Celsius Holdings-aandelen: de muziek is gestopt: wat nu?

De aandelenkoers van Celsius Holdings (CELH) heeft een harde ommekeer ondergaan, wat investeerders miljarden dollars heeft gekost. Het is gedaald van de hoogste waarde dit jaar van $ 98,72 in mei naar ongeveer $ 32,40. In deze periode is de marktkapitalisatie gedaald van meer dan $ 23,57 miljard naar $ 6,67 miljard.

Celsius is explosief gegroeid

Celsius Holdings, een producent van energiedrankjes, heeft de afgelopen decennia een achtbaanrit meegemaakt. In 2010 haalde NASDAQ het bedrijf van de beurs omdat de aandelen een tijdje onder de $1 bleven.

Het werd vervolgens opnieuw genoteerd en ging lange tijd nergens heen. De zaken veranderden in 2022 toen het bedrijf zijn boodschap veranderde en een groot partnerschap aankondigde met PepsiCo, het op één na grootste drankenbedrijf ter wereld.

Als onderdeel van de deal kocht Pepsi een belang van 8,5% en begon met het aanbieden van distributiediensten, een situatie die het Coca-Cola en Monster Beverages partnerschap weerspiegelt. Coca-Cola heeft een belang van 16% in Monster en is de grootste distributeur.

Een dergelijke deal is om drie belangrijke redenen goed. Ten eerste betekent het dat Celsius Holdings geen enorme middelen hoeft te investeren in distributie, wat de marges vergroot. CELH heeft brutomarges van 50,45% en heeft meer ruimte om deze op de lange termijn te laten groeien.

Ten tweede kan Monster de relaties van Pepsi gebruiken om zijn verkoop te stimuleren. Dit is belangrijk omdat Pepsi een wereldwijd merk is dat zijn producten in de meeste landen verkoopt. Daarom zal Pepsi, terwijl het eerste deel van de deal betrekking had op Noord-Amerika, het helpen om internationaal te groeien.

Ten derde betekent het partnerschap dat Celsius Holdings het grootste deel van haar middelen kan besteden aan marketing en onderzoek en ontwikkeling (R&D).

Dankzij deze samenwerking ging Celsius viraal in de VS, waardoor de jaarlijkse omzet steeg van ruim $ 75,1 miljoen in 2019 naar ruim $ 1,3 miljard in 2023. Ook de jaarlijkse winst steeg naar ruim $ 260 miljoen.

De muziek is gestopt

De aandelenkoers van Celsius Holdings is gedaald, omdat investeerders voorspellen dat het tijdperk van sterke groei voorbij is. Een belangrijk signaal hiervoor was een rapport van Nielsen, dat aantoonde dat de groei – en die van andere merken – vertraagde.

In een recente notitie, waarin Nielsen-gegevens werden geciteerd, merkte Beverage Insights op dat het volume van Celsius met 17,9% steeg in de vier weken tot en met 10 augustus. Er zijn tekenen dat het bedrijf nu kortingen aanbiedt om de verkoop te stimuleren. Een nadere blik op Amazon, waar het ook zijn producten verkoopt, laat zien dat de prijzen een beetje zijn gedaald.

Drankinzichten

@BevInsights

· Volgen

Celsius energiedrankvolume omhoog met 17,9% (+23,2% voor 12 weken) met een gemiddelde prijsdaling van 7,8% voor 4 weken tot en met 10 augustus, volgens NielsenIQ. C4-volume omhoog met 14,4% met een gemiddelde prijsdaling van 1,2%. Alani Nu-volume omhoog met 47,9% met een gemiddelde prijsdaling van 6,3% voor 4 weken.

17:38 · 28 aug. 2024

101

Antwoord Link kopiëren

Lees 4 reacties

De meest recente resultaten lieten zien dat de omzetgroei van Celsius Holding is begonnen te vertragen. De kwartaalomzet steeg met 23% tot $402 miljoen, terwijl het halfjaarcijfer met 29% steeg tot $757 miljoen. Hoewel een omzetgroei van 23% goed is, is het ook lager dan de recente geschiedenis.

In Noord-Amerika steeg de omzet met 23% tot $ 382 miljoen, terwijl de internationale activiteiten met 30% groeiden tot $ 19 miljoen.

Een belangrijke reden waarom Celsius Holdings-aandelen omhoog schoten, is de gedachte dat het zijn Amerikaanse succes op internationale markten kan kopiëren. In de meeste gevallen doen veel merken die viraal gaan in de VS het internationaal goed.

Het internationale segment – VK en Canada – is nog steeds aanzienlijk klein en draagt minder dan $ 20 miljoen bij. Het hoopt dat de verkoop aan Australië, Nieuw-Zeeland en Frankrijk de groei in de komende jaren zal versnellen.

Is het veilig om Celsius te kopen?

Het is vrij lastig te voorspellen of Celsius Holdings de komende jaren een dubbele groei zal blijven doormaken. Dat komt omdat het onduidelijk is of de dranken een blijvertje zijn of dat het slechts een rage is.

Wat wel duidelijk is, is dat Celsius Holdings redelijk gewaardeerd is geworden, aangezien de marktkapitalisatie is gedaald tot $ 8 miljard. Deze waardering betekent dat het bedrijf een forward price/earnings multiple van 35,70 heeft, iets hoger dan de 29 van Monster Beverage.

Celsius groeit sneller dan Monster, waarvan de toekomstige omzetgroei 9,3% bedraagt.

Maar voor nu geloof ik dat de waardering van Celsius Holdings niet veel uitmaakt, aangezien investeerders zich richten op de groeicijfers. De belangrijkste gegevens om in de gaten te houden zijn de rapporten van Nielsen en de aankomende winstcijfers in november.

Lees meer: Celsius-aandelen: Cramer zegt: ‘Wees voorzichtig met wedden tegen’ $CELH

Celsius Holdings aandelenanalyse

De wekelijkse grafiek laat zien dat de CELH-aandelenkoers eerder dit jaar een double-top patroon vormde op $98,85. Vervolgens daalde het onder de neklijn op $67,30, het laagste punt in april.

De aandelenkoers is gedaald tot onder het 50-weken voortschrijdend gemiddelde en de oplopende rode trendlijn die de laagste schommelingen in 2022 en 2023 met elkaar verbindt. Deze terugtrekking betekent dat de beren het overnemen.

De Relative Strength Index is naar 31 gegaan, wat betekent dat het op het punt staat het oversold-niveau te bereiken. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven dalen en later dit jaar weer opveren, mogelijk na de publicatie van de financiële resultaten in november.