Lightspeed Commerce (LSPD) modtager $20 prismål og købsvurdering fra Benchmark

Benchmark har påbegyndt dækning af Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) med en Køb-rating og et kursmål på $20, hvilket repræsenterer en potentiel opside på over 50% fra dens nuværende aktiekurs på $12,85, ved mandagens lukning.

Analytiker Mark Palmer fremhæver betydelige vækstudsigter for Lightspeed, især i lyset af virksomhedens nylige vægt på at øge rentabiliteten og drive organisk vækst.

Palmers positive udsigter tilskrives i høj grad Lightspeeds robuste transaktionsbaserede omsætningsvækst i de seneste kvartaler.

Virksomheden, der tilbyder cloud-baserede salgssteder (POS), e-handel og betalingsteknologier, har oplevet øget trækkraft blandt detailhandlere og restauranter.

Palmer forventer et opsving i abonnementsbaseret omsætningsvækst, drevet af Lightspeeds fornyede fokus på dette segment.

Grundlæggerens tilbagevenden til Lightspeed

En afgørende faktor, der bidrager til den optimistiske prognose, er grundlæggeren Dax Dasilvas tilbagevenden som administrerende direktør i februar 2024.

Dasilva, der ledede virksomheden fra starten i 2005 til februar 2022, har ændret virksomhedens strategi i retning af at øge rentabiliteten og reducere afhængigheden af store fusioner og opkøb.

Den nuværende strategi lægger vægt på organisk vækst og udvidelse af adoptionen af Lightspeeds integrerede POS- og betalingsplatform.

Lightspeeds indtjening for 1. kvartal 2025

I sin seneste kvartalsrapport for 1. kvartal 2025, havde Lightspeed en samlet omsætning på 266,1 millioner dollars, hvilket afspejler en stigning på 27 % fra år til år og overgår virksomhedens forventninger.

Virksomheden opnåede en positiv justeret EBITDA på $10,2 millioner, hvilket oversteg de forventede $7 millioner og viste en betydelig vending fra et tab på $7,0 millioner i samme kvartal året før.

Nettotabet blev også forbedret til $35,0 mio.

Transaktionsbaseret omsætning steg med 44% år-til-år til $174,1 millioner.

Derudover steg bruttobetalingsvolumen (GPV) som en procentdel af bruttotransaktionsvolumen (GTV) til 36 % fra 22 % året før, hvilket indikerer en større anvendelse af Lightspeed-betalinger.

Den gennemsnitlige indtjening pr. bruger (ARPU) steg med 31 % år-til-år til cirka 502 USD, hvilket afspejler succesfuldt mersalg og fokus på kunder med høj GTV.

Operationelle fremskridt omfattede lanceringen af nye funktioner såsom et omnichannel-loyalitetsprogram, forbedrede lagerstyringsværktøjer og AI-drevne fotoforbedringer til e-handel.

Virksomheden tilbagekøbte også cirka 2,7 millioner aktier for omkring $40 millioner, hvilket signalerer tillid til aktien.

Lightspeed Q2 outlook

Ser vi fremad, forventer Lightspeed en omsætning mellem $270 millioner og $275 millioner for 2. kvartal, med justeret EBITDA, der forventes at være omkring $12 millioner.

For hele regnskabsåret forventer virksomheden en omsætningsvækst på mindst 20 % og en minimal justeret EBITDA på $45 millioner.

Disse fremskrivninger tyder på fortsat vækst og en vej mod rentabilitet.

Udfordringerne omfatter dog et konkurrencepræget landskab med både traditionelle POS-udbydere og nyere cloud-baserede deltagere, såvel som makroøkonomiske faktorer som forbrugernes forbrugstendenser og globale økonomiske forhold.

På trods af denne modvind giver Lightspeeds stærke likviditet på $673,9 millioner og manglende gæld en solid buffer.

LSPD aktievurdering

Fra et værdiansættelsesperspektiv handles aktien til en lavere Enterprise Value-to-Sales-multipel på 1,30 sammenlignet med nogle peers, muligvis på grund af dens lavere driftsmarginer.

Alligevel kan aktien være undervurderet med forbedret økonomi og et strategisk fokus på områder med høj vækst, hvilket giver mulighed for investorer, der søger eksponering mod POS- og betalingsløsningsmarkedet.

Med sit solide fundament, strategiske lederskab og gunstige markedsudsigter er Lightspeed Commerce positioneret til lovende vækst.

Virksomhedens bestræbelser på at øge rentabiliteten og drive organisk ekspansion gør det til en bemærkelsesværdig investeringsmulighed.

I den næste fase af analysen vil en undersøgelse af aktiens tekniske aspekter give yderligere indsigt i dens kursbane og investeringspotentiale.

LSPD aktieteknisk analyse

Efter en længere nedadgående tendens, der så den styrtede fra over $120 til under $20, har Lightspeed Commerces aktie handlet i et snævert $12-$18 interval siden starten af 2023.

Kilde: TradingView

I øjeblikket handler aktien i den nedre ende af dette interval og under dets vigtigste 100-dages og 200-dages glidende gennemsnit, hvilket indikerer svaghed.

Tager man det i betragtning, kan investorer, der har et positivt syn på aktien som analytikerne hos Benchmark, enten vente på, at den lukker over sit 100-dages glidende gennemsnit for at indikere en ændring i momentum, eller de kan indlede en lille position her med et stop tab under det seneste lavpunkt på $11,65.

Handlere, der er bearish på aktien og ønsker at indlede nye korte positioner, kan gøre det på et hop tilbage til niveauer nær $14,2 med et stop loss på $15,7.

Hvis aktien bryder under sin langsigtede rækkevidde afgørende, kan den falde til 9,4 $, hvor man kan bogføre overskud.