Köp inte Shanghai Composite och China A50 dip: Morgan Stanley

Kinesiska aktier är i djupa problem när olyckan i fastighetssektorn fortsatte. Det noggrant bevakade Shanghai Composite-indexet kraschade till 2 983 på fredagen, den lägsta nivån sedan november förra året. Den har fallit med mer än 12 % från sin högsta nivå den här veckan.

På samma sätt kollapsade Kinas A50-index till 11 750 på fredagen, dess lägsta svängning sedan november. Den har också kraschat med 18 % från toppnivån i år. Denna prisåtgärd signalerar att investerare är alltmer oroade över den kinesiska ekonomin.

Kinas fastighetsindex kraschar

Den kinesiska ekonomin står inför många motvindar, som har pressat börsen kraftigt nedåt. Den viktigaste utmaningen är att fastighetssektorn, som är dess viktigaste drivkraft, går igenom sin värsta fas någonsin.

Dessa frågor avslöjades efter Evergrandes kollaps 2021. Företaget, vars amerikanska verksamhet ansökte om konkurs, är på väg att kollapsa. Dess VD och grundare sitter i husarrest efter att myndigheterna misstänkte att han flyttade sina tillgångar utomlands.

Country Garden, en annan orolig utvecklare, varnade nyligen för att försäljningen hade sjunkit. Det har nu inte kunnat betala sina dollarobligationer. Tillsammans har Country Garden och Evergrande nästan 500 miljarder dollar i totala skulder. Andra mindre fastighetsbolag går inte heller bra.

Utmaningen för Kina är att fastighetssektorn är den viktigaste delen av ekonomin och står för över en fjärdedel av produktionen. Medan de flesta amerikaner investerar på aktiemarknaden, allokerar kineserna kapital till fastigheter.

Kina ser också mindre utländska direktinvesteringar när spänningarna med västländer som USA minskar. De senaste uppgifterna visar att Kinas utländska direktinvesteringar har kraschat till den lägsta nivån på över 25 år. Utländska direktinvesteringar sjönk med 5 % under årets första åtta månader.

Det viktigaste är att utländska investerare dumpar sina innehav av kinesiska aktier. I en anteckning varnade analytiker på Morgan Stanley för att exiterna har uppgått till över 25 miljarder dollar, en nivå utan motstycke. Analytikerna varnade för att köpa nedgången i kinesiska aktier.

Kina A50 index prognos

Kina A50 indexdiagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att China A50-indexet har varit i ett fritt fall de senaste månaderna. Den sjönk nyligen under nyckelstödsnivån på 12 245, den lägsta svängningen den 1 juni. Detta pris låg också på undersidan av det fallande triangelmönstret.

China A50-index har också kollapsat under 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden (EMA). Relative Strength Index (RSI) har fallit till den översålda nivån.

Därför är utsikterna för China A50 – och Shanghai-index – baisse när riskerna ökar. Om detta händer är nästa nyckelmål för A50-index 11 140, den lägsta nivån i november förra året.