Frasers Group, artan mali endişeler arasında Mulberry için 83 milyon sterlinlik devralma teklifi başlattı

Perakende devi Mike Ashley’nin kontrolündeki Frasers Group, Mulberry’nin tamamını satın almak için bir satın alma teklifi sundu ve bu durum İngiliz lüks çanta üreticisinin gelecekteki istikrarı konusunda endişelere yol açtı.

Devralma teklifi, Mulberry’nin hisse başına 130p değerlemesini öngörüyor ve bu da şirketin toplam değerinin 83 milyon sterline ulaşması anlamına geliyor.

Frasers, Mulberry’de halihazırda yüzde 37 hisseye sahip ve şirketin ihaleye girmesine yol açan son mali hamlelerinden duyduğu memnuniyetsizliği dile getirdi.

Mulberry, bilançosunu güçlendirmek için geçen hafta sonu 10,75 milyon sterlinlik acil hisse senedi yerleştirme işlemini duyurdu ve bu da devralma girişimini teşvik etti.

Lüks marka, 750.000 sterline kadar perakende teklifin yanı sıra yeni adi hisse senetleri ihracı yoluyla 10 milyon sterlin toplamayı planladığını açıkladı.

Bu önlemler, şirketin geçen yıl 13,2 milyon sterlin olan kârının bu yıl 34,1 milyon sterlinlik vergi öncesi zarara düştüğünü gösteren yıllık sonuçlarının açıklanmasının ardından geldi.

Fraser’lar katılım eksikliğinden memnun değil

2020’den beri Mulberry’nin önemli azınlık hissedarı olan Frasers Group, acil hisse yerleştirmeyle ilgili iletişim eksikliğinden duyduğu rahatsızlığı dile getirdi.

Şirket, duyurulmadan kısa bir süre öncesine kadar önerilen hisse senedi ihracından haberdar edilmediğini belirtti. Şöyle dedi:

Mulberry’nin çıkarılmış hisse sermayesinin yaklaşık %37’sine sahip olan önemli bir azınlık hissedarı olan Frasers, duyurulmasından hemen önce önerilen abonelikten haberdar değildi.

Uzun vadeli bir yatırımcı olarak, Mulberry için daha uygun koşullarla hisse senedi ihracının tamamını üstlenmeye istekli olduğunu vurguladı.

Frasers, Mulberry’nin katılım eksikliğinin mevcut durumu yalnızca Frasers için değil, aynı zamanda diğer azınlık hissedarlar için de “savunulamaz” hale getirdiğini savundu.

Mulberry zararlarla ve düşen satışlarla boğuşuyor

Mulberry giderek artan mali baskılarla karşı karşıya kalıyor.

Şirketin en son yıllık raporu, Mart 2024’te sona eren mali yılda vergi öncesi zararının 34,1 milyon sterlin olduğunu, bir önceki yılki 13,2 milyon sterlinlik kârın ise önemli ölçüde tersine döndüğünü gösterdi.

Aynı dönemde satışlar da %4 düşüşle 153 milyon sterline gerilerken, mali yıl sonundan bu yana geçen 25 haftada satışlarda %18’lik düşüşle daha da kötüleşti.

Frasers, pazartesi günü yayınladığı bir açıklamada, Mulberry’nin karşı karşıya olduğu zorlukların arasında artan operasyonel maliyetler, makroekonomik olumsuzluklar ve özellikle daha seçici, takdir yetkisine sahip alıcılar arasında değişen tüketici davranışlarının da yer aldığını yineledi.

Perakendeci ayrıca, “devam eden faaliyetle ilgili önemli belirsizlik” tespit eden son denetim görüşüne ilişkin endişelerini dile getirdi.

Frasers açıklamasında, İngiltere perakende sektöründe uyarıcı bir hikaye olan 2019’daki Debenhams çöküşüne açıkça atıfta bulundu. Şöyle dedi:

Frasers, %37 hissedar olarak, Debenhams’ın mükemmel bir şekilde işleyen bir işletmesinin iflas etmesi gibi bir durumu daha kabul etmeyecektir.

Mağazanın kapanması, hissedarları arasında, işletmeye 150 milyon sterlin yatırım yapan ve şirketin yaklaşık %30 hissesini elinde bulunduran Mike Ashley’nin Frasers Group’u da dahil olmak üzere, yok etti.