Powell Industriesin osake on kasvanut: aika ostaa vai myydä?

Highly shorted Powell Industries (POWL) on menestynyt hyvin viime vuosina, tehden siitä yhden Wall Streetin parhaiten suoriutuvista yrityksistä. Se on noussut viimeisen kahden peräkkäisen kuukauden aikana saavuttaen ennätyskorkean 247 dollarin, mikä on 1 282 prosenttia enemmän kuin vuoden 2023 alimmillaan. Tämän seurauksena sen markkina-arvo on noussut 260 miljoonasta dollarista yli 3 miljardiin dollariin.

Monimutkaisen toimialan yritys

Powell Industries, yhtiö, jolla on 13 % lyhyt korko, on johtava toimija niche-toimialalla. Se valmistaa tuotteita, jotka jakavat, ohjaavat ja valvovat sähköenergian virtausta.

Sen tuotteita käytetään myös moottoreiden, muuntajien ja muiden sähkötuotteiden suojaamiseen. Suurimman osan sen tuotteista tilaavat yritykset sellaisilla aloilla kuin öljy- ja kaasuteollisuus, mukaan lukien terminaalit, putkistot ja jalostamot.

Powell Industries on myös laajentanut liiketoimintaansa kaivos-, kuljetus-, apu- ja datakeskusten ratkaisuihin.

Yritys ylläpitää suurinta osaa asiakkaistaan pitkälti toisiin yrityksiin siirtymisen haasteiden vuoksi.

Sen osake on kasvanut viime vuosina jyrkästi Yhdysvaltojen öljy- ja kaasuteollisuuteen tehtyjen investointien vuoksi. Raakaöljyn hinnat ovat pysyneet korkeina viime vuosina, kun taas toimivien lautojen määrä on noussut.

Mikä tärkeintä, Yhdysvalloista on tullut suuri toimija maakaasuteollisuudessa, varsinkin kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan. Tuona aikana sen kaasuvienti on lähes kaksinkertaistunut, ja suurin osa siitä suuntautuu Euroopan maihin.

Statistan tiedot osoittavat, että alan pääomamenot nousivat yli 142 miljardiin dollariin vuonna 2023, kun se vuotta aiemmin oli 104,4 miljardia dollaria. Se on menestynyt hyvin sen jälkeen, kun se oli 60 miljardia dollaria vuonna 2020.

Powell Industryn liiketoiminta on erittäin syklistä ja riippuu yleensä öljy- ja kaasusektorin investoinneista.

Tulot ja tilaukset kasvavat

Powellin osakekurssi on menestynyt hyvin vahvan liikevaihdon ja tilauskannan kasvun ansiosta. Liikevaihtokasvoi 50 prosenttia 288 miljoonaan dollariin, uudet tilaukset kasvoivat 356 miljoonaa dollaria ja kokonaistilauskanta nousi yli 1,3 miljardiin dollariin.

Nämä tulokset olivat merkittäviä, koska ne olivat lähellä 470 miljoonaa dollaria, jonka se ansaitsi koko vuonna 2021. Sen 46 miljoonan dollarin nettotulo oli suurempi kuin vuonna 2022 saama 13,7 miljoonaa dollaria.

Analyytikot uskovat sen jatkuvan hyvin myös lähitulevaisuudessa ratkaisujen kysynnän kasvaessa. Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto nousee 1,0 miljardiin dollariin kuluvalla tilikaudella ja 1,1 miljardiin dollariin seuraavalla tilikaudella.

Keskeiset haasteet ovat edelleen

Powell Industriesin osakkeella on edessään suuria haasteita. Ensinnäkin osake on noussut niin nopeasti, että se on nyt hinnoiteltu täydellisyyteen. Useimmissa tapauksissa tällaisen rallin sammuttaa yleensä yksinkertainen tapahtuma, kuten heikko tulosraportti. Siksi sen seuraava tulosraportti 3. joulukuuta katalysoi todennäköisesti käänteistä.

Toiseksi öljy- ja kaasuteollisuuden syklisyyden riski on olemassa. Jotkut analyytikot uskovat, että nykyisen syklin investoinnit ovat saattaneet olla huipussaan.

Lisäksi Powellin arvostus on verrattain venynyt. Sen eteenpäin suuntautuva P/E-suhde on 20 ja peräkkäinen kerrannainen 22.

Powell Industriesin osakeanalyysi

TradingView: n POWL-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että POWL-osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousussa pitkään. Viimeksi se ylitti tärkeän vastuspisteen 208 dollarissa, mikä mitätöi muodostuvan kolminkertaisen yläosan kuvion.

Osake on myös pysynyt 50 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat osoittaneet ylöspäin.

Näin ollen, vaikka osakkeen näkymät ovat nousujohteiset trendin seuraamisen periaatteiden perusteella, on olemassa vakavan vetäytymisen riski.