Wywiad: Indyjskie startupy pozyskały 7 mld dolarów finansowania w pierwszej połowie 2024 roku, mówi Toshniwal z IVY Growth

Mimo wzlotów i upadków, ekosystem startupów w Indiach w ostatnich latach rozwijał się dynamicznie. W czerwcu 2024 r. w kraju działało 67 „jednorożców” wycenianych na ponad 1 miliard dolarów.

W ciągu ostatniego półtora roku finansowanie indyjskich startupów odnotowało spowolnienie, ponieważ inwestorzy stali się bardziej ostrożni i wybredni, a losy niektórych „jednorożców”, na przykład startupów z branży technologii edukacyjnych, takich jak Byju, drastycznie się pogorszyły.

Jednak pierwsza połowa 2024 r. ponownie napawa optymizmem w sektorze, a obietnice ponownego wzrostu finansowania rosną.

Ponadto, ponieważ duzi inwestorzy kapitału wysokiego ryzyka nadal zachowują ostrożność, kilka mikrofirm kapitału podwyższonego ryzyka (VC) powstaje, aby wypełnić lukę w inwestycjach na wczesnym etapie.

Invezz rozmawiał z Prateekiem Toshniwalem, inwestorem typu „anioł biznesu” i współzałożycielem IVY Growth Associates, wiodącej indyjskiej sieci inwestorów typu „anioł biznesu” oraz podmiotu wspomagającego ekosystem startupów.

Toshniwal zainwestował w 127 przedsiębiorstw, w tym 32 prywatnie, a także odniósł sukces w czterech transakcjach wyjścia z inwestycji, przy czym wartość trzech firm przekracza obecnie 1 miliard dolarów.

Kierując inwestycjami w startupy takie jak Zypp Electric, BluSmart i inne, Toshniwal zapewnił nam spojrzenie z pierwszej ręki na obecny ekosystem startupów w Indiach. Edytowane fragmenty:

Ekosystem startupów wykazuje oznaki ożywienia po zimie finansowania

Invezz: Finansowanie indyjskich startupów w 2023 r. było dość niskie i wyniosło nieco ponad 10 mld USD. Dlaczego Twoim zdaniem tak się stało i jak wyglądała pierwsza połowa 2024 r.?

Tak, rok 2023 nie był zbyt udany dla ekosystemu startupów, ponieważ przepływ środków spadł drastycznie o 62% z powodu globalnych zawirowań gospodarczych i wątpliwości inwestorów.

Jednak nasz ekosystem startupów wykazuje oznaki ożywienia po zimie finansowania.

Ta zmiana staje się coraz bardziej widoczna, ponieważ indyjski segment startupów pozyskał 7 miliardów dolarów finansowania tylko w pierwszej połowie 2024 r., co stanowi kwotę wyższą niż 5,92 miliarda dolarów pozyskanych w pierwszej połowie 2023 r.

Chociaż zanotowano zauważalny wzrost liczby transakcji, można go przypisać dużym rundom finansowania i transakcjom zawartym przez firmy będące na późnej fazie rozwoju, takie jak Flipkart i Zepto.

Moim zdaniem liczby te mogą jeszcze bardziej wzrosnąć w drugiej połowie tego roku. W międzyczasie pracowałem nad tym, aby pomóc startupom w radzeniu sobie z tym kryzysem.

Technologia jest najpopularniejszym tematem inwestycyjnym w Indiach

Invezz: Na początku tego roku ogłosiliście fundusz startupowy o wartości 250 crore rupii, który skupi się na agritech, cleantech, generative AI, fintech, markach konsumenckich i SaaS. Czy technologia jest więc najpopularniejszym sektorem, w który inwestują VC? Jakie inne sektory wydają się obiecujące z punktu widzenia inwestycji?

Tak, technologia jest obecnie najpopularniejszym tematem w naszym kraju.

Coraz więcej inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka inwestuje pieniądze w branżę technologiczną, zwłaszcza w firmy zajmujące się sztuczną inteligencją i technologią blockchain, firmy zajmujące się grami online i oprogramowaniem SaaS.

W ciągu ostatnich 6 miesięcy startupy zajmujące się sztuczną inteligencją generatywną zawarły 27 transakcji o wartości 237 milionów dolarów, co wskazuje na rosnące zaufanie inwestorów do tej branży technologicznej.

Z moich obserwacji wynika, że firmy skupiające się na pojazdach elektrycznych, technologiach kosmicznych, czystych technologiach i robotyce wydają się obiecujące ze względu na swoją innowacyjność i potencjał wzrostu.

Ich oferta skupia się na bieżących potrzebach świata i może zapoczątkować transformacyjne postępy technologiczne w kluczowych obszarach naszego życia.

Co ciekawe, kolejnym rozwijającym się obszarem technologicznym jest dziedzina technologii duchowych, która stopniowo budzi zainteresowanie inwestorów nie tylko w Indiach, ale i za granicą.

Invezz: Czy widzisz pozytywne zmiany w zainteresowaniu inwestorów typu „aniołowie biznesu” po zniesieniu podatku dla „aniołów biznesu” w budżecie, skoro Ivy Growth łączy inwestorów typu „aniołowie biznesu” ze startupami?

Rzeczywiście, ten ruch zmniejszył nasze obawy podatkowe. Jednak jest jeszcze za wcześnie, aby ocenić wpływ tej zmiany.

Niemniej jednak zniesienie podatku dla aniołów biznesu ułatwi start-upom działalność i rozwój, a także z pewnością zmniejszy obciążenia administracyjne.

O finansowaniu dostępności poza miastami takimi jak Mumbaj, Delhi i Bengaluru

Invezz: Czy w Indiach zauważa Pan wzrost dostępności finansowania poza miastami takimi jak Mumbaj, Delhi i Bengaluru, ponieważ jest to wyzwaniem?

Już przed pandemią możliwości pozyskania środków finansowych koncentrowały się głównie w tych trzech miastach.

W takim otoczeniu startupy z siedzibą w innych miastach często miały trudności ze wzbudzeniem zainteresowania inwestorów. Cieszę się jednak, że widzę stopniową zmianę tego trendu.

Obecnie miasta takie jak Pune, Hajdarabad i Ćennaj szybko stają się głównymi centrami inwestycyjnymi dla inwestorów kapitału podwyższonego ryzyka i inwestorów w ogóle.

Weźmy na przykład Pune i Ćennaj, które stają się ważnymi centrami IT w Indiach, przyciągając fundusze od inwestorów i firm, które chcą się rozwijać poza Bengaluru.

Tamil Nadu w pojedynkę zabezpieczyło 7 bilionów rupii w funduszach inwestycyjnych tylko w ciągu pierwszych 5 miesięcy tego roku.

Podobnie, Gudżarat otrzymał od inwestorów propozycje warte około 26 bilionów rupii podczas tegorocznego wydarzenia dla inwestorów.

Oprócz tego, wspierana przez rząd misja Startup India, programy akceleracyjne i fundusze kapitału podwyższonego ryzyka umożliwiają firmom spoza tradycyjnych miast dostęp do finansowania.

Myślę jednak, że bardziej ukierunkowane działania na poprawę transportu i infrastruktury w innych ważnych miastach mogą przyczynić się do rozwoju kultury startupów i przyciągnąć inwestorów w przyszłości.

Invezz: Na arenie międzynarodowej, które regiony geograficzne wykazują zainteresowanie startupami w Indiach? Jaki jest ich najważniejszy priorytet przed zainwestowaniem?

Raporty branżowe wskazują, że kraje takie jak Mauritius, Singapur, USA, Holandia, Japonia i Wielka Brytania znalazły się w czołówce regionów, które skierowały bezpośrednie inwestycje zagraniczne do naszego kraju w roku podatkowym 2023–2024.

Większość z tych krajów jest zainteresowana skorzystaniem z perspektyw wzrostu w sektorze technologii, farmaceutyki, energii odnawialnej i produkcji w Indiach.

Firmy rozważające przeniesienie swojej siedziby do Indii

Wierzę, że łatwość inwestowania i zakładania działalności gospodarczej w Indiach, obok potencjału wzrostu tego sektora w kraju, stanowi solidny katalizator.

To właśnie podejście odegrało kluczową rolę w decyzji wielu firm o przeniesieniu siedzib do Indii.

Na przykład indyjskie startupy, takie jak Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan i Meesho, rozważają zmianę lokalizacji swoich siedzib lub są w trakcie tego procesu.

Wzrost mikro-VC w Indiach

Invezz: Mikro-VC obserwują wzrost w Indiach. Co się stało? Jak dotychczas wyglądały Twoje doświadczenia jako mikroinwestora VC ?

W ciągu ostatnich 2–3 lat zauważyłem wzrost kultury mikro-VC w Indiach. Tylko w tym roku pojawiły się wiadomości o ponad 20 funduszach mikro-VC na wczesnym etapie pozyskanych lub ogłoszonych.

Wraz ze wzrostem liczby mikrofunduszy VC wzrosła również średnia wielkość kapitału.

Oprócz wejścia nowych funduszy mikro-VC, więksi inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka aktywnie wydzielają mniejsze fundusze lub ogłaszają programy akceleracyjne w celu wykorzystania niszowych obszarów.

Invezz: Jakie są Twoje prognozy dla ekosystemu startupów w Indiach na pozostałą połowę roku i FY25? Co, Twoim zdaniem, będzie głównym tematem dla indyjskich startupów w krótkim i średnim okresie?

Obecna polityka sprzyja rozwojowi kultury startupów w Indiach.

Stałe wysiłki rządu mające na celu ożywienie sektora i wsparcie przedsiębiorczości zachęciły większą liczbę inwestorów do zaufania temu procesowi.

Warto zauważyć, że Indie przechodzą przez krzywą J i nie tylko nadchodzący rok, ale cała następna dekada wygląda obiecująco dla firm i młodych startupów skupiających się na technologii, sztucznej inteligencji, blockchain, zrównoważonym rozwoju, czystych technologiach, w tym rolnictwie, i oczywiście Roti Kapda Makan.

W porównaniu z ubiegłym rokiem w tym roku zaobserwowaliśmy już pozytywne zmiany w finansowaniu i jestem optymistycznie nastawiony, że w pozostałych miesiącach liczba finansowanych środków będzie nadal gwałtownie wzrastać.