Xpeng-aksjekursen ligger på en viktig støtte: 20. august vil være nøkkelen

2024 har ikke vært et godt år for kinesiske elektriske kjøretøy (EV)-aksjer, selv om de fleste av dem fortsatte å øke produksjonen og leveransene. Xpeng (NASDAQ: XPEV)-aksjen har falt med over 52 % i år, mens Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) og Lotus Technology (LOT) har falt med over 45 % i år.

Det samme har skjedd de siste tre årene, med Nio og Xpeng som falt med henholdsvis 89 % og 81,50 %. Som et resultat har disse selskapene slettet milliarder av dollar i verdi ettersom risikoen for deres fremtidige økning. Xpeng vil være i søkelyset neste uke ettersom selskapet skal publisere sine økonomiske resultater 20. august.

Xpeng er et godt selskap, men står overfor risiko

Kinesiske selskaper som Xpeng står overfor flere store utfordringer som truer fremtiden deres. For det første har konkurransen på hjemmemarkedet økt, og landet har hundrevis av elbilselskaper. Som et resultat har disse firmaene, inkludert Tesla, bestemt seg for å kutte prisene for å få et konkurransefortrinn, noe som har skadet marginene deres.

For det andre får disse firmaene en negativ mottakelse i de mest populære utenlandske markedene som Europa og USA. USA har implementert tariffer verdt omtrent 100 % for all kinesisk EV-import, mens Europa har lagt til en 25 % toll. Derfor, siden Xpeng ikke har planter i disse landene, er det tegn på at veksten der ikke vil være rask.

For det tredje, og viktigst av alt, mens veksten av elbiler akselererer, er det tegn på at momentumet øker. Et godt eksempel på dette er Tesla, ofte sett på som gullstandarden for elbilindustrien, har rapportert to kvartaler med fallende salg. Dessuten vurderer de fleste kjøpere nå hybridbiler i stedet for batterielektriske.

Likevel har selskapet to viktige positive sider. For det første har kostnadene ved å bygge elbiler falt, godt hjulpet av tilbakegang i litium-, kobolt- og nikkelprisene. Andre metaller som kobber og aluminium som er viktige i industrien faller.

For det andre jobber selskapet med å øke sin markedsandel i andre land, spesielt i Asia og i Midtøsten.

Xpeng-inntekter fremover

De neste viktige Xpeng-nyhetene kommer ut på tirsdag når selskapet vil publisere sine kvartalsresultater.

I sine siste resultater sa selskapet at kjøretøyleveransene i juli steg med bare 1 % til 11 145, noe som bekrefter at veksten avtok.

I juni leverte den 10 668 biler, en økning på 24 % på årsbasis, mens den i mai og april solgte henholdsvis 10 146 og 9 393 biler. Til sammen økte leveransene i første halvår med 26 % til 52.028.

Xpeng håper at leveransene vil fortsette å vokse i år når de lanserer Mona M03-kjøretøyet i august.

De siste resultatene viste at selskapets totale inntekter fortsatte å vokse i 1. kvartal selv om utfordringene i sektoren fortsatte. Inntektene økte med 62,3 % til over 0,77 milliarder dollar i løpet av kvartalet.

Xpeng økte også bruttomarginene til 12,9 % fra 1,7 % i samme kvartal i 2023. Basert på leveransetallene forventer analytikere at Xpengs inntekter steg med 64 % i Q2 til over 1,14 milliarder dollar. For året forventer analytikere at inntektene vil nå 6 milliarder dollar, en økning på 39 % fra samme periode i 2023.

Xpengs inntjening har slått analytikeres anslag i de to siste kvartalene på rad, noe som betyr at denne trenden kan fortsette.

Vær oppmerksom på viktige risikoer

Xpeng har gjort det bra de siste årene ettersom det søker å bli en stor aktør i kjøretøyindustrien. Dette forklarer hvorfor Volkswagen investerte i selskapet tidligere i år.

Det har økt sin produksjonskapasitet og reduserer tapene. I Q1 var nettotapet på rundt 1,37 milliarder RMB, ned fra 2,34 milliarder RMB et år tidligere. Disse tallene betyr at selskapet gjør det bra for å redusere kostnadene ettersom salget forventes å avta.

For elbilselskaper er kontanter konge når forholdene forverres, noe som forklarer hvorfor firmaer som Mullen Automotive og Faraday Future sliter. Mens kontantbeholdningen har falt nylig, har Xpeng tilstrekkelig med kontanter til å fortsette å kjøre i minst to år. Det endte siste kvartal med over 2 milliarder dollar i kontanter og ekvivalenter, 423 millioner dollar i begrensede kontanter og 1,6 milliarder dollar i kortsiktige innskudd.

Xpeng aksjekurs prognose

På det daglige diagrammet ovenfor ser vi at Xpengs aksje har solgt seg ut foran tirsdagens inntjening. Det har funnet en sterk støtte på $6,61, det laveste punktet i april i fjor. Dette betyr at bjørner er litt redde for å selge aksjen under det nivået.

Xpengs aksje har holdt seg under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), noe som betyr at bjørnene fortsatt har kontroll. Den har også beveget seg under nøkkelstøttenivået på $7,16, det laveste punktet 14. juli.

Derfor er utsiktene for aksjen nøytrale foran inntjeningen. Det mest sannsynlige scenariet er der det faller under støtten på $6,6 og fortsetter sin nedadgående trend. Men med så mye negativer priset inn, er det en sannsynlighet for at ir vil sprette tilbake til motstanden på $7,75, dets 50-dagers glidende gjennomsnitt.