Stok GE Vernova mahal: adakah GEV masih boleh dibeli?

Harga saham GE Vernova melonjak ke paras tertinggi minggu ini selepas kenyataan positif daripada penganalisis Bank of America yang meningkatkan tinjauan mereka. GEV melonjak ke paras tertinggi $383, menjadikannya salah satu spin-off berprestasi terbaik kerana saham telah melonjak sebanyak 235% daripada paras terendahnya pada 2024, menjadikan paras pasarannya kepada lebih $101 bilion. Jadi, bolehkah syarikat yang terlebih nilai itu mengekalkan momentumnya?

Penganalisis yakin tentang GEV

GE Vernova ialah sebuah syarikat perindustrian besar dalam industri tenaga yang muncul daripada General Electric. Ia menjadi sebuah syarikat bebas selepas GE memutuskan untuk berpisah kepada tiga syarikat yang didagangkan secara berasingan.

Hari ini, GE Aerospace telah memperoleh paras pasaran sebanyak $191 bilion, manakala GE Healthcare bernilai hampir $40 bilion. Itu menjadikan jumlah topi pasaran ketiga-tiga syarikat itu kepada $332 bilion, jauh lebih tinggi daripada ketika mereka menjadi sebahagian daripada konglomerat.

Penganalisis yakin tentang prospek GE Vernova, kerana permintaan tenaga terus meningkat disebabkan oleh industri kecerdasan buatan. Dalam nota pada hari Selasa, penganalisis di Bank of America meningkatkan tinjauan saham daripada $386 kepada $415, memetik permintaan yang semakin meningkat untuk turbin gas.

Penganalisis lain masih yakin tentang syarikat itu, dengan mereka dari JPMorgan, Wells Fargo, Jefferies, dan Goldman Sachs mempunyai prospek kenaikan harga.

Keyakinan ini kebanyakannya disebabkan oleh sasaran bercita-cita tinggi yang telah ditetapkan oleh syarikat mengenai masa depannya. Syarikat itu menjangkakan pendapatan tahunannya meningkat kepada $48 bilion pada 2028 daripada kira-kira $35 bilion pada 2024 dan $37 bilion pada 2025.

Ia juga menjangkakan margin operasinya akan bergerak daripada kira-kira 6% pada 2024 kepada lebih 14% pada 2028. Oleh itu, jika ia berjaya mencapai sasarannya, ini bermakna EBITDAnya akan menjadi kira-kira $6.72 bilion pada masa itu.

Baca lebih lanjut: Saham GE Vernova melonjak ke paras tertinggi: bersiap sedia untuk menarik balik

Kebimbangan penilaian kekal

Kebimbangan utama di kalangan kebanyakan penganalisis ialah penilaiannya telah diregangkan tahun ini. Harga sahamnya $382 lebih tinggi daripada anggaran median penganalisis Wall Street pada $368. Itu adalah tanda bahawa ia telah bergerak melebihi anggaran konsensus.

Metrik penilaian semasa GE Vernova menggambarkannya sebagai syarikat yang berkembang pesat. Menggunakan anggaran angka EBITDA sebanyak $6.7 bilion, pelabur memberikan nisbah harga kepada EBITDA 2028 sebanyak 15, yang sangat melampau.

Data yang disusun oleh SeekingAlpha menunjukkan nisbah P/E hadapan GE Vernova ialah 55.80, dan angka tertinggalnya ialah 79. Angka ini kedua-duanya lebih tinggi daripada median sektor 22 dan 23, masing-masing. Ini adalah angka yang besar kerana syarikat yang berkembang pesat dan margin tinggi seperti Microsoft dan NVIDIA mempunyai metrik yang lebih kecil daripada mereka.

Mereka juga sangat melampau kerana sifat kitaran industri tenaga, terutamanya angin. Ini ketara kerana kadar faedah dan inflasi dijangka kekal lebih tinggi untuk lebih lama, memberi kesan kepada infrastruktur kuasa.

Analisis harga saham GE Vernova

Carta saham GEV | Sumber: TradingView

Carta harian mendedahkan bahawa harga saham GEV melonjak daripada paras rendah 114.37p pada Mac tahun lepas kepada $380 hari ini. Ia bergerak di atas titik rintangan penting pada $356, tahap tertinggi pada 21 November. Dengan bergerak di atas paras itu, stok membatalkan corak dua atas yang sedang terbentuk.

Saham kekal di atas semua purata bergerak, manakala Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah bergerak hampir ke titik terlebih beli pada 70. Oleh itu, harga saham GEV berkemungkinan akan terus meningkat apabila kenaikan harga menyasarkan tahap rintangan pada $400. Ia kemudiannya akan turun mendadak di tengah-tengah pengambilan untung, berpotensi selepas pendapatan 22 Januari.