Indice du dollar américain : le DXY forme un modèle rare, indiquant de nouveaux gains

L’indice du dollar américain (DXY) a poursuivi sa forte hausse, les investisseurs étant devenus réticents au risque après la victoire de Donald Trump aux élections américaines. L’indice DXY, qui mesure le billet vert par rapport à un panier de devises, a grimpé à 106,7 dollars également avant la publication des données sur l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis. Il a bondi de 5,8 % par rapport à son plus bas niveau de l’année.

L’indice DXY augmente dans un contexte de sentiment d’aversion au risque persistant

L’indice du dollar américain a poursuivi sa hausse, les investisseurs ayant adopté un sentiment d’aversion au risque après la victoire de Trump. Cette hausse s’est produite alors que la devise s’est redressée par rapport à toutes les devises de l’indice.

L’euro a chuté à 1,0600, son plus bas niveau depuis le 22 avril, tandis que la livre sterling est tombée à 1,2750, un niveau bien inférieur à son plus haut niveau depuis le début de l’année, à 1,3422. De même, le billet vert a chuté face à des devises comme le yen japonais, le franc suisse et la couronne suédoise.

Cette chute est principalement due aux promesses de Trump pendant la campagne électorale et à leurs implications. Par exemple, Trump s’est engagé à mettre en place la plus grande force d’expulsion jamais vue et a nommé de hauts fonctionnaires qui s’y sont engagés.

Si cette stratégie fonctionne, elle sera source d’inflation, car de nombreux immigrés sans papiers travaillent dans des secteurs clés comme l’agriculture et la construction. Si ces travailleurs disparaissent tous, cela signifie qu’il y aura une pénurie de main-d’œuvre, ce qui entraînera une hausse des prix.

Trump a également promis d’imposer d’importants droits de douane sur les importations, notamment en provenance de Chine. Une telle mesure aurait des conséquences majeures puisque ces droits de douane seraient répercutés sur les consommateurs américains, ce qui entraînerait une hausse de l’inflation.

Dans le même temps, les pays étrangers réagiront en imposant des droits de douane sur les produits américains. La Chine va probablement imposer davantage de barrières douanières sur les récoltes américaines et même sur Boeing, l’un des principaux vendeurs du pays.

Entre-temps, Trump a cherché à influencer la Réserve fédérale, une démarche qui s’annonce difficile dans la mesure où un président ne peut licencier des fonctionnaires que pour des motifs valables. De plus, les États-Unis disposent d’un système de freins et contrepoids qui empêchera Trump de faire certaines choses.

Données sur l’inflation aux États-Unis à venir

La prochaine nouvelle importante concernant l’indice du dollar américain sera la publication des données sur l’inflation à la consommation jeudi. Les économistes s’attendent à ce que ces chiffres révèlent que les prix sont restés stables en octobre, l’IPC global augmentant à 2,6 %.

L’IPC de base, qui exclut les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie, est resté inchangé à 3,3 %. Si ces chiffres sont exacts, cela signifie que la Réserve fédérale pourrait choisir de maintenir les taux d’intérêt inchangés lors de la dernière réunion de l’année.

Ces chiffres interviendront une semaine après que la Réserve fédérale a réduit ses taux d’intérêt de 0,25 % et laissé entendre que d’autres mesures seraient prises. D’autres banques centrales mondiales, comme la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre, ont également réduit leurs taux.

Les données sur l’inflation aux États-Unis auront un impact limité sur l’indice du dollar américain, car la Fed se concentre désormais sur le marché du travail. Les données montrent que l’économie n’a créé que 12 000 emplois en octobre, tandis que le taux de chômage a grimpé à 4,1 %.

Analyse technique de l’indice du dollar américain

Le graphique journalier montre que l’indice du dollar américain a connu une forte hausse après avoir atteint un creux à 100,12 $ le 26 septembre. Il a formé un motif de croix dorée alors que les moyennes mobiles pondérées (WMA) sur 200 et 50 jours se croisent.

L’indice de force relative (RSI) et l’oscillateur stochastique ont tous deux continué à grimper, ce qui signifie qu’il existe un sentiment haussier. Il a également dépassé le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 %.

Par conséquent, l’indice DXY devrait continuer à grimper, les haussiers visant le retracement de 50 % à 107,15 $. Cette opinion deviendra invalide si l’indice tombe en dessous du niveau de support clé à 105 $.