Mengapa harga saham Denny meningkat hari ini?

Pada 25 Oktober, Denny’s Corp (NASDAQ: DENN) menerima rangsangan apabila penganalisis Citi menaik taraf saham kepada “Beli” daripada “Neutral.”

Peningkatan itu datang bersama-sama sasaran harga yang disemak semula sebanyak $7.50 daripada $7, mencerminkan peningkatan keyakinan di sekitar inisiatif strategik syarikat.

Penganalisis Citi menekankan peningkatan dalam disiplin kos dan penutupan kedai yang lebih lemah sebagai faktor utama yang mempengaruhi pandangan positif mereka.

Sasaran itu membayangkan potensi peningkatan kira-kira 20% daripada penutupan sebelumnya, didorong oleh jangkaan aliran tunai percuma yang dipertingkatkan dan keyakinan pelabur.

Saham Denny melonjak sebanyak 5% pada hari Jumaat, menandakan tindak balas yang menggalakkan kepada nota penganalisis.

S3 Pendapatan mendedahkan hasil yang bercampur-campur

Bagi suku ketiga, jumlah hasil Denny yang dilaporkan sebanyak $111.8 juta, penurunan 2.1% tahun ke tahun yang kurang daripada jangkaan konsensus sebanyak kira-kira $3.6 juta.

Jualan restoran sama seluruh sistem domestik tidak berubah pada -0.1%, dengan kedai milik syarikat mengalami penurunan sebanyak 0.4%.

Suku itu menyaksikan sedikit penurunan dalam jualan restoran syarikat kepada $52.7 juta, turun daripada $53.2 juta setahun yang lalu, terutamanya disebabkan oleh penutupan empat unit Denny.

Margin operasi restoran syarikat yang diselaraskan turun kepada 11.8% daripada 14.3% tahun lepas, dengan tekanan margin disebabkan oleh peningkatan pelaburan pemasaran dan kos penghunian yang lebih tinggi.

EPS terlaras masuk pada $0.14, tiada anggaran konsensus sebanyak $0.01, menunjukkan cabaran keuntungan yang berterusan.

Prestasi perniagaan dan anjakan strategik

Walaupun menghadapi cabaran berterusan dalam segmen makan keluarga, Denny’s telah membuat langkah strategik untuk menstabilkan prestasi.

Penutupan kedai yang lebih lemah oleh syarikat itu bertujuan untuk meningkatkan metrik keuntungan, dengan pengurusan komited terhadap peningkatan bersih dalam pembukaan kedai dalam tempoh dua tahun akan datang—menandakan anjakan positif sejak 2017.

Denny’s telah memperkenalkan inisiatif seperti menu nilai $2-$4-$6-$8 dan mengembangkan kehadiran jenama mayanya untuk menangkap santapan di luar premis.

Usaha ini dilengkapi dengan peningkatan teknologi di restoran syarikat untuk meningkatkan pengalaman pelanggan dan memacu pertumbuhan jualan.

Pengurusan juga optimistik tentang rangkaian restoran Keke, dengan peningkatan minuman dan pengembangan luar premis dijangka memacu pertumbuhan masa depan.

Penilaian mencerminkan potensi peningkatan

Saham Denny kini didagangkan pada anggaran 6.1x EBITDA CY25E Citi, menunjukkan bahawa pelabur mungkin memandang rendah potensi peningkatan daripada inisiatif berterusan.

Hasil aliran tunai percuma berada pada 9% yang teguh, mencadangkan profil risiko-ganjaran yang menggalakkan.

Penganalisis melihat nilai dalam keupayaan Denny untuk memanfaatkan penutupan kedai, pelaburan teknologi dan pengubahsuaian untuk meningkatkan pertumbuhan jualan.

Walaupun cabaran industri berterusan, harga sasaran Citi yang disemak semula sebanyak $7.50 membayangkan potensi pulangan yang besar daripada paras semasa.

Menavigasi cabaran industri

Sektor makan keluarga menghadapi cabaran berterusan, dengan trafik menurun lebih 20% sejak 2019, menurut data industri.

Strategi Denny untuk memangkas kedai yang lebih lemah dan mengolah semula menu serta promosinya untuk memenuhi pilihan pengguna yang berubah bertujuan untuk menangani tekanan ini.

Walaupun jualan industri yang lembap, usaha Denny untuk melancarkan semula menu nilainya dan mengembangkan inisiatif jenama digital menunjukkan tumpuannya untuk mendapatkan semula kedudukan yang hilang.

Pelancaran semula suku ketiga menu nilai $2-$4-$6-$8, bersama-sama dengan penambahbaikan dalam pengalaman pelanggan melalui peningkatan teknologi, dijangka dapat mengurangkan beberapa tekanan.

Fokus strategik pada penutupan dan pengubahsuaian kedai

Laporan Citi menyerlahkan bahawa penutupan kedai Denny telah membantu membersihkan lokasi yang kurang berprestasi, membawa kepada asas yang lebih kukuh untuk pertumbuhan masa depan.

Dengan saluran paip 150 kedai global baharu dalam pembangunan, Denny menjangkakan untuk mencapai peningkatan bersih dalam kiraan kedai dalam tempoh dua tahun akan datang.

Fokus jenama pada pembentukan semula dan mengekalkan mesej pemasaran yang relevan nampaknya menangani beberapa cabaran sejarah yang dihadapi oleh sektor makan keluarga.

Di samping itu, inisiatif seperti peningkatan teknologi Xenial, yang termasuk QRPay dan pelayan mudah alih, bertujuan untuk meningkatkan kecekapan operasi dan penglibatan pelanggan.

Dengan penutupan kedai mengikut landasan dan inisiatif strategik seperti program ganjaran yang dirombak dan pengembangan jenama digital, Denny’s nampaknya berada pada kedudukan untuk mengharungi cabaran jangka pendek sambil membuka jalan untuk masa depan yang lebih stabil.

Sekarang, mari kita mendalami trajektori teknikal saham untuk mendapatkan pandangan yang lebih mendalam tentang perkara yang didedahkan oleh carta tentang pergerakan harga masa hadapan Denny.

Perubahan momentum jangka pendek

Saham Denny terus berada dalam aliran menurun jangka panjang sejak ia mencapai paras tertinggi sepanjang masa hampir $24 pada 2019.

Sumber: TradingView

Walau bagaimanapun, lonjakan harga saham baru-baru ini selepas syarikat melaporkan keputusan Q3nya telah mengubah momentum jangka pendek ke atas.

Mengambil kira itu pelabur yang mempunyai pandangan menaik pada syarikat seperti penganalisis di Citi boleh memulakan kedudukan beli pada tahap semasa dengan stop loss di bawah ayunan rendah baru-baru ini pada $5.40.

Pedagang yang terus kekal menurun pada saham mesti mengelak daripada memulakan kedudukan jual baharu pada tahap semasa.

Kedudukan jual hanya perlu dipertimbangkan jika stok melantun semula ke tahap melebihi $8.80.