JEPI ETF satt på den ultimate testen: slår den VOO og SPY?

Populære boomer candy ETFer som JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) er i søkelyset i år ettersom aksjemarkedet går gjennom uro. De fleste aksjer har krasjet, med S&P 500-indeksen nærmer seg et bjørnemarked, der en eiendel faller med 20 % fra en lokal topp. Denne artikkelen utforsker hvorfor JEP ETF slår populære S&P 500-fond som SPY og VOO.

Hva er JEP ETF?

JEPI er et populært børshandlet fond som har som mål å gi regelmessige utbytteutbetalinger til investorer og eksponere dem for kvalitetsselskaper.

Den bruker en relativt enkel tilnærming som andre ETF-er for dekket samtaler som JEPQ og SPYI nå har emulert.

Fondet investerer i en gruppe av kvalitetsselskaper som Apple, Microsoft, NVDIA og JPMorgan.

Deretter bruker den en del av eiendelene til å selge kjøpsopsjoner på S&P 500-indeksen. En kjøpsopsjon er en handel som gir en investor rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel på et bestemt tidspunkt, populært kjent som utløpsperioden.

Utløpsperioden er perioden når en opsjon avsluttes, og handelen blir verdiløs hvis den ikke utføres. Når det gjør dette, mottar fondet en premie, som er prisen som kjøperen betaler til selgeren av kjøpsopsjonen for å erverve kontrakten. Denne premien er vanligvis notert per aksje.

JEPI ETF tjener penger på tre hovedmåter. For det første er det fordeler når de underliggende aksjene stiger. For det andre mottar den premiebetalingen, som den deretter distribuerer til sine investorer gjennom et månedlig utbytte. For det tredje mottar den utbytteutbetalingene fra de underliggende selskapene.

JEPIs struktur gjør at den alltid gir høyere utbytte enn S&P 500-indeksen. Med aksjen nå kraftig lavere, har utbytteavkastningen hoppet til 8,34 %, som er et godt tall. Dette betyr at investorene mottar månedlige betalinger for å oppveie ETFs krasj.

Slår JEPI ETF VOO- og SPY-ETF-ene i år?

Covered call ETFer har tiltrukket seg gransking i Wall Street gjennom årene. Et argument er at de stadig underpresterer referanseindeksene som S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene over tid.

Historisk sett har JEPI alltid prestert dårligere enn S&P 500-indeksen når det gjelder prisavkastning. Den har krasjet med over 17 % de siste tre årene, mens VOO ETF har hoppet med nesten 11 % i samme periode.

Spreaden smalner imidlertid litt når man ser på totalavkastningen, inkludert de månedlige utbyttesjekkene. I dette tilfellet har S&P 500-indeksen steget med 11 %, mens JEPI-fondet har hoppet med 7,8 %. Denne ytelsen er sannsynligvis fordi indeksen var i en sterk oppgående trend etter pandemien.

JEPI og VOO ETFer har stupt i år på grunn av Donald Trumps handelskrig . Den har falt med 11,1 %, mens VOO-fondet har falt med 15 %.

Derfor betyr denne ytelsen at det er fornuftig for S&P 500 ETF-investorer også å allokere litt penger til JEPI for dets vanlige utbytte.