Akcje Trump Media (DJT) są znacznie przewartościowane: czy można bezpiecznie je sprzedać?

Ceny akcji Trump Media & Technology (NASDAQ: DJT) odnotowały ostatnio silne odbicie. Wzrosła do 54,40 dolarów, 142% powyżej najniższego punktu w kwietniu. Ten gwałtowny wzrost podniósł kapitalizację rynkową Trumpa do ponad 7,45 miliarda dolarów, zwiększając wartość netto Trumpa do ponad 8 miliardów dolarów.

Trump Medis jest mocno przewartościowany

Trump Media & Technology Group to jedna z najbardziej przewartościowanych spółek na Wall Street. Jego kapitalizacja rynkowa jest nieco mniejsza niż Reddit, platforma mediów społecznościowych popularna na całym świecie z ponad 71 milionami użytkowników.

Wartość X, wcześniej znanej jako Twitter, szacuje się na około 12,5 miliarda dolarów według Fidelity, jednego z jej największych inwestorów. X to jedno z najpopularniejszych mediów społecznościowych na świecie, z którego korzysta dziennie ponad 300 milionów użytkowników.

Z kolei TruthSocial to maleńkie niszowe media społecznościowe, które w 2023 r. zarobiły zaledwie 4,1 mln dolarów i straciły więcej pieniędzy. Reddit i X zarobili miliony dolarów, nadal otrzymując pieniądze z reklam od głównych firm.

Niedawny wzrost cen akcji DJT nastąpił po tym, jak firma ogłosiła, że uruchomi platformę streamingową. Platforma ta skupi się na sieciach informacyjnych, kanałach religijnych i innych rodzajach filmów dokumentalnych.

Uważam, że samodzielna aplikacja TruthSocial i nowa platforma streamingowa nie sprawdzą się na dłuższą metę. Na platformie mediów społecznościowych brakuje reklamodawców głównego nurtu, którzy nie chcą być kojarzeni z aplikacją postrzeganą jako polityczną.

To wyjaśnia, dlaczego większość dużych firm, takich jak Apple, P&G i Unilever, unikała reklam w Rumble, alternatywnym serwisie YouTube. Większość firm zakończyła także współpracę z prawicową siecią telewizyjną Fox News.

Fox News prosperuje w tym środowisku dzięki ogromnej publiczności i dochodom uzyskiwanym od operatorów telewizji kablowej, takich jak Charter Communications, Verizon i Dish Networks.

Co więcej, Truth Social stoi w obliczu znacznej konkurencji ze strony innych sieci mediów społecznościowych skierowanych do konserwatystów. Najbardziej godne uwagi z nich to platformy takie jak Gab, Minds i Mastodon.

Platforma streamingowa Trumpa również stanie przed poważnymi wyzwaniami. Po pierwsze, branża jest bardzo nasycona. Oprócz platform streamingowych, takich jak Netflix i Paramount+, będzie konkurować z prawicowymi firmami, takimi jak The Daily Wire i Tucker Carlson Network.

Co najważniejsze, tworzenie wysokiej jakości treści kosztuje dużo pieniędzy. Daily Wire wydaje miliony dolarów na swoich twórców, takich jak Matt Walsh, Michael Knowles i Andrew Klavan.

Konsekwencją tego wszystkiego jest to, że inwestorzy Trump Media powinni przygotować się na znaczne rozwodnienie w ciągu najbliższych kilku lat, ponieważ firma już traci miliony dolarów.

Co więcej, istnieje ryzyko, że Donald Trump, któremu grożą kosztowne kary, porzuci większość swoich akcji po upływie okresu zawieszenia.

Czy krótka pozycja na akcjach DJT jest bezpieczna?

Wykres akcji DJT opracowany przez TradingView

Wszystko to oznacza więc, że zwarcie akcji DJT ma sens. Chociaż w przeszłości to działało, istnieją oznaki, że już nie działa. Jak zadawałem w lutym, istnieją oznaki, że wyceny nie mają już znaczenia w dzisiejszych czasach.

Uważam, że w dłuższej perspektywie akcje Trump Media ostatecznie ulegną implozji w miarę przyspieszania rozwodnienia. Widzieliśmy już implodację innych popularnych spółek giełdowych, takich jak Bed Bath & Beyond (BBBY) i ContextLogic (WISH).

Jednak w najbliższej przyszłości cena akcji DJT może nadal gwałtownie rosnąć, ponieważ jesteśmy w okresie wyborczym. Najnowsze sondaże pokazują, że Trump prawdopodobnie pokona Joe Bidena, chyba że wydarzy się coś ważnego.

W rezultacie wielu inwestorów detalicznych prawdopodobnie będzie nadal kupować akcje spółki, spodziewając się jego działań, gdy zostanie prezydentem. Na przykład, jak widzieliśmy podczas jego pierwszej kadencji, kraje i lobby prawdopodobnie zaczną umieszczać reklamy w TruthSocial. Zagraniczne rządy i lobbyści zwykli wydawać miliony dolarów w jego hotelu Washington.

Dlatego zwarcie DJT w tej chwili jest znacznie ryzykowne i może narazić Cię na krótki ucisk. Rzeczywiście, do tego spadku doszło już w tym roku, ponieważ akcje spółki wzrosły o ponad 317% w stosunku do najniższego poziomu w tym roku.