Prețul acțiunilor la Holding a scăzut: cumpără dip?

Acțiunile On Holding s-au descurcat bine după ce au atins minimum la 15,6 USD în 2022. S-au ridicat la 56 USD, oferindu-i o capitalizare de piață de peste 18 miliarde USD și făcându-l unul dintre mărcile cu cea mai rapidă creștere din industria încălțămintei și îmbrăcămintei. ON s-a descurcat mai bine decât alte mărci populare precum Nike, Adidas și Under Armour. Deci, este ON o investiție bună?

On este un mare perturbator în încălțăminte și îmbrăcăminte

On Holding este una dintre companiile cu cea mai rapidă creștere din industria de îmbrăcăminte și încălțăminte, deoarece veniturile sale au crescut de la 276 de milioane de dolari în 2019 la peste 2,55 de miliarde de dolari în ultimele douăsprezece luni.

S-a descurcat bine, deoarece marca sa a continuat să crească, pe măsură ce colegii săi precum Nike și Under Armour s-au luptat. De exemplu, a profitat de decizia Nike de a-și reduce prezența în retailerii de top pentru a câștiga cotă de piață.

Cele mai recente cifre au arătat că veniturile On Holding au crescut cu 32,3% în al treilea trimestru, la 635,8 milioane CHF. Această creștere s-a datorat în principal canalului său direct către consumatori, care acum reprezintă aproximativ 38% din vânzările sale totale.

De asemenea, On a realizat mai mult, deoarece marjele sale brute au continuat să crească, ajungând acum la aproape 61%, un număr mare având în vedere că marja Nike este de 44%. Adidas are o marjă brută de 49%, în timp ce Under Armour are 47%.

Marja mai mare a On Holding se datorează concentrării continue asupra DTC și lipsei de reduceri, așa cum au făcut și alte companii.

Creșterea companiei s-a produs din cauza cererii continue, mai ales după Jocurile Olimpice de la Paris și parteneriatele sale, inclusiv cu Zendaya. Acest lucru explică de ce compania și-a sporit orientarea, deoarece se așteaptă ca creșterea vânzărilor sale nete să fie de aproximativ 32%, o cifră impresionantă pentru o companie care este în activitate din 2010.

Evaluare și câștiguri în avans

Următorul catalizator cheie pentru acțiunile On Holding vor fi rezultatele sale financiare, care vor apărea în martie.

Analiştii se aşteaptă ca datele să arate că veniturile din trimestrul al patrulea au crescut la 593 de milioane de dolari, în creştere cu 33% faţă de anul precedent.

Estimarea anuală a veniturilor este de așteptat să fie de 2,3 miliarde USD, urmată de 2,95 miliarde USD în acest an. Aceasta implică o rată anuală de creștere de 28,5%, respectiv 27,9%.

On Holding a devenit, de asemenea, profitabilă, deoarece EPS-ul său este de așteptat să treacă la 0,8 USD de la 0,35 USD în 2023.

Mulți investitori sunt îngrijorați de faptul că On Holding, cu o capitalizare de piață de peste 18 miliarde de dolari, este foarte supraevaluată. În schimb, Under Armour, un alt brand mare din industrie, este evaluat la peste 3 miliarde de dolari.

Nike are un raport forward preț-câștiguri de 33,3, în timp ce On Holding are un multiplu de 83,3. Această evaluare poate fi justificată datorită creșterii puternice a veniturilor și profitabilității On.

Citește mai mult: On Holding Stock merge bine; dar ONON are mai multe avantaje?

On Holding analiza prețului acțiunilor

ON stoc de TradingView

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor ON a fost într-un trend ascendent puternic în ultimele câteva luni. A format un canal ascendent care leagă cele mai înalte și cele mai joase leagăne din 23 decembrie.

Acțiunea On Holding a retestat partea inferioară a canalului în creștere și este peste media mobilă pe 50 de zile. Prin urmare, stocul va reveni probabil, următorul punct de urmărit fiind maximul istoric de 64 USD. O scădere sub partea inferioară a canalului la 54,55 USD va invalida viziunea optimistă.