¿Por qué las capacidades de refinación de petróleo de China podrían disminuir en los próximos 10 años?
- Hasta el 10% de la capacidad de refinación de petróleo de China podría cerrarse en la próxima década.
- El signo más claro de las dificultades de la industria es la baja tasa de funcionamiento de las refinerías.
- Los comerciantes dijeron que sólo sobreviviría aproximadamente la mitad de la capacidad de refinación de teteras de China.
La demanda de combustible de China podría alcanzar su punto máximo antes de lo esperado, lo que reducirá los márgenes de ganancia y obligará al cierre de refinerías de petróleo más antiguas, más pequeñas y menos eficientes.
Como resultado, hasta el 10% de la capacidad de refinación de petróleo de China podría cerrarse en la próxima década, según un informe de Reuters.
Los actores de la industria y los analistas sugieren que una aplicación más estricta de las sanciones estadounidenses bajo la administración Trump podría llevar a más cierres de plantas.
Esto se debe a la posible incapacidad de acceder a petróleo crudo asequible de países como Irán.
La industria de refinación de China en crisis
Copy link to sectionLa industria de refinación de China, la segunda más grande del mundo, experimentó un período de expansión para aprovechar tres décadas de rápido crecimiento de la demanda.
Esta expansión ha resultado en un problema persistente de sobrecapacidad, según el informe.
Los analistas dijeron que las autoridades, incluidos los funcionarios de la provincia de Shandong, el centro de refinación independiente, no han estado dispuestas a cerrar las plantas ineficientes, debido al hecho de que estas plantas emplean a decenas de miles de trabajadores.
Sin embargo, la rápida electrificación de los vehículos en China y el lento crecimiento económico del país están haciendo que los operadores más débiles sean insostenibles, lo que obliga a una necesaria reestructuración.
China, el mayor comprador de crudo del mundo, que representa el 11% de la demanda mundial, vio caer sus importaciones de crudo un 1,9% en 2024, la única caída en las últimas dos décadas fuera de los años de la COVID.
Esta caída en las importaciones, probablemente debido a una demanda más débil, afectó los precios mundiales del petróleo y puede indicar un límite a las futuras importaciones chinas de crudo.
El signo más claro de las dificultades de la industria es la baja tasa de operación de las refinerías.
Las refinerías chinas operaron a solo el 75,5% de su capacidad en 2024, la segunda tasa de utilización más baja desde 2019 y significativamente por debajo del 90% de las refinerías estadounidenses, según estimaciones de la consultora Wood Mackenzie, informó Reuters.
Las teteras son las que más sufren
Copy link to sectionLos productores independientes de combustible, conocidos como teteras y ubicados principalmente en Shandong, en el este de China, están experimentando el impacto más severo.
Estos productores, que contribuyen con una cuarta parte de la producción de la industria, operaron a solo un 54% de su capacidad el año pasado, el nivel más bajo desde 2017 fuera de los años de la COVID, según datos citados por Reuters de una consultora china.
En 2023, Pekín dio señales de su intención de eliminar las refinerías más pequeñas al imponer un límite nacional de capacidad de refinación de 20 millones de barriles por día para 2025.
Esta medida puso efectivamente en alerta a los jugadores más débiles, ya que la capacidad actual es sólo ligeramente superior a los 19 millones de barriles por día, según el informe.
Fuentes del sector dijeron a Reuters que el lanzamiento de cuatro grandes refinerías controladas por el sector privado desde 2019 ha hecho que las plantas más pequeñas sean prescindibles.
Estas nuevas refinerías representan el 10% de la capacidad de refinación de China.
En 2021, Pekín comenzó a perseguir a los refinadores independientes por impuestos impagos, lo que añadió a sus desafíos, dijo Reuters.
Los operadores más pequeños, en particular aquellos que dependen del procesamiento de fueloil importado y no califican para las cuotas de petróleo crudo de Beijing, enfrentarán una presión adicional en 2025.
Esto se debe a las nuevas políticas arancelarias y fiscales que se espera aumenten sus costos, según ejecutivos de la industria. Estas plantas representan una capacidad de procesamiento combinada de más de 400.000 barriles por día.
Aproximadamente de 15 a 20 refinerías independientes, que representan alrededor de la mitad de la capacidad de 4,2 a 5 millones de barriles por día de las refinerías independientes, podrían sobrevivir durante una década o más, según el informe de Reuters.
Wang Zhao, investigador principal de Sublime China Information, dijo a Reuters:
Aquellos que tengan escala e estén integrados con la producción química, que tengan espacio para expandirse y que tengan infraestructura como oleoductos y terminales en su lugar, podrían sostenerse a largo plazo.
El 2025 es clave
Copy link to sectionEl año pasado, tres refinerías con sede en Shandong pertenecientes al grupo estatal Sinochem fueron cerradas indefinidamente debido a fuertes impuestos impagos y posteriormente se enfrentaron a la bancarrota.
Incluso si Sinochem lograra reabrirlas, las plantas operarían en desventaja de costos.
Sinochem evita el petróleo con descuento de Irán, Venezuela o Rusia debido a preocupaciones por las sanciones, citó Reuters a Mia Geng, analista de energía de FGE en China.
Reuters ha informado que numerosas refinerías de té han cambiado casi por completo al petróleo con descuento, particularmente del Irán, en respuesta a la reducción de los márgenes de ganancia.
La posibilidad de que Estados Unidos, bajo el presidente Donald Trump, pueda reforzar la aplicación de sanciones al petróleo iraní podría aumentar los costos para las refinerías chinas.
Esto se debe a que el petróleo iraní representa más del 10% de las importaciones chinas.
Este artículo se ha traducido del inglés con la ayuda de herramientas de IA, y después ha sido revisado y editado por un traductor local.
