Moody’s markerer udlånstab for Europas banker, efterhånden som ejendomsmarkedet falder

Europæiske banker kan stå over for udfordringer med at håndtere misligholdelse af ejendomslån, hvis der er en markant stigning i problemlån på grund af et alvorligt markedspres, ifølge en rapport fra Moody’s Ratings, der blev offentliggjort torsdag.

Rapporten indikerede dog, at de fleste långivere besidder robuste kapitalreserver, der skulle give dem mulighed for at styre belastningen.

Rapporten fremhæver, hvordan ejendomsejere i hele Europa kæmper med faldende ejendomsværdier og øgede låneomkostninger, hvilket øger risikoen for misligholdelse af lån.

Mens de seneste rentenedsættelser fra centralbankerne har givet en vis lettelse, er der stadig bekymringer om ejendomsmarkedets generelle sundhed.

Moody’s test afslører lånerisici for europæiske banker

Moody’s gennemførte en stresstest på 21 europæiske banker med høj eksponering mod kommerciel fast ejendom ved at bruge et scenarie, der kan sammenlignes med eftervirkningerne af den globale finanskrise i 2008.

De testede banker var dem med betydelige kommercielle ejendomsporteføljer i forhold til deres kapitalstyrke. Størstedelen af disse banker var tyske ejendomsspecialister, mens andre kom fra Sverige, Østrig og Danmark.

Ratingbureauet anvendte en reserveprocent på udlånstab på 40 %, hvilket er gennemsnittet af de store europæiske banker over de seneste fem år.

Det faktiske gennemsnit for første kvartal i år var dog lavere med 33,5 %, hvilket signalerer, at problemlån vokser i et hurtigere tempo end bankernes hensættelsesindsats.

Moody’s advarede i rapporten og sagde:

Selvom en bevægelse mod aktiver af højere kvalitet kan retfærdiggøre lavere dækning, mener vi, at der er en øget risiko for, at bankerne ikke har hensat tilstrækkeligt.

Denne bekymring afspejler en advarsel udstedt af Den Europæiske Centralbank (ECB) i sidste måned, som bemærkede, at bankerne i eurozonen kunne have været alt for optimistiske med hensyn til at værdiansætte deres kommercielle ejendomsbeholdninger, hvilket muligvis skjulte en forringelse af lånekvaliteten.

Sårbarhed ved eksponering af kontorejendomme i USA og Storbritannien

Moody’s resultater indikerer, at det største pres vil falde på banker med betydelig eksponering mod amerikanske og britiske kontorejendomme, mens banker, der låner ud til boligprojekter, vil opleve mindre pres.

Ikke desto mindre konkluderede rapporten, at alle de undersøgte banker ville forblive over deres regulatoriske minimumskapitalkrav, selv under de stressede scenarier.

Moody’s tilføjede:

Mens vores tests inkorporerer forenklede antagelser, tyder resultaterne på, at der ikke er brud på lovpligtige minimumskapitalniveauer under de modellerede forhold.