Analisis harga saham Coinbase: beli atau jual lebih awal daripada pendapatan?

Harga saham Coinbase (COIN) telah jatuh selama tujuh hari berturut-turut dan ia boleh menjadi lebih teruk apabila ia menerbitkan keputusan suku tahunannya pada hari Khamis. Saham itu berundur ke paras terendah $224.35 pada hari Rabu, turun lebih 17% daripada titik tertingginya pada 23 Julai.

Harga mata wang kripto jatuh

Harga saham Coinbase akan menjadi tumpuan apabila harga mata wang kripto merosot. Harga Bitcoin turun daripada paras tertinggi minggu ini iaitu $70,000 kepada bawah $64,000. Ethereum juga bergerak di bawah $3,200 manakala jumlah topi pasaran semua syiling jatuh kepada $2.29 trilion.

Saham Coinbase mempunyai korelasi rapat dengan Bitcoin dan altcoin lain. Harga yang lebih rendah membawa kepada volum dan volum transaksi yang lebih rendah untuk syarikat seperti Coinbase dan Binance.

Malah, data terkini menunjukkan bahawa jumlah syiling yang didagangkan dalam pertukaran terdesentralisasi dan terpusat telah berada dalam aliran menurun yang curam. Menurut DeFi Llama, jumlah dagangan dalam platform DEX pada bulan Julai berjumlah lebih $161 bilion, lebih tinggi daripada $157 bilion Jun.

Jumlah ini memuncak pada lebih $266 bilion pada bulan Mac apabila Bitcoin meningkat kepada rekod tertinggi. Anggaran ialah volum dalam Bursa Berpusat (CEX) juga telah berundur.

Pendapatan Coinbase di hadapan

Pemangkin penting seterusnya untuk harga saham Coinbase ialah keputusan kewangannya yang dijadualkan pada hari Khamis.

Ini akan menjadi nombor penting untuk dua sebab utama. Pertama, mereka akan menjadi keputusan suku penuh pertama selepas kelulusan spot Bitcoin ETF . Pada S2, ETF ini terus menambah aset, dengan iShares Bitcoin Trust (IBIT) mempunyai sebahagian besar daripadanya.

Coinbase telah menjadi pemain penting dalam ruang ETF kerana ia adalah penjaga utama syarikat seperti Blackrock dan Grayscale. Oleh itu, syarikat telah melihat aliran masuk bernilai lebih $15 bilion tahun ini. Keputusan ini akan memberikan lebih banyak maklumat tentang prestasi perniagaan.

Pada suku pertama, syarikat itu menyaksikan asetnya di bawah jagaan melonjak sebanyak 69% kepada $171 bilion manakala yuran jagaan melonjak kepada $32 juta. ETF juga membawa kepada lebih banyak hasil kewangan Perdana pada suku tersebut.

Perniagaan jagaan Coinbase tidak akan menjadi sebahagian besar daripada pendapatan syarikat. Walau bagaimanapun, ia adalah perniagaan mudah yang akan memberikan pendapatan tetap dan margin tinggi untuk masa yang lama.

Coinbase telah mempelbagaikan sumber pendapatannya dari semasa ke semasa. Hasil urus niaganya meningkat kepada $1.07 bilion pada suku pertama, dibantu oleh harga crypto yang teguh. Itu merupakan peningkatan besar daripada $374 juta yang dibuatnya pada suku yang sama pada 2023.

Pada masa yang sama, ia telah meningkatkan hasil langganan dan perkhidmatannya. Pada suku pertama, hasil itu meningkat kepada $510 juta daripada $361 juta pada suku yang sama pada 2023.

Satu lagi pemenang berpotensi untuk Coinbase ialah Base Blockchain, yang dilancarkan pada 2023. Dalam tempoh ini, platform itu telah mengalahkan Tezos, Zilliqa, dan Velas untuk menjadi blok sepuluh teratas. Ia mempunyai lebih $1.65 bilion dalam jumlah nilai terkunci (TVL).

Base ialah blockchain peribadi yang dimiliki oleh Coinbase, bermakna ia mengambil semua hasil yang dijana dalam rangkaian. Walau bagaimanapun, pada masa hadapan, terdapat kemungkinan Coinbase akan melancarkan airdrop untuk rangkaian.

Berdasarkan penilaian platform seperti Arbitrum ($2.1 bilion) dan Avalanche ($9.2 bilion), kita boleh mengandaikan bahawa Pangkalan akan mempunyai sekurang-kurangnya $3 bilion dalam penilaian.

Pratonton pendapatan COIN

Berdasarkan volum rendah pada suku kedua, penganalisis percaya bahawa pendapatan Coinbase akan menjadi $1.4 bilion, turun daripada $1.64 bilion pada suku ketiga tetapi 97% daripada tempoh yang sama pada 2023.

Untuk tahun ini, syarikat itu dijangka menjana lebih $5.94 bilion, peningkatan 91% daripada 2023. Ia kemudiannya akan meningkat kepada $6.14 bilion pada 2026.

Namun, tidak seperti syarikat lain, agak sukar untuk meramalkan keputusan masa depan Coinbase kerana mereka dipengaruhi oleh tindakan dalam pasaran crypto.

Satu lagi potensi risiko untuk Coinbase ialah ia dinilai terlalu tinggi kerana syarikat itu mempunyai had pasaran melebihi $55 bilion. Ia juga wujud dalam industri yang sangat kitaran dengan ledakan dan payudara.

Ramalan harga saham Coinbase

Carta COIN oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham COIN berada dalam aliran menurun yang kukuh dalam beberapa minggu yang lalu. Selepas memuncak pada $282.65 pada bulan Mac, ia telah berpindah ke pasaran menurun apabila ia turun lebih 20% daripada titik tertinggi tahun ini.

Saham juga telah jatuh di bawah titik pangsi Woodie dan Purata Pergerakan Eksponen (EMA) 50 hari. Selain itu, saham telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak double-top yang garis lehernya pada $195. Dalam kebanyakan kes, corak ini adalah salah satu tanda yang paling lemah dalam pasaran.

Oleh itu, saham mungkin akan terus jatuh apabila penjual menyasarkan paras sokongan utama pada $200, iaitu kira-kira 13% di bawah paras semasa. Sasaran ini juga pada sokongan Woodie yang pertama.