Ouro deve sofrer mais perdas com dólar firme e Trump 2.0 assustando o mercado

Os preços do ouro continuaram caindo na terça-feira, com o dólar mais forte pesando sobre os sentimentos dos investidores.

Um dólar mais forte torna as commodities cotadas em moeda americana mais caras para compradores estrangeiros, limitando a demanda.

Além disso, o ouro foi ainda mais pressionado pela redução da incerteza política nos EUA, o que impulsionou uma alta nos preços do metal amarelo nas últimas semanas.

Especialistas disseram que as percepções de que as políticas econômicas do presidente eleito Donald Trump serão positivas para o dólar estavam alimentando a tendência de alta da moeda americana.

Trump propôs aumentar as tarifas sobre todos os produtos importados para os EUA, especialmente da China.

É provável que isso aumente os preços e a inflação.

“Embora isso por si só não seja positivo para o dólar americano, fará com que o Federal Reserve (Fed) dos EUA diminua a taxa de corte das taxas de juros”, disse Joaquin Monfort, editor da Fxstreet, em um relatório.

“Taxas de juros relativamente elevadas atraem maiores entradas de capital estrangeiro, o que é, por sua vez, positivo para o USD.

A propensão de Trump a impostos mais baixos também deve aumentar ainda mais a inflação, agravando o efeito”, disse Monfort.

No momento em que este artigo foi escrito, o contrato de ouro de dezembro na COMEX era de US$ 2.614,65 a onça, queda de 0,1% em relação ao fechamento anterior.

Os preços caíram para uma mínima de mais de um mês de US$ 2.609,65 a onça no início do dia.

Concorrência do bitcoin

A concorrência do bitcoin provavelmente pesará ainda mais nos preços do ouro.

O Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica na segunda-feira, acima de US$ 84.000, devido às expectativas de que Trump pode flexibilizar as regulamentações que regem as criptomoedas.

As ações também podem parecer atraentes inicialmente se Trump reduzir o imposto corporativo e flexibilizar a regulamentação.

De acordo com especialistas, os preços do ouro provavelmente sofrerão como consequência da mudança dos gestores de portfólio para esses ativos mais arriscados.

“A percepção de que Trump será capaz de pôr fim à guerra Ucrânia-Rússia, que ele se gabou de poder resolver “em um dia – 24 horas”, também pode estar reduzindo os fluxos de refúgio seguro para o ouro”, disse o Fxstreet.com em um relatório.

Foco nos dados do IPC dos EUA

É provável que os investidores tomem mais cuidado com a divulgação dos dados do índice de preços ao consumidor dos EUA no final desta semana.

Os investidores estarão ansiosos para ver se a inflação nos EUA está diminuindo em linha com as expectativas do Federal Reserve.

Os últimos comentários do presidente do Fed sugeriram que o banco central estaria menos propenso a ser agressivo com cortes de juros.

Ele também disse que a flexibilização da política monetária terminaria mais cedo do que o esperado.

Espera-se que esses fatores mantenham o apelo de refúgio seguro do ouro contido.

O Fed cortou as taxas de juros em 25 pontos-base em sua última reunião de política monetária na semana passada.

A decisão estava em linha com as expectativas do mercado.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders estimaram uma probabilidade de 66,9% de o banco central dos EUA cortar as taxas em mais 25 pontos-base na reunião de dezembro.

Previsão técnica para o preço do ouro

O ouro está atualmente em uma tendência de baixa de curto prazo, já que os investidores retomaram as liquidações da semana passada.

Especialistas da Fxstreet.com disseram que uma queda nos preços abaixo do nível de US$ 2.600 a onça aceleraria uma queda ainda maior em direção a US$ 2.540 a onça.

O preço do ouro não está sobrevendido de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), então é possível que haja mais queda, de acordo com Monfort.

Montfort acrescentou:

O metal precioso permanece em tendência de alta em médio e longo prazo, com risco material de uma reversão para cima em linha com esses ciclos de alta mais amplos em algum momento.

Por outro lado, US$ 2.632-US$ 2.635 por onça é a nova resistência para os preços do ouro na COMEX. Se os preços violarem esse nível, o metal amarelo pode subir para US$ 2.659-US$ 2.660 por onça.

Outros metais preciosos

Entre outros metais preciosos, a prata e o paládio caíram acentuadamente em relação às máximas recentes.

Os preços da prata na COMEX estavam abaixo do nível crucial de US$ 31 a onça, enquanto os futuros do paládio na Bolsa Mercantil de Nova York caíram abaixo de US$ 1.000 a onça.

Antes disso, os preços desses metais preciosos, usados principalmente na indústria, aumentaram devido à melhora das perspectivas econômicas na China.

“Sob Trump, novas tarifas podem impedir o comércio exterior e, portanto, pesar no crescimento e na demanda por esses três metais preciosos”, disse Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank AG, em um relatório.

Como a prata desempenha um papel fundamental na descarbonização da economia, uma desaceleração desse processo sob Trump pode diminuir a demanda pelo metal. A prata é um componente em células fotovoltaicas, que são usadas em veículos elétricos.

Fritsch disse:

Platina e paládio, por outro lado, se beneficiariam disso, pois são usados em conversores catalíticos para carros com motores de combustão interna. Pelo menos nos EUA, não se espera nenhum afastamento significativo do motor de combustão nos próximos anos.

No momento em que este artigo foi escrito, o preço da prata na COMEX caía 0,7%, para US$ 30,40 a onça, enquanto os futuros do paládio na Bolsa Mercantil de Nova York estavam em US$ 969,78 a onça, queda de 1,4%.