China recapitalizará los principales bancos ante la caída de las ganancias y el aumento de las deudas incobrables

En una medida importante para abordar las crecientes presiones financieras, China anunció planes para recapitalizar sus bancos comerciales más grandes por primera vez en más de una década.

La iniciativa tiene como objetivo reforzar un sector bancario que lucha con márgenes históricamente bajos, ganancias en descenso y una creciente deuda incobrable.

Durante una inusual conferencia de prensa el martes, los reguladores financieros chinos describieron una serie de medidas para apoyar a los seis principales bancos comerciales del país, incluido el aumento de su capital básico de nivel 1.

Se trata de la primera inyección de capital a estos bancos desde que se convirtieron en empresas públicas, y la primera recapitalización por parte de las autoridades desde la crisis financiera de 2008.

Aumento del capital básico para seis grandes bancos

Li Yunze, ministro de la Administración Nacional de Regulación Financiera, anunció los planes de recapitalización, afirmando que se inyectará capital en diferentes bancos en diferentes momentos, aunque no se proporcionaron más detalles.

El objetivo, según Li, es mejorar las capacidades de gestión de capital y fortalecer las operaciones de los bancos para que puedan apoyar mejor a la economía real de China.

“El proceso de recapitalización implicará una combinación de canales internos y externos de captación de capital”, dijo Li.

La medida forma parte de una estrategia más amplia para garantizar la estabilidad del sector bancario de China, que desempeña un papel fundamental en la gestión del riesgo económico y el impulso del crecimiento.

Entre los seis bancos seleccionados para la recapitalización se encuentran el Industrial & Commercial Bank of China Ltd. (ICBC), Agricultural Bank of China Ltd., China Construction Bank Corp., Bank of Communications Co., Bank of China Ltd. y Postal Savings Bank of China Co.

Estos prestamistas comerciales estatales tradicionalmente han recurrido a las ganancias retenidas para reforzar sus bases de capital, pero la disminución de los márgenes y las reducciones de tarifas han ejercido cada vez más presión sobre sus balances.

La disminución de los márgenes y la rentabilidad exigen la adopción de medidas

La recapitalización se produce en un momento en que la rentabilidad del sector bancario comercial de China está bajo una presión significativa.

Las ganancias combinadas de los prestamistas comerciales del país aumentaron solo un 0,4% en el primer semestre de 2023, lo que marca el crecimiento más lento desde 2020.

Este lento crecimiento se ha visto agravado por la caída de los márgenes de interés netos, que cayeron a un mínimo histórico del 1,54% a finales de junio, muy por debajo del umbral del 1,8% considerado necesario para mantener una rentabilidad sostenible.

El índice de adecuación de capital de nivel 1 de los seis principales bancos, una medida crítica de la estabilidad financiera, promedió 11,77% a fines de junio.

Si bien esta cifra se mantiene por encima del requisito mínimo del 8,5% para los bancos sistémicamente importantes de China, ha disminuido ligeramente, lo que genera preocupaciones de que nuevas caídas podrían poner en peligro la estabilidad del sistema financiero más amplio.

Los comentarios de Li Yunze se hicieron eco de estas preocupaciones, señalando que sin capital adicional, los bancos podrían tener dificultades para seguir ofreciendo el mismo nivel de apoyo a la economía de China.

El plan de recapitalización pretende mitigar estos riesgos garantizando que los bancos dispongan de capital suficiente para absorber pérdidas y respaldar las actividades crediticias.

Amplias medidas económicas para apoyar la recuperación

El anuncio de recapitalización fue parte de un paquete de estímulo más amplio revelado por las autoridades chinas destinado a estabilizar el mercado inmobiliario e impulsar el crecimiento económico.

Entre las medidas clave estuvo un recorte amplio de las tasas hipotecarias existentes, una medida que se espera que reduzca los gastos de intereses anuales en aproximadamente 150 mil millones de yuanes (21 mil millones de dólares).

Sin embargo, el recorte de la tasa hipotecaria también añade presión sobre los bancos al reducir sus ingresos por préstamos.

Para contrarrestar el impacto de los recortes de las tasas hipotecarias, los reguladores también anunciaron reducciones en la cantidad de reservas que los bancos deben mantener, así como un recorte en la tasa de política clave.

Se espera que estos ajustes liberen capital adicional para préstamos, ayudando a compensar parte de los ingresos perdidos debido a las tasas hipotecarias más bajas.

El gobernador del Banco Popular de China, Pan Gongsheng, abordó las preocupaciones sobre el efecto de los ajustes de las tasas de interés en la rentabilidad bancaria, afirmando que los cambios tendrían un impacto neutral.

La liberación de fondos adicionales y la alineación de las tasas de depósito compensarán el efecto de las tasas de préstamo más bajas, evitando un daño significativo a las ganancias y márgenes de los bancos.

Los bancos buscan recuperarse en medio de condiciones difíciles

A pesar de los desafíos, algunos de los principales bancos de China vieron una reacción positiva en el mercado de valores tras el anuncio de recapitalización.

Las acciones de ICBC, el mayor banco comercial de China, subieron un 5,2% en Hong Kong, mientras que las acciones del Banco de China subieron un 4,2%.

Los analistas sugieren que la recapitalización indica una clara intención de los reguladores chinos de estabilizar el sector bancario y enviar un mensaje positivo al mercado.

“Este plan de recapitalización demuestra que los reguladores están tomando medidas decisivas para abordar las presiones que enfrentan los bancos y garantizar que sigan siendo una fuerza confiable al servicio de la economía real”, dijo Liao Zhiming, analista de Huayuan Securities Co.

Sin embargo, persisten los desafíos. Además de la caída de los márgenes, los bancos chinos deben hacer frente a un volumen cada vez mayor de préstamos incobrables, en particular en el sector inmobiliario, que atraviesa dificultades.

La salud financiera de muchos promotores se ha deteriorado en los últimos años, lo que ha provocado un aumento de la deuda incobrable.

Esto ha obligado a los bancos a asumir cada vez más provisiones para pérdidas de préstamos, lo que ha reducido aún más sus ganancias.

El proceso de recapitalización podría tardar varios años

Mientras los bancos comerciales de China se preparan para un proceso de recapitalización que podría durar varios años, el sector sigue bajo una presión significativa.

La combinación de una rentabilidad decreciente, un aumento de la deuda incobrable y una incertidumbre económica probablemente mantendrá a los bancos chinos en una trayectoria cautelosa mientras navegan por un panorama financiero cada vez más desafiante.

Al mismo tiempo, el plan de recapitalización subraya el papel central que desempeñan los bancos comerciales estatales de China en la economía del país.

Al inyectar capital nuevo en estas instituciones, los reguladores están señalando su compromiso de mantener la estabilidad del sistema financiero, incluso cuando los riesgos económicos más amplios siguen aumentando.