorspelling Shanghai Composite-index

In mijn laatste artikel over de Shanghai Composite-index waarschuwde ik dat deze zou blijven dalen. Deze visie was juist, aangezien deze is gedaald van CNY 3.100 naar CNY 2.966. Het heeft een neerwaarts kanaal gevormd en ligt onder de voortschrijdende gemiddelden over 50 en 100 dagen. De index is gedaald tot onder de Ichimoku-wolkindicator.

De vooruitzichten voor de Shanghai-index zijn bearish, met als volgende punt CNY 2.924, het laagste punt in oktober. Een doorbraak onder die prijs zal helpen om het dubbele bodempatroon teniet te doen, aangezien verkopers de steun richten op CNY 2.900.

https://www.youtube.com/watch?v=1vCGXm_MnHsu0026amp;pp=ygUKQ0hJTkEgQ05CQw%3D%3D