Er det flere gevinster fremover for AppLovin?

AppLovin Corp (NASDAQ: APP) fortsetter sin bemerkelsesverdige stigning, og når nye all-time highs daglig, inkludert en topp på $163,13 i går.

Den 22. oktober startet Loop Capital dekning av aksjen med en ‘Kjøp’-rating og et kursmål på $181.

Analytiker Rob Sanderson la vekt på AppLovins uunnværlige rolle i mobilspillindustrien og dens fremvoksende posisjon innen big data og AI.

Han bemerket at til tross for aksjens imponerende vekst og nylige utbrudd, forblir den relativt uoppdaget og misforstått.

Sanderson sammenlignet også AppLovin med The Trade Desk, og fremhevet at AppLovins programvarevirksomhet er større med høyere marginer.

Han antydet at en utvidelse til e-handelsannonsering kan øke selskapets totale adresserbare marked betydelig.

AppLovin: forventet sterk inntjening i tredje kvartal

Selskapet skal rapportere 3. kvartalsresultat 6. november, og forventningene er høye. Tretten Wall Street-analytikere som dekker aksjen har en konsensusprognose for resultat per aksje (EPS) på 1,21 dollar på en omsetning på 1,13 milliarder dollar.

Dette representerer en betydelig økning fra EPS på $0,30 på inntekter på $864,3 millioner rapportert i Q3 året før.

Spesielt har alle 13 analytikere revidert EPS-estimatene sine oppover de siste 90 dagene, noe som gjenspeiler sterk tillit til AppLovins ytelse.

Blandede analytikervurderinger og prismål for AppLovin

Mens Loop Capitals initiering gir positive utsikter, har andre analytikere forskjellige meninger.

Den 14. oktober nedgraderte Goldman Sachs aksjen fra “Kjøp” til “Nøytral”, selv om den økte kursmålet litt fra $147 til $150.

Analytiker Eric Sheridan påpekte at etter en økning på 113 % siden forrige resultatrapport, har risiko-belønningsprofilen blitt mer balansert.

Han erkjente selskapets sterke utførelse og lønnsomhet, men rådet til forsiktighet i forkant av Q3-resultatet.

Morgan Stanley opprettholdt en «Equal-weight»-rating, men hevet prismålet fra $80 til $110.

Analytiker Matthew Cost stilte spørsmål ved bærekraften til AppLovins ambisiøse mål om å øke annonsevirksomheten med 20–30 %, spesielt når forbrukerforbruket på mobilspill anslås å vokse med bare 5 %.

Han bemerket at selv om selskapet nylig har fått et betydelig forsprang, kan det å opprettholde denne veksten kreve bedre resultater enn konkurrenter som Meta og Google.

I motsetning til de forsiktige synspunktene, økte Citi prismålet til $155 fra $110, med henvisning til økt tillit til at AppLovin oppnår over 20 % inntektsvekst.

Analytiker Jason Bazinet fremhevet flere veier for vekst, inkludert økte andeler i annonseutgifter for mobilspill, høyere mottaksrater og utvidelse til e-handelsannonsering.

UBS oppgraderte også aksjen til “Kjøp” fra “Nøytral”, og økte kursmålet til $145 fra $100.

Analytikerne uttrykte bedre innsyn i inntektsvekst på mellomlang sikt og potensiell oppside fra ekspansjon til nye vertikaler som e-handel.

AppLovin: forretningsgrunnlaget viser robust vekst

AppLovins økonomiske resultater har vært sterke. I Q2 2024 rapporterte selskapet omsetning på 1,08 milliarder dollar, en økning på 44 % fra år til år, hovedsakelig drevet av programvaresegmentet.

Justert EBITDA økte med 80 % til 601 millioner dollar, noe som resulterte i en justert EBITDA-margin på 56 %, opp fra 52 % i forrige kvartal.

Programvareplattformen bidro med 711 millioner dollar i omsetning og 520 millioner dollar i justert EBITDA med en margin på 73 %.

Denne veksten tilskrives forbedringer i deres AXON-system, som forbedrer plattformens evne til å identifisere brukere med høy verdi for annonsører.

APP-lager: verdsettelsesberegninger

Aksjens raske styrking har ført til høyere verdsettelsesmultipler. Noen analytikere advarer om at aksjen kan ha overgått det grunnleggende.

For eksempel, ved å bruke en diskontert kontantstrømanalyse med optimistiske forutsetninger, ser aksjen fortsatt ut til å være overvurdert med rundt 10-20 %.

Morningstars modell antyder også en virkelig verdi under gjeldende handelspris.

Fremtidsrettede beregninger indikerer imidlertid en betydelig nedgang i pris-til-inntjening-forholdet de neste årene, noe som tyder på at verdsettelsen kan bli mer fornuftig hvis veksten fortsetter som forventet.

Innsidesalg vekker bekymring

Nylige innsidetransaksjoner har hevet noen øyenbryn. Konsernsjefen solgte aksjer verdt 21,5 millioner dollar, og andre ledere har også solgt betydelige aksjer nylig.

Selv om innsidesalg kan være av ulike årsaker, kan betydelig salg tyde på at innsidere tror aksjens oppsidepotensial er begrenset på kort sikt.

AppLovins oppstigning til nye høyder er underbygget av sterke økonomiske resultater, strategiske ekspansjonsplaner og positiv analytikersentiment, om enn med noen advarende merknader.

Den kommende resultatrapporten for tredje kvartal vil være en avgjørende indikator på om selskapet kan møte de høye forventningene analytikere har satt og rettferdiggjøre sin nåværende verdivurdering.

Med aksjen som når nye all-time highs og betydelig utvikling i horisonten, er det et beleilig øyeblikk å undersøke de tekniske faktorene som kan påvirke dens fremtidige bane.

Tredelt avkastning YTD: Sterkt oppovergående momentum for APP

AppLovin har vært en av de beste teknologiaksjene med store selskaper i år, og har steget nesten tre ganger så langt.

Med aksjen som oppnår nye rekorder hver dag, viser den eksepsjonell oppadgående momentum på tvers av tidsrammer.

Kilde: TradingView

Tatt i betraktning at investorer og tradere med et bullish syn kan kjøpe aksjen på dagens nivå.

Imidlertid kan forsiktige investorer med et bullish syn vente på en retracement eller en mindre tilbaketrekking mot $138-nivåer før de starter nye lange posisjoner.

Traders som ønsker å ta den motsatte handelen må avstå fra å gjøre det med den sterke som viser sterk oppadgående momentum i de kortsiktige diagrammene.

En kort posisjon må kun vurderes hvis aksjen treffer motstand og begynner å gjøre lavere høyder og lavere nedturer.