JEPI og JEPQ ETFer har et nytt søsken: JADE

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) ETFer har blitt svært populære blant investorer. JEPI har fått over 33 milliarder dollar i eiendeler mens JEPQ har 13 milliarder dollar.

JPMorgan lanserer JADE ETF

Disse fondene har gjort det bra på grunn av sine sterke utbytteavkastninger. JEPQ har en avkastning på 8,8 % mens JEPI gir 7,7 %, som er større enn det kortsiktige statsobligasjoner gir. De 5-årige, 10-årige og 30-årige statsobligasjonene gir mindre enn 5 %.

Nå har JPMorgan introdusert et nytt aktivt fond som søker å øke sin markedsandel i bransjen. JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) er en ny ETF som gir investorer en eksponering mot de mest lovende selskapene i de fremvoksende markedene.

De fleste aksjene i fondet er fra Kina etterfulgt av Taiwan, Sør-Korea, Indonesia, Hong Kong og Saudi-Arabia. En titt på fondet viser at de fleste av aksjene er i teknologi-, finans-, forbruker- og industrisektoren.

JADE ETFs største selskaper er Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease og Bank Rakyat Indonesia. De andre bemerkelsesverdige er Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank og China Construction Bank.

Eksponering mot fremvoksende markeder

JPMorgan har som mål at fondet skal gi investorer eksponering mot globale selskaper som er betydelig undervurdert enn sine amerikanske jevnaldrende. I en uttalelse sa Paul Quinsee, CIO og leder for aksjer i banken:

“Mange investorer er strukturelt undervektige i fremvoksende markeder og risikerer potensialet for å gå glipp av en bedring. JADE er en aktivt forvaltet kjernestrategi som søker å gi den diversifiserte eksponeringen investorer ser etter.”

Noen analytikere mener at det fremvoksende markedet har mange muligheter nå som amerikanske aksjer ikke er billige. S&P 500-indeksen har en termin PE-ratio på 20, høyere enn gjennomsnittet på fem år. Hang Seng-indeksen har derimot et multiplum på 11 mens Shanghai Composite har et multiplum på 14.

Den største risikoen i ETF er de pågående spenningene mellom USA og Kina, som kan ramme noen av deres største bestanddeler som Tencent, Netease og Alibaba.

Det er også risiko for valutabevegelser, som kan påvirke deres inntjening i dollar. De fleste vekstmarkedsvalutaer som kinesiske yuan, tyrkiske lira, indonesiske rupiah og den argentinske pesoen ligger nær sine laveste nivåer mot amerikanske dollar.

VWO vs SPY vs RNEM

Den andre risikoen er at ETFer i fremvoksende markeder historisk sett har prestert dårligere enn amerikanske aksjer. Som vist ovenfor har S&P 500-indeksen hoppet med over 100 % de siste fem årene, mens Vanguard Emerging Market Fund (VWO) og Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) har steget med mindre enn 30 % i samme periode.