Tre starka skäl att köpa NXP-aktier efter UBS-uppgradering

UBS har uppgraderat NXP-halvledare till Köp, vilket höjt prismålet till $285 från tidigare $275.

Analytikerna har påpekat att trots att det överträffar sina jämförbara konkurrenter, fortsätter bolaget att handla med rabatt på grund av de-rating, vilket gör det till ett attraktivt köp även efter överavkastningen.

NXP:s senaste framgångar har kommit på baksidan av operativ effektivitet under den senaste nedgången, vilket har hjälpt företaget att ligga före sina kollegor.

Det finns dock fortfarande betydande svagheter, eftersom fordonssektorn fortsätter att tynga företagets ekonomi.

Det står för 56 % av företagets intäkter, vilket gör återhämtningen av verksamheten svår utan återhämtning på den globala fordonsmarknaden.

Trots den kämpande bilmarknaden ser analytiker på UBS en uppsida i aktien och lägger till den i sina köprekommendationer.

Lager och prissättning stöder en återhämtning 2025

UBS:s distributörsspårningsdata visar att NXP-ledningen har gjort ett bra jobb med sina lagernivåer.

Dess lager av mikrokontroller står i linje med dess långsiktiga lager trots en långsam ekonomi.

Dessutom har prissättningen förblivit överraskande motståndskraftig, vilket gör att företaget kan upprätthålla sunda kassaflöden inför nästa år.

Detta innebär också att företaget enkelt kan bli av med tillgångslager genom lägre prissättning, utan att störa sina återhämtningsplaner.

Byt till zon-/domänarkitektur

Bytet till zon-/domänarkitektur gynnar också företagets framtidsutsikter för nästa år, oavsett hur dess slutmarknader beter sig.

Den nya zon-/domänarkitekturen tillåter biltillverkare att packa fler mikrokontrollerenheter (MCU) jämfört med bilar med distribuerad design.

Denna intäktsökning hjälper företag att förbättra marginalerna.

I NXP:s fall skulle detta hjälpa dem att öka sina fordonsintäkter med hög ensiffrig CAGR under de kommande 3 åren.

Denna förbättring bidrar därför direkt till företagets lönsamhet utan att marknadsförutsättningarna behöver förbättras.

Stark marginalhantering under nedgången

Som redan nämnts är en av anledningarna till att företaget har överträffat sina kollegor dess extraordinära ledning som säkerställer en smidig verksamhet på en orolig marknad.

Under hela cykeln från topp till botten var NXP:s marginalminskning endast 50 räntepunkter.

Jämför det med branschgenomsnittet på 910 räntepunkter och du kommer att förstå varför företaget är redo för uppsida när den bredare marknaden går mot återhämtning under det kommande året.

UBS tror också att företaget i sitt kommande evenemang i november kan höja sitt bruttomarginalmål på 55%-58%, vilket ger aktien ett omedelbart uppsving innan det går in i nästa år.

Investerare kanske vill börja ta en position i aktien före det evenemanget eftersom ledningen inte kommer att slösa bort någon möjlighet att skryta med sin prestation vid evenemanget.

Sammanfattningsvis, NXP:s lednings ansträngningar för att bli av med sina verksamheter med lägre marginaler, enorma lagerhantering och operativ effektivitet, och förbättrad teknik gör aktien till den bästa kandidaten i branschen för att överträffa den kommande uppgången.