سيتي ترفع هدف سعر AppLovin (APP) إلى 160 دولارًا: هل يمكنها تحقيق الهدف؟

في 19 سبتمبر 2024، رفع محللو سيتي هدفهم السعري لشركة AppLovin (NASDAQ: APP) إلى 155 دولارًا من 110 دولارات، مشيرين إلى إمكانات النمو القوية للشركة وهيمنتها في مجال برامج الألعاب المحمولة.

ويمثل هذا ارتفاعًا بنسبة 25% تقريبًا عن سعر السهم الحالي، والذي ارتفع بالفعل بنسبة تزيد عن 200% منذ بداية العام.

وأشار المحلل جيسون بازينيت إلى أن الهدف الجديد كان مدفوعًا بمحركات نمو متعددة، بما في ذلك المكاسب في الإنفاق على إعلانات الألعاب عبر الهاتف المحمول والتوسع المحتمل في إعلانات التجارة الإلكترونية.

وأبقى بازينيت على تصنيفه “شراء”، مؤكدا ثقته في قدرة AppLovin على تحقيق نمو في الإيرادات يتراوح بين 20% إلى 30%.

سهم AppLovin يحصل على تصنيف “شراء” من UBS

وقد كرر محللو UBS هذه النظرة الإيجابية في وقت سابق من الأسبوع، حيث رفعوا تصنيفهم لشركة AppLovin إلى “شراء” من “محايد” ورفعوا هدف السعر إلى 145 دولارًا من 100 دولار.

وأشاروا إلى الأداء المذهل للشركة في قطاع الألعاب وإمكانات النمو الكبيرة في التجارة الإلكترونية، وهو ما قد يساهم بشكل أكبر في الأداء القوي بالفعل للشركة.

وأشار محللو UBS إلى أن قدرة AppLovin على تحقيق الدخل من عروض التكنولوجيا الإعلانية بكفاءة يمكن أن تؤدي إلى مكاسب كبيرة في الإيرادات خلال الأرباع القليلة المقبلة.

أداء AppLovin في الربع الثاني

في الأساس، واصلت AppLovin إبهارنا. ففي نتائج الربع الثاني من عام 2024، سجلت الشركة أرباحًا للسهم وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بلغت 0.89 دولارًا، متجاوزة التقديرات الإجماعية البالغة 0.73 دولارًا.

بلغت الإيرادات في الربع الثالث 1.08 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 44% على أساس سنوي.

وساهمت منصة البرمجيات الخاصة بالشركة، والتي كانت المحرك الرئيسي للنمو، بمبلغ 711 مليون دولار في الإيرادات، وهي زيادة بنسبة 75% عن العام السابق، في حين شهد قطاع التطبيقات نمواً أكثر تواضعاً بنسبة 7%.

وعلى الرغم من ذلك، لا تزال أعمال AppLovin الإجمالية تزدهر، حيث تشير توجيهات الربع الثالث إلى تحقيق إيرادات تتراوح بين 1.115 مليار دولار و1.135 مليار دولار، وهو أعلى من توقعات السوق.

الرياح المعاكسة والرياح المواتية لسهم AppLovin

في الوقت الحالي، تتمثل التحديات في المقام الأول في مستويات ديون الشركة، حيث تحمل AppLovin ديونًا صافية بقيمة 3.05 مليار دولار.

ومع ذلك، ساعد التوسع في أرباح الشركة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، والتي وصلت إلى هامش 57% في الربع الثاني، في التخفيف من المخاوف بشأن الرافعة المالية.

والجدير بالذكر أن هوامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة تواصل التحسن، حيث حقق قطاع البرمجيات هامشاً مثيراً للإعجاب بلغ 73.1%.

تمنح هذه البيانات المالية القوية شركة AppLovin حماية ضد تقلبات السوق وارتفاع أسعار الفائدة.

وتشمل العوامل المواتية توسع إجمالي السوق المستهدفة لشركة AppLovin، وخاصة دخولها إلى مجال التجارة الإلكترونية والإعلانات التلفزيونية المتصلة (CTV).

وتتيح منصة AXON المدعومة بالذكاء الاصطناعي التابعة للشركة للمعلنين بشكل متزايد استهداف المستخدمين بكفاءة أكبر، وهو ما ساهم في أدائها القوي في قطاع الألعاب وغيرها من القطاعات.

وعلاوة على ذلك، كانت النتائج الأولية لبرنامج الشركة التجريبي للإعلان على شبكة الإنترنت واعدة، مع توقعات بأن يحقق هذا القطاع نمواً كبيراً في عام 2025.

تقييم أسهم APP

من حيث التقييم، يتم تداول AppLovin عند مضاعف EV/EBITDA المستقبلي البالغ 17x، وهو ما يقترب من متوسطه على مدى ثلاث سنوات البالغ 16.42x، مما يجعله بسعر مناسب مقارنة بمتوسطاته التاريخية ونظيراته في القطاع.

مع نمو أرباح السهم المتوقعة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بنسبة 74.9% حتى عام 2026، يعتقد بعض المحللين أن AppLovin تقدم تقييمًا مقنعًا بسعرها الحالي.

ويستفيد المستثمرون أيضًا من برنامج إعادة شراء الأسهم المستمر للشركة، والذي تم من خلاله بالفعل بيع 5% من الأسهم المتداولة خلال العام الماضي.

الآن، بعد استكشاف أساسيات العمل والتقييم، حان الوقت لإلقاء نظرة على ما تشير إليه المخططات الفنية حول مسار سعر AppLovin.

سيساعد هذا في تقييم ما إذا كان السهم قادرًا على الحفاظ على زخمه في الأمد القريب أو مواجهة تراجعات محتملة.

سهم APP: زخم صعودي قوي

شهد سهم Applovin ارتفاعًا غير مسبوق من مستوى 85 دولارًا إلى المستوى الحالي 125 دولارًا خلال الأيام القليلة الماضية، مما رفع مكاسبه منذ بداية العام إلى أكثر من 210%.

المصدر: TradingView

بعد هذا الارتفاع السريع، دخلت مؤشرات الزخم الرئيسية مثل مؤشر القوة النسبية منطقة ذروة الشراء، مما يعني أن السهم قد يشهد بعض التوحيد أو التصحيح بالقرب من المستويات الحالية على الأقل لبضعة أيام.

يجب على المستثمرين المتفائلين بشأن السهم أن يحاولوا شراءه بأقل من 120 دولارًا مع وضع نقطة توقف أسفل متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا.

إذا استمر هذا الزخم الصعودي، فقد يصل السهم قريبًا إلى هدف سعر سيتي البالغ 155 دولارًا.

يجب على المتداولين المتشائمين بشأن السهم الامتناع عن بيعه عند المستويات الحالية نظرًا للزخم الصعودي القوي الذي يشهده حاليًا.