Er TSLY og NVDY ETFer gode alternativer til Tesla, Nvidia aksjer?

Tesla (TSLA) og Nvidia (NVDA) aksjer har gjort det bra de siste dagene ettersom amerikanske aksjer har gått tilbake. Tesla har hoppet med over 33 % fra det laveste punktet i august og nærmer seg sakte sitt høyeste punkt i år. Den har hoppet med over 75 % fra det laveste nivået hittil i år.

Nvidia har hoppet med over 137 % i år og er opp med over 30 % fra det laveste nivået i august i år.

Teslas vekstbekymringer gjenstår

Tesla, det største elbilselskapet i verden, har gjort det bra selv etter at det publiserte svake økonomiske resultater.

Rebound er først og fremst på grunn av to hovedfaktorer: robotakse og et billigere kjøretøy. Tesla håper å lansere robotakse i viktige byer, et grep som noen analytikere tror vil hjelpe det til å bli en stor konkurrent til Uber og Lyft.

I en nylig inntjeningssamtale gjentok Elon Musk sin tro på at robotaxi-industrien, hjulpet av sine fulle selvkjørende funksjoner, var en mulighet for flere billioner dollar for selskapet.

Tesla har begynt å teste disse funksjonene i Kina, hvor Musk har etablert et godt forhold til landets ledere.

I tillegg jobber Tesla med et billigere kjøretøy som jobber for å avverge sine kinesiske rivaler. Et godt eksempel på dette er BYD, et selskap som selger billige biler med mange funksjoner. En av de kommende hybridbilene vil ha en rekkevidde på 2000 uten å lade og fylle drivstoff.

Tesla trenger disse produktene for å fungere for å rettferdiggjøre verdivurderingen. Mens Tesla alltid har vært et høyt overvurdert selskap, skjer dette på en tid da det var et nesten monopol i elbilindustrien og da salget og marginene vokste.

Tesla har et etterfølgende tolv-måneders (TTM) pris-til-inntektsforhold på 97 og et forward-multippel på 97, noe som gjør det til et av de mest overvurderte selskapene i Wall Street. Det handles også til et terminpris-til-salg-forhold på 7,30, høyere enn sektormedianen på 0,92.

Nvidia rir på AI-bølgen

Nvidia har også blitt et av de raskest voksende selskapene i USA på grunn av den pågående etterspørselen etter AI-produkter. Dens årlige inntekter hoppet fra over 10 milliarder dollar i 2019 til over 60 milliarder dollar i 2023.

De siste økonomiske resultatene viste at salget i andre kvartal steg til over 30 milliarder dollar, en stor økning fra 28 milliarder dollar det tjente i forrige kvartal. Inntektene i årets to første kvartaler var nesten på linje med det de gjorde i 2020.

Nvidia drar nytte av tre hovedfaktorer. For det første er GPU-teknologien betydelig foran sine rivaler som AMD og Nvidia.

For det andre er dens hemmelige saus Compute Unified Device Architecture (CUDA), en programvarepakke som lar utviklere bruke GPUer for generell databehandling. For det tredje drar den nytte av de estimerte investeringene i AI-infrastruktur på 1 billion dollar.

Utfordringen er imidlertid at det er tegn på at AI-industrien begynner å avta siden infrastrukturinvesteringer har gått foran AI-adopsjon. Også, som med Tesla, er det en risiko for at AMD begynner å ta markedsandeler i GPU-industrien.

Er NVDY og TSLY gode alternativer?

Mange Tesla- og Nvidia-investorer begynner å allokere penger på viktige ETFer som gir dem eksponering mot aksjene samtidig som de genererer månedlige utbetalinger.

YieldMax TSLA Option Income Strategy (TSLY) ETF har akkumulert over $700 millioner i eiendeler, takket være dens 83% avkastning.

På den annen side har YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDY) over $980 millioner i eiendeler og en avkastning på 77%.

Disse midlene er like, med den eneste forskjellen er eiendelene de har. I TSLYs tilfelle består fondets beholdning av amerikanske statsobligasjoner og syntetiske TSLA-aksjer.

De fleste ETF-er for dekket kjøp investerer først i den underliggende eiendelen og selger deretter kjøpsopsjoner for samme eiendel. I TSLY og NVDYs tilfeller bruker de syntetiske eiendeler som er basert på verdien av det underliggende verdipapiret.

Etter å ha kjøpt den syntetiske eiendelen, selger fondet deretter kjøpsopsjonskontrakter på selskapene for å generere inntekter. Disse opsjonene selges kort siden selskapet ikke eier den virkelige eiendelen.

Anta at Tesla-aksjen handles til $100 og innløsningsprisen for den dekkede samtalen er $105 og mottatte premie er $2. I dette tilfellet, hvis aksjen stiger over $105,1, vil ikke fondet delta siden innløsningskursen er nådd. Dette er en stor begrensning for disse midlene siden de begrenser oppsiden.

Når aksjen stiger til $105, er fondets fortjeneste $2-premien og $5-fortjenesten, noe som bringer det totale beløpet til $7. Deretter fordeler den premien til investorene.

Realiteten er imidlertid at de underliggende aksjene har en tendens til å gjøre det bedre enn disse ETF-ene. Som vist ovenfor har Tesla-aksjen falt med 1,84 % i år mens TSLY-fondet har falt med 9,40 %. NVDY har steget med 87% mens Nvidia har hoppet med 138%.

Det samme har skjedd de siste tolv månedene da NVDY har steget med 170 % mens NVDA steg med 108 %. TSLY har falt med 13,3% mens TSLA har falt med 8,4% i samme periode.