Chimera Investment Corp. la minimele istorice: Cumpărați sau evitați?

Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) a avut performanțe slabe majorității REIT-urilor ipotecare în ultimul an, stocul său atingând un minim istoric sub 11,50 USD la 24 mai 2024. Această scădere reflectă un mediu provocator pentru REIT-urile ipotecare, determinat de creșterea dobânzii. ratelor și incertitudinilor economice.

În raportul său financiar recent pentru T1 2024, Chimera a afișat un venit net GAAP de 0,45 USD per acțiune ordinară diluată, alături de o valoare contabilă GAAP de 7,11 USD per acțiune. Compania a raportat un venit net din dobânzi de 65,11 milioane USD, în scădere uşoară comparativ cu anul precedent.

În ciuda acestor cifre, câștigurile disponibile pentru distribuție ale Chimera au fost sub așteptări, la 0,12 USD pe acțiune, reflectând presiunea continuă asupra marjelor sale de profit. Această scădere a câștigurilor subliniază impactul creșterii ratelor dobânzilor și al condițiilor economice mai ample care au fost provocatoare pentru REIT-urile ipotecare.

Luptă pentru stabilitate: bătălia himerei împotriva valului

Chimera a fost proactiv în gestionarea portofoliului său în mijlocul acestor vânt în contra. Compania a investit strategic în tranșe subordonate de noi securitizări ipotecare și împrumuturi rezidențiale de tranziție, în valoare totală de aproximativ 128 milioane USD.

Aceste investiții sunt menite să ofere profituri sporite, păstrând în același timp lichiditatea pentru oportunitățile viitoare. În plus, strategia de levier a Chimera, care implică utilizarea datoriilor securitizate garantate cu titluri garantate cu credite ipotecare neagenți, a fost un element crucial în eforturile sale de a naviga în mediul volatil al ratei dobânzii.

În ciuda acestor eforturi, scăderea acțiunilor subliniază îngrijorarea investitorilor cu privire la provocările economice mai largi cu care se confruntă Chimera. Sentimentul de urs este alimentat de câștigurile dezamăgitoare și de perspectivele macroeconomice incerte. Sustenabilitatea randamentului dividendelor companiei rămâne o preocupare critică pentru investitori.

Având în vedere acest context, este esențial să ne gândim dacă prețul actual al acțiunilor Chimera prezintă o oportunitate de cumpărare sau dacă investitorii ar trebui să o evite. Eforturile de stabilizare ale companiei și investițiile strategice sugerează potențial de redresare. Cu toate acestea, vânturile macroeconomice persistente și presiunile pe marjă impun prudență.

Acum, să vedem ce au de spus diagramele. În secțiunea următoare, vom explora tendințele de performanță ale acțiunilor, nivelurile de suport și rezistență și potențialele mișcări viitoare.

Locul de joacă al ursului: Cât de jos poate ajunge Chimera?

Graficele pe termen lung ale Chimera descriu o tendință descendentă necruțătoare care a început în urma prăbușirii COVID din martie 2020. În acea perioadă, acțiunile au scăzut de la peste 65 USD la sub 20 USD. Deși a existat o scurtă recuperare care a ridicat-o aproape de 50 de dolari până în noiembrie 2021, această revenire a fost de scurtă durată.

Graficul CIM de la TradingView
În câteva luni, Chimera a renunțat la toate câștigurile sale, scăzând sub 15 USD. Din septembrie 2022, acțiunile s-au tranzacționat într-un interval cuprins între 14 USD și 20 USD timp de peste un an. În luna februarie a acestui an, a căzut sub suportul acestui interval și de atunci s-a luptat să tranzacționeze peste 14,50 USD. În prezent, stocul rămâne ferm sub controlul urșilor.

Investitorii și comercianții optimiști pe REIT ar trebui să evite cumpărarea acțiunilor, cu excepția cazului în care se ridică înapoi peste 14,50 USD. Pentru cei care doresc să se scurteze, nivelurile actuale prezintă o oportunitate, cu un stop loss stabilit cu doar câțiva cenți peste 14,50 USD. Dacă tendința descendentă continuă, acțiunile ar putea atinge 8 USD în viitorul apropiat, unde se pot înregistra profituri.