Når St. James Place-aksjen faller, vil det være et oppkjøpsmål?

St. James Place (LON: STJ) aksjekurs har krøpet tilbake de siste dagene, selv om bekymringene for selskapet fortsatte. Etter bunnen på 386p i april, har aksjen gått tilbake til rundt 456p. Likevel er det et av de dårligste selskapene i FTSE 100-indeksen, da det stupte med over 70 % fra det høyeste nivået i 2022.

Eiendelsinngangen har blitt dårligere

St. James Place, den største formuesforvalteren i Storbritannia, har vært under intenst press de siste to årene på grunn av bekymring for aktivaveksten, regulatoriske risikoer og tilbakegang i inntekter og lønnsomhet.

Den siste oppdateringen viste at selskapets virksomhet fortsatt vokste i et lavere tempo enn før. Brutto tilførsel i første kvartal kom på 3,97 milliarder pund etter å ha lagt til 4,17 milliarder pund i samme kvartal i 2023.

Nettoinngangen var på 0,71 milliarder pund, også mye lavere enn 2,0 milliarder pund et år tidligere. Som et resultat kom de totale midlene under forvaltning på 179,04 milliarder pund, en økning fra 153 milliarder pund et år tidligere.

Disse resultatene betyr at selskapet ikke vokser som før de siste årene. De innebærer også at inntektene og fortjenesten vil forbli under press en stund. De siste resultatene viser at selskapet postet underliggende kontantresultater før skatt på £483 millioner i 2023, ned fra £485,5 millioner et år tidligere.

Samtidig kom tapet etter skatt på 9,9 millioner pund, en stor reversering etter at selskapet hadde et overskudd på 407,2 millioner pund i 2023. Denne prestasjonen kom etter at selskapet kuttet ned gebyrene for å overholde FCAs forbrukeravgiftsregler.

Selskapet har også møtt andre utfordringer. Et sentralt problem var kundeklager på om de mottok løpende service historisk sett. Som et resultat har den måttet bruke mer penger på å utstede kunderefusjoner, noe som har skadet lønnsomheten. Det har satt på plass over 400 millioner pund for dette.

St. James Places aksjeutvikling har gjort at den er svært undervurdert sammenlignet med hvor den var for noen år siden. Markedsverdien har falt til rundt 2,2 milliarder pund. Dette betyr at selskapet kan bli et oppkjøpsmål for et private equity-selskap eller en større formuesforvalter.

Interessen for britiske selskaper har økt den siste tiden. Thoma Bravo har kjøpt Darktrace mens International Paper har kjøpt DS Smith. St. James Place ville være et godt mål på grunn av sin billige verdivurdering, lange merittliste og muligheten for å gjennomføre en snuoperasjon.

St. James Place aksjekurs prognose

STJ-diagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at STJ-aksjekursen toppet seg på 1 556p i 2022 til et lavpunkt på 356p i april. Det dannet et dødskorsmønster i august 2023 da 50-ukers og 200-ukers glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

St. James Place-aksjen har falt under 511p, den laveste svingningen i mars 2020. Derfor er utsiktene for aksjen moderat bullish ettersom kjøpere målretter motstanden til 511p. Det er kjent som et brudd og retestmønster, som er et tegn på bearish fortsettelse. Hvis det skjer, er det en sannsynlighet for at den vil teste årets laveste nivå på 386p på nytt.