أسهم ريو تينتو وبي اتش بي معرضة للخطر مع انخفاض أسعار خام الحديد والنحاس

انخفضت أسعار أسهم ريو تينتو (LON: RIO) وبي إتش بي (ASX: BHP) بشكل حاد هذا العام وقد يزداد الوضع سوءًا مع هبوط خام الحديد. في أستراليا، انخفضت أسهم بي إتش بي لأربعة أسابيع متتالية وتم تداولها عند 39.73 دولارًا أستراليًا، بانخفاض بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى لها منذ بداية العام عند 50 دولارًا.

أسعار خام الحديد تتراجع

تعد شركات Rio Tinto وBHP وVale وFortesque Mining من أكبر شركات التعدين في العالم. تعد BHP أكبر شركة في الصناعة بقيمة سوقية تزيد عن 134 مليار دولار أمريكي بينما تحتل Rio Tinto المركز الثالث.

تركز شركتا بي إتش بي وريو تينتو على عدة معادن، لكن خام الحديد هو أهمها. وتستخرج الشركتان خامهما في دول مثل أستراليا وتبيعان أغلبه للصين، أكبر مستهلك في العالم.

ومثلها كمثل شركات التعدين الأخرى، تستفيد هذه الشركات من ارتفاع أسعار منتجاتها الأساسية. ولكن هذا لا يحدث الآن بعد أن استمر سعر خام الحديد في الانخفاض. إذ تشير البيانات إلى انهيار سعر خام الحديد، الأمر الذي يثير المخاوف من انتهاء أطول دورة سلعية عظمى.

انخفض سعر خام الحديد من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 144 دولارًا إلى أدنى مستوى له عند 96 دولارًا. كما انخفض بنسبة تزيد عن 57٪ من أعلى مستوى له في عام 2021.

وقد يستمر هذا الاتجاه لأن الصين، التي كانت تستهلك كميات غير محدودة من خام الحديد لسنوات، قد سئمت من ذلك. وقد حدث ذلك لأن قطاع الإسكان لم يتعاف بعد، ويتوقع المحللون أن يستغرق الأمر سنوات قبل أن يتعافى. وقد أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن مؤشر أسعار المساكن استمر في الانخفاض في يوليو/تموز.

في مقال رأي، حذر خافيير بلاس، كاتب عمود في بلومبرج، من أن الطلب الصيني على خام الحديد، الذي يستخدم في صناعة الصلب، بلغ ذروته بين عامي 2020 و2024 مع انتقال البلاد من قطاع البناء والتصنيع إلى قطاع الخدمات. وكتب:

“خلال فترات الركود السابقة، نجحت بكين في إنقاذ اقتصادها ــ وبالتالي قطاعي خام الحديد والصلب ــ من خلال الانغماس في مشاريع البناء التي تغذيها الديون. ومن غير المرجح أن تفعل الصين نفس الشيء هذه المرة”.

ومن ثم، هناك خطر كبير يتمثل في تعرض ريو تينتو وبي إتش بي وغيرهما من الشركات التي تعتمد على خام الحديد لضغوط. فضلاً عن ذلك، فقد بدأت بالفعل تشهد انخفاضاً حاداً في الإيرادات.

وانخفضت الإيرادات السنوية لشركة بي إتش بي في عام 2023 إلى 53 مليار دولار من 65 مليار دولار في العام السابق. كما تقلصت أرباحها من 22.4 مليار دولار إلى 14 مليار دولار.

ونشرت شركة ريو تينتو أيضًا نتائج مالية ضعيفة حيث انتقلت إيراداتها السنوية من 55.5 مليار دولار إلى 54 مليار دولار وانخفضت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 23 مليار دولار.

التركيز على عمليات الاندماج والاستحواذ

ولكن خام الحديد ليس المعدن الوحيد الذي يسبب صداعاً لشركة ريو تينتو وشركة بي إتش بي. فقد استمرت المعادن المستخدمة في الطاقة النظيفة مثل النيكل والليثيوم والكوبالت، والتي تراهن عليها الشركتان، في الانخفاض خلال الأشهر القليلة الماضية مع تباطؤ صناعة المركبات الكهربائية.

والأسوأ من ذلك أن النحاس، وهو المعدن الذي يُنظر إليه باعتباره مقياساً للاقتصاد العالمي، شهد مؤخراً هبوطاً حاداً. فقد انخفض بنحو 20% عن أعلى نقطة سجلها هذا العام.

لذلك، تبحث هذه الشركات عن مجالات لتنمية إيراداتها. في وقت سابق من هذا العام، راهنت شركة BHP بشكل كبير على شركة Anglo American ، إحدى أكبر شركات التعدين في العالم. كانت الخطة أن تقوم شركة Anglo American بتقسيم بعض أصولها في جنوب إفريقيا ثم تركز شركة BHP على أصولها الضخمة.

رفضت شركة أنجلو أمريكان الصفقة، بحجة أنها معقدة للغاية وأنها تقلل من قيمتها الإجمالية.

وفي الوقت نفسه، كما كتبنا من قبل، هناك شائعات تدرس شركة ريو تينتو تقديم عرض لشراء شركة تيك ريسورسز ، إحدى الشركات الكندية الأكثر طلباً.

تحليل سعر سهم ريو تينتو

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم RIO قد شكل نمط قناة تصاعدية في الأشهر القليلة الماضية. الجانب السفلي هو أدنى تقلبات منذ نوفمبر 2021 بينما الجانب العلوي هو أعلى نقطة منذ مايو من ذلك العام. وهو يحوم الآن بالقرب من الجانب السفلي من هذه القناة.

تحرك السهم إلى ما دون المتوسطات المتحركة لـ 50 أسبوعًا و 100 أسبوع. لذلك، في هذه المرحلة، هناك خطر من أن يشهد السهم اندفاعًا هبوطيًا في الأسابيع المقبلة. سيتأكد هذا الرأي إذا انخفض إلى ما دون الجانب السفلي من القناة. إذا حدث هذا، فقد ينخفض إلى الدعم التالي عند 3433 بنسًا، وهو أدنى نقطة له في نوفمبر 2021.

توقعات سعر سهم BHP

وفي الوقت نفسه، بلغ سعر سهم BHP ذروته عند 49.55 دولارًا أستراليًا في وقت سابق من هذا العام وكان في اتجاه هبوطي حاد منذ ذلك الحين. وقد تراجع الآن إلى ما دون المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع. ومؤخرًا، انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 39.84 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في مايو 2023.

كان هذا السعر ملحوظًا لأنه كان على طول خط العنق لنموذج الرأس والكتفين، وهو علامة هبوطية شائعة. وبالتالي، فإن مسار المقاومة الأقل للسهم هو هبوطي، مع وجود النقطة الرئيسية التي يجب مراقبتها عند 35 دولارًا أستراليًا، بانخفاض يزيد عن 12% عن المستوى الحالي.