AMC-aksjekursprognose: pass opp for denne avgjørende risikoen

AMC-aksjekursen (NYSE: AMC) fortsatte sitt fritt fall torsdag etter at selskapet ga en svak veiledning fremover. Den stupte med over 6 %, noe som bringer tapene hittil i år til over 50 %. De siste årene har selskapets markedsverdi flyttet fra over 10 milliarder dollar til rundt 881 millioner dollar.

Resultatene ble ikke så dårlige som forventet

Når jeg ser på AMCs kvartalsresultater, er mitt syn at selskapets resultater ikke var så dårlige som jeg forventet gitt hvor tøff billettbransjen har vært den siste tiden. Dens totale inntekter falt fra $954,4 millioner i Q1’23 til $951,4 millioner i siste kvartal. Dette tallet var nær 1,2 milliarder dollar det tjente i Q1’19.

Selskapets inntekter falt på grunn av svakere oppmøte i det amerikanske og internasjonale markedet. Det totale oppmøtet kom inn på over 46,6 millioner, ned fra 47,6 millioner. Den ble også påvirket av fjorårets streik.

De andre bemerkelsesverdige dataene i rapporten er at selskapet reduserte tapet betydelig. Nettotapet økte med 72 millioner dollar til 162,7 millioner dollar da selskapet fortsatte å redusere driftskostnadene.

AMCs aksje krasjet fordi selskapet ga en svakere inntektsguiding for andre kvartal. I sin uttalelse sa Adam Aron, administrerende direktør :

“Selv om billettkontoret for andre kvartal vil fortsette å bli påvirket av Hollywood-streikene i 2023, fortsetter vi å være strålende om den kommende filmserien i andre halvdel av 2024 og gjennom 2025.”

I tillegg til sterke filmer som er planlagt til senere i år, planlegger selskapet å samarbeide med flere artister etter fjorårets suksess med Taylor Swifts Eras Tour-film. Første akt blir Billie Eilish, en av de mest populære artistene i dag.

AMC har også jobbet med å øke balansen. Den har redusert hovedgjelden med over 974 millioner dollar siden januar 2022. Selv om det har ført til betydelig utvanning, tror jeg at det var den rette tingen å gjøre på grunn av de enorme gjeldsmengdene.

Til sammen tror jeg at AMC vil fortsette å ta markedsandeler i billettbransjen. Og selv om årets filmer sannsynligvis ikke vil matche suksessen til Barbie og Oppenheimer, vil de som skal komme, tiltrekke seg millioner av mennesker. Som nevnt, til tross for sine utfordringer, klarte den å tiltrekke seg over 47 millioner mennesker i Q1.

Hovedrisikoen for AMC-aksjen er at den sannsynligvis vil trenge å skaffe penger igjen. Det endte kvartalet med rundt 624 millioner dollar i kontanter og ekvivalenter, ned med rundt 30 %. Hvis tapene fortsetter, vil den måtte fylle opp sin økonomi gjennom en egenkapitalheving.

Den andre topprisikoen er at selskapet står overfor forfall verdt nesten 3 milliarder dollar i 2026. Som sådan vil det sannsynligvis kanalisere overskuddskontanten mot disse forfallene. Det er også uklart om ledelsens planer om å forlenge gjeldsforfall vil føre til. Jeg tror det vil være i deres interesse å gjøre det.

AMC aksjekurs prognose

AMC-diagram av TradingView

I utgangspunktet har AMC flere katalysatorer siden det er den største aktøren i bransjen. Det er også en mulighet for at sektoren vil komme seg senere i år.

Teknisk sett har aksjen holdt seg under alle glidende gjennomsnitt, noe som er et tegn på at bjørn har kontroll. På det daglige diagrammet har det dannet et lite dobbelt-topp-mønster på $3,47, som forklarer hvorfor det gjorde et bearish-utbrudd etter inntjening. Oversiden av den doble toppen var langs oversiden av den synkende kanalen.

Derfor, på kort sikt, mistenker jeg at situasjonen vil bli verre, noe som kan føre til at den tester undersiden av kanalen på nytt til rundt $2. På lang sikt tror jeg imidlertid at aksjen har plass til å reversere, som jeg skrev her.