Citi hever prismålet for AppLovin (APP) til $160: kan det treffe målet?

Den 19. september 2024 hevet Citi-analytikere kursmålet sitt på AppLovin (NASDAQ: APP) til $155 fra $110, med henvisning til selskapets sterke vekstpotensial og dominans innen mobilspillprogramvare.

Dette representerer en oppside på nesten 25 % fra dagens aksjekurs, som allerede har steget over 200 % hittil i år.

Det nye målet ble drevet av flere vekstdrivere, inkludert gevinster i mobilspillannonsering og potensiell utvidelse til e-handelsannonsering, som bemerket av analytiker Jason Bazinet.

Bazinet opprettholdt sin “Kjøp”-vurdering, og understreket tilliten til AppLovins evne til å oppnå en inntektsvekst på 20 % til 30 %.

AppLovin-aksjen mottar ‘Kjøp’-vurdering fra UBS

UBS-analytikere gjentok disse positive utsiktene tidligere i uken, og oppgraderte vurderingen på AppLovin til “Kjøp” fra “Nøytral” og økte kursmålet til $145 fra $100.

De bemerket selskapets imponerende gjennomføring i spillsektoren og det betydelige oppsidepotensialet i e-handel, som kan bidra ytterligere til selskapets allerede solide ytelse.

UBS-analytikere påpekte at AppLovins evne til å tjene penger på annonseteknologitilbudene sine effektivt kan føre til betydelige inntektsgevinster i løpet av de neste kvartalene.

AppLovin Q2 ytelse

I utgangspunktet har AppLovin fortsatt å imponere. I resultatene for andre kvartal 2024 publiserte selskapet GAAP-inntekter per aksje på $0,89, noe som oversteg konsensusanslaget på $0,73.

Inntektene for kvartalet kom på 1,08 milliarder dollar, en økning på 44 % fra år til år.

Selskapets programvareplattform, som har vært den viktigste vekstmotoren, bidro med 711 millioner dollar i omsetning, et hopp på 75 % fra året før, mens appsegmentet hadde en mer beskjeden vekst på 7 %.

Til tross for dette fortsetter AppLovins samlede virksomhet å blomstre, med veiledning for tredje kvartal som anslår inntekter mellom $1,115 milliarder og $1,135 milliarder, høyere enn markedets forventninger.

Motvind og medvind for AppLovin lager

Foreløpig ser man først og fremst motvind i selskapets gjeldsnivå, med AppLovin som bærer 3,05 milliarder dollar i netto gjeld.

Selskapets ekspanderende EBITDA, som nådde en margin på 57 % i 2. kvartal, bidro imidlertid til å dempe bekymringene for innflytelse.

Spesielt fortsetter selskapets justerte EBITDA-marginer å forbedre seg, med programvarevirksomheten som oppnår en imponerende margin på 73,1 %.

Disse sterke finansene gir AppLovin en buffer mot markedsvolatilitet og stigende renter.

Tailwinds inkluderer det voksende totale adresserbare markedet for AppLovin, spesielt dets inntreden i e-handel og tilkoblet TV (CTV)-reklame.

Selskapets AI-drevne plattform, AXON, gjør det i økende grad mulig for annonsører å målrette brukere mer effektivt, noe som har bidratt til dens sterke ytelse i spill og andre sektorer.

I tillegg har tidlige resultater fra selskapets nettannonseringspilot vært lovende, med forventninger om at denne vertikalen vil drive betydelig vekst i 2025.

APP aksjevurdering

Verdsettelsesmessig handler AppLovin til et fremadrettet EV/EBITDA-multippel på 17x, nær treårsgjennomsnittet på 16,42x, noe som gjør det tilstrekkelig priset sammenlignet med sine historiske gjennomsnitt og bransjekolleger.

Med anslått GAAP EPS-vekst på 74,9 % gjennom 2026, mener noen analytikere at AppLovin tilbyr en overbevisende verdivurdering til gjeldende pris.

Investorer drar også nytte av selskapets pågående program for tilbakekjøp av aksjer, som allerede har trukket tilbake 5 % av fondet det siste året.

Nå, etter å ha utforsket forretningsgrunnlaget og verdsettelsen, er det på tide å se på hva de tekniske diagrammene antyder om AppLovins prisbane.

Dette vil bidra til å vurdere om aksjen kan opprettholde momentumet på kort sikt eller møte potensielle tilbakeslag.

APP-aksjen: sterkt oppadgående momentum

Applovins aksjer har sett en enestående økning fra $85-nivået til det nåværende $125-nivået de siste dagene, noe som bringer dens årlige gevinst til over 210%.

Kilde: TradingView

Etter denne raske økningen har store momentumindikatorer som RSI gått inn i det overkjøpte territoriet, noe som betyr at aksjen kan se en viss konsolidering eller retracement nær nåværende nivåer i det minste i noen dager.

Investorer som er bullish på aksjen må prøve å kjøpe den under $120 med et etterfølgende stopp under 50-dagers glidende gjennomsnitt.

Hvis dette oppadgående momentumet fortsetter, kan aksjen snart nå Citis kursmål på $155.

Traders som er bearish på aksjen må avstå fra å shorte den på nåværende nivåer med tanke på det sterke oppadgående momentumet den er vitne til for tiden.