Citi wznawia analizę akcji HPE z oceną neutralną i ceną docelową 20 USD

Hewlett Packard Enterprise Co (NYSE: HPE) ponownie znalazło się dziś w centrum uwagi, gdyż Citi wznowiło monitorowanie akcji, nadając im ocenę neutralną i cenę docelową 20 USD.

Bank inwestycyjny podkreślił, że planowane przejęcie Juniper Networks (NYSE: JNPR) przez HPE jest zgodne z harmonogramem i ma zostać sfinalizowane pod koniec tego roku lub na początku przyszłego.

Analityk Citi, Asiya Merchant, zauważyła, że HPE przesuwa się w stronę portfolio nastawionego na szybszy wzrost i wyższą marżę, skoncentrowanego na ofertach sieciowych dla przedsiębiorstw.

Po przejęciu Juniper oczekuje się, że segment sieciowy będzie odpowiadał za ponad 50% skorygowanego dochodu operacyjnego, w porównaniu z obecnymi 30%.

Merchant przestrzegł jednak, że synergie wynikające z tej transakcji mogą ujawnić się dopiero po pewnym czasie ze względu na potencjalne wyzwania związane ze stworzeniem ujednoliconej oferty, biorąc pod uwagę nakładanie się funkcji WLAN, kampusu i przełączania oddziałów.

Tymczasem analityk Citi, Atif Malik, wyraził pewność co do wartej 14 miliardów dolarów fuzji, stwierdzając, że istnieje „duże prawdopodobieństwo”, że zostanie ona sfinalizowana w nadchodzących miesiącach, mimo obaw niektórych inwestorów.

Malik dodał, że choć koncentracja Juniper na sztucznej inteligencji dla przedsiębiorstw i możliwości zwiększenia marży brutto są atrakcyjne, to te pozytywne aspekty są nieco przyćmiewane przez oczekujące przejęcie.

BofA podwyższa rating akcji HPE

Inni analitycy również niedawno wyrazili swoją opinię na temat HPE.

17 września Bank of America podniósł ocenę akcji z Neutralnej na Kupuj, podnosząc cenę docelową do 24 USD.

Firma wskazała na kilka czynników katalizujących, w tym znaczną redukcję kosztów pod wodzą nowej dyrektor finansowej Marie Myers, przewidywane synergie wynikające z przejęcia Juniper oraz potencjalny wzrost marży z obliczeń o wysokiej wydajności (HPC) w miarę wzrostu popytu na sztuczną inteligencję.

Zyski HPE za III kwartał

Podstawowe wyniki HPE wykazały siłę, szczególnie w trzecim kwartale.

Przychody firmy wyniosły 7,71 mld dolarów, co stanowi wzrost o 10,1% w ujęciu rok do roku i przewyższa szacunki analityków o 40 mln dolarów.

Zysk na akcję Non-GAAP wyniósł 0,50 USD, przekraczając oczekiwania o 0,03 USD. Marże operacyjne poprawiły się o 70 punktów bazowych rok do roku, co wynikało z dodatkowych 1 miliarda USD przychodów z segmentu AI.

Prezes Antonio Neri podkreślił, że firma wykorzystuje potencjał trzech wyjątkowych segmentów rynku sztucznej inteligencji: dostawców usług, suwerennej chmury i przedsiębiorstw.

Rozwiązanie HPE AI-in-the-box, opracowane we współpracy z firmą NVIDIA, oferuje w pełni zintegrowaną platformę infrastruktury i aplikacji, odpowiadającą potrzebom klientów korporacyjnych, którzy muszą szybko opracowywać aplikacje AI bez konieczności łączenia różnych komponentów programowych i sprzętowych.

Oczekuje się, że warte 14 miliardów dolarów przejęcie Juniper Networks wzmocni pozycję HPE na rynku infrastruktury sieciowej przedsiębiorstw i sztucznej inteligencji.

Choć transakcja wpłynie na stan gotówki spółki i może doprowadzić do wzrostu zadłużenia, analitycy uważają, że długoterminowe korzyści, w tym wyższe marże przychodów i większy udział w rynku, przeważą nad krótkoterminowymi korektami finansowymi.

Wycena akcji HPE

Pod względem wyceny HPE jest notowane po wskaźniku P/E wynoszącym około 10, w oparciu o prognozowany zysk na akcję w wysokości 1,92 USD za rok fiskalny 2024.

Jest to wynik znacznie niższy od średniej w branży, co może wskazywać, że akcje spółki są niedowartościowane w porównaniu do innych spółek z tej branży.

Wskaźnik ceny do wartości księgowej spółki wynosi około 1,11 i jest niższy od średniej w branży, co wskazuje na potencjalną wartość dla inwestorów.

Biorąc pod uwagę solidne podstawy, pozytywne nastawienie analityków i strategiczne przejęcia na horyzoncie, HPE jest interesującą inwestycją.

Jednak wyniki akcji ostatecznie odzwierciedlają nie tylko podstawy, ale także nastroje rynkowe i czynniki techniczne. Przyjrzyjmy się zatem temu, co wykresy ujawniają na temat trajektorii cenowej HPE.

Aby powrócił wzrostowy impet, konieczne jest przekroczenie poziomu 20,10 USD

Akcje HPE były przedmiotem obrotu w wąskim przedziale 14-18 USD od 2021 do 2023 r. Na początku tego roku akcje wybiły się z tego przedziału, osiągając 5-letni szczyt w pobliżu 23 USD, ale od tego czasu znacznie się cofnęły.

Źródło: TradingView

Akcje mogłyby utrzymać wzrostową perspektywę na długoterminowych wykresach, gdyby na początku tego miesiąca nie spadły poniżej dołka z maja 2024 r., wynoszącego 16,26 USD.

Chociaż odbiło się do około 18,80 USD, dzienne zamknięcie powyżej ostatniego szczytu wahań 20,10 USD jest konieczne, aby ponownie rozpalić byczą dynamikę. Inwestorzy chcący grać długoterminowo powinni poczekać, aż ten poziom zostanie przekroczony.

Dla osób o niedźwiedzim nastawieniu dobrą strategią może okazać się sprzedaż akcji krótkich przy cenie 19 USD ze stop lossem na poziomie 20,20 USD.

Jeśli kurs akcji znów osłabnie, może spaść do poziomu 16 dolarów, co umożliwi realizację zysków.