Klimateknologiens overlevelsesguide: hvad investorer køber, sælger og holder

Landskabet for klimateknologiinvestorer gennemgår en dramatisk transformation i 2025, præget af politisk usikkerhed, teknologiske fremskridt og en omkalibrering af prioriteter.

Da Donald Trumps tilbagevenden til Det Hvide Hus kaster en skygge over USA’s klimapolitik, revurderer investorer strategisk, hvor de skal placere deres indsats i jagten på CO2-besparende løsninger.

Udsigten til handelskrig komplicerer den globale økonomi yderligere, hvilket foranlediger et fornyet fokus på strategiske sektorer og teknologier.

Det store klimateknologiske omdrejningspunkt: AI og national sikkerhed er i centrum

På trods af et kraftigt fald i egenkapitalen i klimateknologi, der er rejst fra 127 milliarder dollars i 2022 til anslået 43 milliarder dollars i 2024, har investorer stadig omkring 86 milliarder dollars i ubrugt kapital, ifølge Sightline Climate.

Denne betydelige krigskiste er klar til at give næring til strategiske investeringer i områder, der tager fart.

Bloomberg Green talte med et dusin investorer og analytikere for at forstå, hvor de smarte penge er på vej hen.

Køb: fremkomsten af ​​kunstig intelligens og national sikkerhed

Et af de mest markante skift er omfavnelsen af ​​kunstig intelligens (AI).

Investorer, som afspejler den bredere teknologiske industri, anerkender AI’s dobbelte rolle: dets eget CO2-fodaftryk og dets potentiale til at reducere forurening.

Monica Varman, en partner hos G2 Venture Partners, fremhæver de transformative muligheder for “grænseklimateknologier som nuklear fusion” drevet af datacentrenes massive strømbehov.

Selvom fusion er et langsigtet perspektiv, dukker løsninger som solenergi, parret med lager styret af AI, frem som umiddelbare løsninger.

Som Blair Pritchard, en partner hos Australien-baserede Virescent Ventures, bemærker, kan solenergi være “rygraden” til at drive datacentre, givet teknologi kan bruges til at navigere i dens intermitterende natur.

Startups bruger allerede kunstig intelligens til at identificere materialer, der er nødvendige for at bevæge sig mod vedvarende energi, med Melvyn Yeo, grundlægger af Trirec, der bemærker, at der er mulighed for, at materialer, der fanger kulstof, hurtigt bliver mere overkommelige.

Ud over emissionsreduktion giver AI også løftet om mere effektiv netstyring, som BNEF anslår vil koste 811 milliarder dollars årligt i 2030 for at nå netto nul.

Brugen af ​​kunstig intelligens vil gøre det muligt for forsyningsselskaber at optimere nettet, hvilket sparer tid og penge, ifølge Blue Bear Capitals grundlægger, Ernst Sack. Et andet stort skift er i retning af nationale sikkerhedsspil.

Startups finder områder, hvor national sikkerhed overlapper med ren teknologi, såsom produktion af kritiske mineraler, stål og halvledere.

“Dette er massive globale markeder værd billioner, og vi ser i øjeblikket et gyldent vindue til at vinde disse markeder og sikre stabilitet og velstand,” sagde Sarah Sclarsic, en stiftende partner af Voyager Ventures, til Bloomberg.

Virksomheder i vækststadiet: bygger bro over den “manglende midte”

Investorer flytter også deres fokus til mere modne virksomheder i vækstfasen.

Udfordringerne forbundet med at skalere op fra prototype til kommercialisering, ofte omtalt som “dødens dal”, har krævet flere lovende startups.

Nu søger VC-virksomheder at bygge bro over finansieringskløften og drive disse virksomheder i retning af store operationer.

Der har været et dyk i børsnoteringer siden 2022, men Varman bemærker, at “der er en række klimateknologiske startups, der rammer kommercielle omdrejningspunkter”, og hendes firma, blandt andre, har tildelt midler specifikt til at “hjælpe med at bygge bro over den “manglende midte” i finansieringen .”

Sælg: nedgangen i grøn brint og direkte luftopsamling

Omvendt er entusiasmen omkring grøn brint aftaget.

BNEF har revideret sine prognoser og forudsiger, at brint vil forblive stædigt dyrt i de kommende årtier, med nogle estimater så høje som $5,09 per kilogram.

Dhanpal Jhaveri, administrerende direktør for Eversource Capital, fortalte Bloomberg, at “vi fortsætter med at se nogle af udfordringerne i sektoren.”

Ifølge Yeo indhentede efterspørgslen efter brint ikke hypen i 2024 og forventer, at boblen vil tømmes yderligere i 2025.

Direkte luftfangst (DAC), en anden darling af de seneste år, står også over for granskning.

På trods af betydelige investeringer og statsstøtte rejser de høje omkostninger og energikrav forbundet med at udvinde kuldioxid fra luften spørgsmål om dets levedygtighed, især for at nå de enorme CO2-mål, som de næste par årtier vil kræve.

Sebastian Pollok, stiftende partner hos Visionaries Tomorrow, sagde, at den “usikre økonomi” vil udgøre en udfordring for teknologien.

Hold: dekarbonisering af bygninger og bæredygtigt landbrug

Selvom de ikke oplever det samme niveau af spænding som kunstig intelligens, betragtes dekarbonisering af bygninger og bæredygtigt landbrug stadig som vigtige sektorer for langsigtede investeringer.

Men overfloden af ​​startups inden for disse områder betyder, at investorer vil lede efter virksomheder med innovative tilgange og evnen til at dominere markedet, som Virescent Ventures partner, Pritchard, påpeger.

På trods af et dyk i varmepumpeinstallationer i Europa, lover sektoren stadig noget, og det samme gør de nye markeder ifølge Tien Nguyen, grundlægger af Earth Venture Capital.

Mens Big Ags forankrede natur gør det svært for startups at bryde igennem, gør “potentialet til at udnytte store værdipuljer” bæredygtigt landbrug til en sektor, der er værd at holde for fremtiden, ifølge Pollok fra Visionaries Tomorrow.

Elta Koliou, fra Ad Hoc-gruppen, er enig og bemærker, at trods ændringer i amerikanske føderale incitamenter, “har folk allerede ændret, hvordan deres husholdninger bruger og kontrollerer energi”, og at denne type forbrugeradfærd er kommet for at blive.