Acțiunile MercadoLibre au crescut la un nivel record: încă o cumpărare?

Prețul acțiunilor MercadoLibre (MELI) a evoluat bine în ultimul deceniu, făcându-l una dintre cele mai performante companii de pe Wall Street. A sărit de la prețul de listare de 18 USD în 2007 la 2.100 USD în prezent, ceea ce înseamnă că o investiție de 100 USD în ea ar valora acum peste 11.666 USD. O sumă similară investită în Nvidia ar valora aproximativ 5.800 USD.

Creștere puternică și șanț

MercadoLibre este o companie despre care mulți oameni din Statele Unite nu au auzit niciodată. Înființată în Argentina în 1999, a devenit o companie gigantică de comerț electronic și fintech, care deservește lunar milioane de oameni.

MELI și-a extins operațiunile în alte țări din regiunea Americii Latine, inclusiv Brazilia, Mexic, Columbia, Peru și Ecuador. De asemenea, și-a crescut afacerea adăugând mai multe soluții și investind în logistică.

Ca urmare, veniturile sale anuale au crescut de la peste 651 milioane USD în 2014 la peste 14 miliarde USD în ultimul an financiar. Analistii se asteapta ca veniturile sale anuale vor atinge 20 de miliarde de dolari in acest an, urmate de 25 de miliarde de dolari in 2025.

Pe lângă soluțiile sale de comerț electronic, MercadoLibre și-a extins activitatea în alte domenii. De exemplu, conduce Mercado Pago, o soluție fintech care le permite oamenilor să trimită bani, să împrumute și să investească. Mercado și-a dezvăluit, de asemenea, segmentul de achiziții care a cunoscut o creștere puternică de-a lungul timpului.

Cel mai important, compania și-a sporit investițiile în logistică și servicii de livrare prin Mercado Envios. Această afacere se asigură că își livrează produsele oriunde în America Latină.

Mercado este încă în creștere

În majoritatea perioadelor, companiile înregistrează o creștere lentă când împlinesc 20 de ani. Un bun exemplu în acest sens este PayPal, o companie care a fost obișnuită să genereze o creștere de două cifre. Astăzi, creșterea sa a încetinit și se luptă să genereze o rată de 10%.

Alte companii mari precum Block, cunoscută anterior ca Square, Wayfair și TripAdvisor s-au luptat să-și continue creșterea.

MercadoLibre, pe de altă parte, încă mai are rate puternice de creștere de două cifre organic.

În cele mai recente rezultate financiare, compania a demonstrat că este în continuare în creștere. Cumpărătorii săi unici au crescut la peste 56,6 milioane în al doilea trimestru, de la 47,6 milioane în aceeași perioadă din 2023.

În plus, numărul livrărilor identice și din ziua următoare a crescut la peste 127,3 milioane de la 111,1 milioane în al doilea trimestru al anului 2023.

Mercado Pago a continuat să înregistreze o creștere puternică, deoarece numărul utilizatorilor activi lunar fintech a crescut de la 37,9 milioane la 52 milioane.

Suma de bani blocată în ecosistem a crescut de la 3,5 miliarde de dolari la 6,6 miliarde de dolari, ajutată de Brazilia și Argentina.

În plus, afacerea de achiziții a continuat să crească, volumul total procesat crescând la 33,7 miliarde USD de la 27,3 miliarde USD.

Veniturile MercadoLibre au crescut la peste 5,07 miliarde de dolari de la precedentele 3,8 miliarde de dolari, în timp ce venitul net aproape sa dublat la peste 531 de milioane de dolari.

Analiştii sunt optimişti cu privire la MELI

Între timp, analiștii cred că MercadoLibre va continua să meargă bine pe termen scurt. Estimarea medie este că veniturile sale vor crește la 5,27 miliarde de dolari în al treilea trimestru, o creștere semnificativă față de cele 3,7 miliarde de dolari înregistrate în același trimestru al anului trecut.

Pentru anul, analiștii se așteaptă ca veniturile sale să fie de 20,1 miliarde de dolari, o creștere cu 40% față de 2023. Această valoare a veniturilor va crește apoi cu 24% în anul următor.

În special, MercadoLibre are un istoric lung de a depăși estimările analiștilor. De exemplu, în cel mai recent trimestru, EPS-ul său a fost mai mare decât se aștepta cu 1,95 USD.

De asemenea, analiştii se aşteaptă ca stocul să continue să crească, deoarece estimarea medie este de 2.280 USD, ceea ce este cu aproximativ 8,29% peste nivelul actual.

Analiștii citează cota sa puternică de piață în regiunea Americii Latine, investițiile puternice în logistică, ceea ce o face un concurent greu de învins și ecosistemul său mare de afaceri care se completează reciproc.

Cu toate acestea, realitatea este că MercadoLibre este o companie foarte supraevaluată, care are un raport P/E forward de 57 și un multiplu non-GAAP de 57. Acestea sunt cifre uriașe chiar și pentru o companie cu aceste valori de creștere. De exemplu, Nvidia, care crește mai rapid și are o marjă mai bună, are un raport P/E înainte de 42.

Analiza stocului MercadoLibre

Graficul MELI de la TradingView

Graficul săptămânal arată că prețul acțiunilor MELI a fost într-un curs puternic de taur în ultimii câțiva ani. Recent, a depășit punctul important de rezistență la 2.021 USD, cea mai mare variație pe 21 ianuarie și partea superioară a modelului cupei și mânerului.

Acțiunile au rămas peste mediile mobile pe 50 și 100 de săptămâni. De asemenea, indicele de putere relativă (RSI) a format un canal ascendent și se apropie de punctul de supracumparare. De asemenea, indicatorul MACD a continuat să crească.

Prin urmare, stocul va continua probabil să crească, deoarece taurii vizează următorul punct cheie de urmărit fiind la 2.250 USD.