Czy Pfizer złoży Viking Therapeutics propozycję przejęcia?

Inwestorzy rzucili się na akcje Viking Therapeutics (NASDAQ: VKTX) w tym tygodniu po tym, jak przypadek uszkodzenia wątroby spowodowanego lekiem zmusił Pfizera (NYSE: PFE) do zakończenia prac nad swoim lekiem odchudzającym.

Cena akcji Vikinga wzrosła o % w ostatnich sesjach w wyniku spekulacji, że PFE zdecyduje się na przejęcie, aby rozszerzyć swoją obecność na rynku leków odchudzających.

Firma Viking Therapeutics obecnie testuje doustny i iniekcyjny lek z grupy GLP-1.

Ponadto, akcje firmy spadły w tym roku o prawie 50%, co czyni ją jeszcze bardziej atrakcyjnym celem przejęcia.

Istnieje jednak kilka powodów, dla których Pfizer może nadal zdecydować się na rezygnację z przejęcia VKTX.

Pfizer posiada inne aktywa, które pozwolą mu wejść na rynek leków odchudzających.

Niepowodzenie danuglipronu pokrzyżowało plany Pfizera dotyczące natychmiastowego wejścia na konkurencyjny rynek leków odchudzających.

Firma ma jednak jeszcze dwóch innych kandydatów w fazie badań klinicznych.

Jeden z nich, PF-07976016, to kolejny lek przeciw otyłości stosowany raz dziennie, choć działa na zupełnie innym mechanizmie niż danuglipron.

Danuglipron naśladował hormon GLP-1, pomagając uczestnikom badania klinicznego zrzucić nadwagę. Jednakże preparat PF-07976016 firmy blokuje receptor GIP, osiągając ten sam efekt.

Dlatego też wiarygodne jest, że Pfizer woli skupić się na testowaniu i rozwoju własnych produktów, aby wejść na rynek leków przeciw otyłości, zamiast wydawać miliardy na przejęcie.

Pfizer nie ma wystarczających środków finansowych, aby przejąć VKTX.

Pfizer może zrezygnować z przejęcia Viking Therapeutics, aby natychmiastowo wejść na szybko rozwijający się rynek leków odchudzających, również ze względu na ograniczenia finansowe.

Od czasu pandemii COVID-19 ten międzynarodowy koncern prowadzi intensywne przejęcia.

Chociaż wielomiliardowe przejęcia w ostatnich latach poszerzyły portfolio firmy, jednocześnie obciążyły ją znacznym zadłużeniem.

PFE dysponuje obecnie siłą nabywczą w zakresie fuzji i przejęć (M&A) szacowaną na 10–15 miliardów dolarów, co utrudnia jej rozważenie przejęcia na dużą skalę, takiego jak VKTX w 2025 roku.

Wreszcie, leki odchudzające firmy Viking są obecnie w fazie II badań klinicznych, co oznacza, że nadal istnieją ryzyka kliniczne.

Gdyby Pfizer miał wydać miliardy na przejęcie, prawdopodobnie wolałby aktywa na późniejszym etapie rozwoju lub alternatywne strategie leczenia otyłości, zamiast podejmować ryzyko związane z niepewnością rozwoju VKTX.

Czy warto kupić akcje Pfizera w 2025 roku?

Chociaż fiasko danuglipronu stanowi poważny cios dla zaangażowania Pfizera w wejście na rynek leków odchudzających, Wall Street nadal zaleca kupowanie akcji firmy na obecnych poziomach.

Konsensusowa ocena akcji PFE obecnie wynosi „nadważone”.

Analitycy przewidują średnią cenę akcji firmy farmaceutycznej na poziomie 29,41 USD, co oznacza wzrost o około 35% w stosunku do obecnych poziomów.

Dodatkowo, akcje Pfizera oferują wyjątkowo wysoką stopę dywidendy wynoszącą 7,78%, co czyni je atrakcyjną opcją dla inwestorów poszukujących pasywnego dochodu, szczególnie w obliczu ryzyka recesji.