Her er grunden til, at Rolls-Royce-aktien snart kan stige til 600p

Rolls-Royce Holdings aktiekurs fortsatte sit spektakulære rally i sidste uge, da den sprang til rekordhøje 537p. Denne stigning betyder, at den er steget med over 80 % i år, hvilket gør den til en bedre performer end de fleste virksomheder i FTSE 100-indekset.

RR har klaret sig bedre end de fleste af sine globale konkurrenter som RTX Corp – moderselskabet til Pratt & Whitney -, Safran og Lockheed Martin. Det har haltet bagefter General Electric Aviations, som er steget med 91%, da investorer jubler over dens stærke efterspørgsel og dens adskillelse fra GE Vernova.

Industri- og flyselskabernes indtjening

Rolls-Royce aktiekursen steg, da amerikanske og europæiske virksomheder begyndte at offentliggøre deres økonomiske resultater.

I dets tilfælde vil investorer se resultaterne af flyselskaber og industrivirksomheder som GE Aviation, Safran og RTX.

Flyselskaber er en vigtig del af Rolls-Royce Holdings, fordi de tegner sig for over 50 % af sin omsætning i sektoren. Det genererer indtægter ved at sælge motorer som Trent 7000, Trent 1000, Trent XWB, Trent 900 og andre.

Efter at have solgt disse motorer, genererer virksomheden betydelige summer på at sælge dele gennem sit TotalCare-mærke. Heri indgår den langsigtede servicekontrakter, hvor den udfører vedligeholdelse af disse motorer.

Derfor vil et tegn på, at den civile luftfartsindustri klarer sig godt, være en positiv ting for Rolls-Royce og andre virksomheder.

Delta, det største flyselskab i USA, offentliggjorde i sidste uge relativt stærke økonomiske resultater, hvilket har fået det til at fortsætte sit stærke opsving. Aktierne er steget med over 40% siden 5. august.

Andre flyselskaber vil offentliggøre deres resultater i løbet af de næste par uger. United Airlines vil offentliggøre deres numre den 15. august, mens American Airlines er sat til at offentliggøre den 24. oktober. IAG, moderselskabet til British Airlines, og en af dets største kunder, vil offentliggøre sine resultater den 8. november.

Andre virksomheder som Emirates, Etihad, Lufthansa og KLM vil også offentliggøre deres resultater i de kommende uger.

Samtidig vil Rolls-Royce industrielle peers også offentliggøre deres resultater. GE, den største spiller i branchen, udgiver sine numre den 22. oktober. RTX og Lockheed Martin vil også offentliggøre deres numre samme dag, mens Safran gør det den 25.

Rolls-Royce Holdings indtjening

Rolls-Royce Holdings udsender på den anden side sin handelsopdatering den 7. november. I sin sidste opdatering i august sagde selskabet, at dets forretning fortsatte med at klare sig godt i første halvdel af året.

Den underliggende omsætning steg til 8,1 milliarder pund, mens driftsmarginen voksede fra 9,7 % til 14 %. Desuden steg kapitalafkastet fra 9% i 1. halvår 23 til 13,8% i årets første halvår.

Disse tal er mere bevis på, at virksomheden gør fremskridt i sin turnaround-strategi. For eksempel vil dens effektivitet og forenklingsproces spare virksomheden for over 250 millioner pund ved udgangen af året.

Virksomheden har også taget den nul-baserede budgettering til sig, som den sigter mod at spare mellem 10% og 15% på mellemlang sigt.

Alle de tre dele af Rolls-Royce fortsatte med at klare sig godt i perioden. Omsætningen fra civil luftfart steg med 27 % til 4,1 milliarder pund, mens dens frie pengestrøm sprang til 1,038 milliarder pund.

I forsvaret steg omsætningen til 2,2 milliarder pund, hjulpet af dets ubåde og kampvirksomhed. Denne efterspørgsel vil fortsætte på grund af AUKUS-partnerskabet mellem USA, Storbritannien og Australien.

Elsystemforretningen klarer sig også godt, da dens omsætning steg med 6% til £1,8 milliarder. Denne vækst nyder godt af en robust efterspørgsel, især fra teknologivirksomheder, der investerer i kunstig intelligens og datacentre. Denne robuste efterspørgsel har presset den til at øge sin produktion og priser.

Hvad nu med Rolls-Royce aktiekursen?

Teknisk set er der tegn på, at RR-aktien vil fortsætte med at stige forud for indtjeningen i november. På det daglige diagram er det forblevet over alle glidende gennemsnit, hvilket betyder, at tyre har kontrol.

Den er også hoppet over nøglemodstandspunktet ved 536p, oversiden af det bullish flagmønster, der har dannet sig. Dette mønster består af en lang lodret linje og et rektangel og er et af de mest bullish tegn på markedet.

Derfor er der, baseret på trendfølgende principper, en sandsynlighed for, at aktien vil fortsætte med at stige i den nærmeste fremtid. Hvis dette sker, er det næste punkt at se på 600p.

Grundlæggende er der dog bekymringer omkring virksomhedens værdiansættelse, da dets fremadrettede P/E-forhold er 36, højere end branchens medianen på 23. Alligevel, på den positive side, viser en diskonteret fri pengestrøm (DCF) beregning, at den er rimelig værdien er 1.154p, hvilket er omkring 53 % over det nuværende niveau.

Jeg tror på, at Rolls-Royce-aktierne vil fortsætte med at stige gennem slutningen af året. Næste år kan dog blive anderledes, da nogle investorer begynder at tage overskud.