Prévia dos lucros do quarto trimestre da Microsoft: receita preparada para um crescimento de 14%, impulsionada pela força do Azure e do Office

Enquanto a Microsoft Corp (NASDAQ) se prepara para anunciar seus lucros fiscais do quarto trimestre na terça-feira, 30 de julho, os analistas de Wall Street estão otimistas quanto ao desempenho da empresa.

Espera-se que a Microsoft registre um forte crescimento de receita, impulsionado por seus serviços em nuvem Azure e pacote Office, com um lucro por ação (EPS) projetado de US$ 2,90.

Analistas do Bank of America (BofA) veem potencial aumento nas receitas da Microsoft, destacando a força dos seus principais segmentos.

O que Wall Street pensa da Microsoft?

Analistas de Wall Street preveem que a Microsoft registre receita no quarto trimestre de US$ 64,2 bilhões, representando um aumento de 14% ano a ano.

Este crescimento é atribuído em grande parte ao desempenho robusto do Azure e do pacote Office, especialmente às assinaturas premium E3 e E5.

O lucro por ação esperado de US$ 2,90 ressalta a lucratividade consistente e o gerenciamento eficaz de custos da Microsoft.

Os analistas do BofA projetam um aumento de 1% em relação à sua receita estimada de US$ 64 bilhões, impulsionada pela demanda sustentada por serviços Azure e pela melhoria do ambiente de PC e Windows.

A ligeira variação nas estimativas reflecte opiniões divergentes sobre o impacto das tecnologias emergentes e das condições de mercado no desempenho da Microsoft.

O crescimento do Azure impulsionado pela IA e pelas cargas de trabalho principais

Azure, a plataforma de computação em nuvem da Microsoft, continua sendo um fator crítico de crescimento para a empresa. Os analistas do BofA prevêem o crescimento do Azure em 31,5%, acima da estimativa base de 30,5%.

Este aumento é atribuído ao desempenho equilibrado da plataforma em inteligência artificial (IA) e cargas de trabalho principais.

A IA continua a ser um foco significativo para o Azure, com as empresas a adotarem cada vez mais soluções de IA para melhorar as suas operações.

Espera-se que esta tendência sustente o impulso de crescimento do Azure, reforçando a liderança da Microsoft no mercado de serviços em nuvem.

No trimestre anterior, a Intelligent Cloud, segmento que abrange o Azure, alcançou um aumento de receita de 21%, com o lucro operacional aumentando 32% devido à expansão do Azure.

Pacote Office e tração Copilot

O pacote Office da Microsoft, especialmente as assinaturas premium E3 e E5, é outro grande contribuidor para o crescimento da receita da empresa.

Os analistas do BofA preveem que a adoção antecipada do Copilot da Microsoft – uma ferramenta generativa de IA integrada aos aplicativos do Office – acelerará ainda mais o crescimento.

Esta inovação visa melhorar a produtividade e a experiência do usuário, mantendo assim o atual múltiplo de receita dos produtos Office.

A ferramenta Copilot aproveita a IA para auxiliar os usuários em tarefas como redação de e-mails, geração de documentos e análise de dados, o que pode aumentar significativamente a produtividade.

É provável que esta proposta de valor impulsione taxas de adoção mais elevadas, contribuindo para o crescimento da receita da Microsoft.

Mais computação pessoal e estabilização do mercado de PCs

No segmento More Personal Computing (MPC), a Microsoft deverá reportar receitas de US$ 15,5 bilhões, com analistas do BofA projetando um aumento de US$ 50 milhões devido a remessas de PCs mais fortes do que o esperado.

O mercado de PCs, que sofreu uma recessão durante a pandemia, dá sinais de estabilização. Esta recuperação apoia as vendas de licenças do Windows e outros produtos relacionados pela Microsoft.

A normalização dos padrões de compra de PCs é um indicador positivo para o segmento MPC da Microsoft. À medida que as empresas e os consumidores continuam a actualizar os seus sistemas, espera-se que a procura de sistemas operativos Windows e outros produtos de computação pessoal permaneça estável.

Analistas do BoFA veem crescimento de receita de dois dígitos

Olhando para o ano fiscal de 2025, os analistas do BofA antecipam um crescimento contínuo das receitas de dois dígitos para a Microsoft, impulsionado pela força sustentada dos produtos Azure e Office.

No entanto, também esperam uma redução de 100 pontos base nas margens devido ao aumento das despesas de capital (capex) que conduz a custos de vendas mais elevados. Este investimento é crucial para expandir as capacidades de IA e a infraestrutura em nuvem da Microsoft.

Os analistas veem potencial para o negócio de escritórios atingir um crescimento de 20% até o primeiro trimestre fiscal de 2026, apoiado pela adoção contínua de assinaturas premium e melhorias baseadas em IA.

Esta perspectiva optimista reflecte a confiança na capacidade da Microsoft de capitalizar as tendências tecnológicas emergentes e manter a sua vantagem competitiva.

Desempenho e avaliação de ações da MSFT

As ações da Microsoft foram negociadas a aproximadamente US$ 440 na quarta-feira, refletindo a forte confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa.

Fonte: TradingView

Os analistas do BofA reiteraram sua classificação de ‘Compra’ para a Microsoft e aumentaram seu preço-alvo de US$ 480 para US$ 510, citando o potencial de maior crescimento do Office no ano fiscal de 2025.

Eles acreditam que o preço actual das acções reflecte uma boa quantidade de vantagens a curto prazo, dado o desempenho robusto e o posicionamento estratégico dos principais segmentos de negócios da Microsoft.

O desempenho das ações foi reforçado pela execução consistente e pelos investimentos estratégicos da empresa em áreas de crescimento, como computação em nuvem e IA.

A capacidade da Microsoft de apresentar resultados financeiros sólidos no meio de incertezas macroeconómicas sublinha a sua resiliência e adaptabilidade.

Foco em IA e investimentos estratégicos

O foco estratégico da Microsoft em IA e computação em nuvem é a pedra angular da sua estratégia de crescimento. O segmento de Nuvem Inteligente da empresa, que inclui o Azure, deverá atingir um crescimento entre 19% e 20% no quarto trimestre fiscal, levando em consideração algum impacto da disponibilidade de capacidade de IA.

Esta perspetiva cautelosa sugere uma maior probabilidade de satisfazer as expectativas, dada a forte procura de IA e serviços de nuvem.

No trimestre anterior, a Microsoft obteve um aumento de receita de 21% no segmento de Nuvem Inteligente, com o lucro operacional aumentando 32%. Esta tendência de crescimento sublinha a importância da IA e dos serviços em nuvem na condução do sucesso a longo prazo da Microsoft.

Espera-se que os investimentos da empresa em infraestruturas e capacidades de IA produzam retornos significativos, reforçando a sua liderança no setor tecnológico.

O relatório de ganhos fiscais do quarto trimestre de 2024 da Microsoft está preparado para mostrar um forte crescimento de receita e lucratividade consistente, impulsionado pelo desempenho do Azure e do pacote Office.

Embora a empresa enfrente desafios como o aumento do investimento e as pressões sobre as margens, o seu foco estratégico na IA e na computação em nuvem posiciona-a bem para um crescimento sustentado.

Os investidores estarão acompanhando de perto os resultados do quarto trimestre para obter insights sobre a trajetória de crescimento futuro e iniciativas estratégicas da Microsoft.

Com uma perspetiva robusta para o ano fiscal de 2025 e mais além, a Microsoft continua a ser um ator-chave no setor da tecnologia, bem posicionada para capitalizar as tendências emergentes e manter a sua vantagem competitiva.