Comcast-aksjekursen danner et sjeldent bullish mønster foran inntjening

Comcast (CMCSA) aksjekursen har krøpet tilbake de siste månedene, hjulpet av det pågående amerikanske aksjerallyet. Den har kommet seg tilbake med 17 % fra det laveste nivået i år og svever nær det høyeste punktet siden 28. mars, noe som bringer markedsverdien til over 162 milliarder dollar.

Comcast går gjennom store problemer

Comcast er et av de største selskapene i USA. Den driver sin virksomhet gjennom to hovedsegmenter: tilkobling og plattformer og innhold og opplevelser.

I sin tilkoblingsvirksomhet tilbyr selskapet internettløsninger til kunder, inkludert bedrifter og husholdninger.

Innholds- og opplevelsesvirksomheten består av medievirksomheten, som inkluderer populære merker som Sky, NBCUniversal, Peacock og NBC og Telemundo.

Det er morselskapet til populære TV-merker som USA Network, E!, MSNBC, CNBC og Golf Channel.

Derfor har disse to segmentene noen stor motvind. Tilkoblingsvirksomheten er dyr i drift og vokser i et lavere tempo. Dessuten har mange husholdninger og bedrifter allerede sine tjenesteleverandører.

Samtidig øker konkurransen, spesielt fra Elon Musks Starlink. Per august i år har Starlink over 1,4 millioner abonnenter i USA, et tall som fortsetter å vokse.

I mellomtiden går mediebransjen gjennom store utfordringer ettersom annonseutgiftene har avtatt, og ledningene har økt. Peacock, strømmetjenesten har fortsatt å tape, mens markedsandelen har sunket.

Den har 33 millioner betalte abonnenter, et tall som er betydelig mindre enn andre populære selskaper som Netflix, Disney+ og MAX. Analytikere tror at virksomheten vil forbli under press på lengre sikt.

I tillegg gjør fornøyelsesparkene det ikke så bra som nedgang i oppmøtet. EBITDA falt med 10,6 % i 2. kvartal. I tillegg falt Studios-segmentets inntekter med 27 %.

Som et resultat har Comcasts virksomhet vokst gradvis de siste årene. Den hadde en årlig omsetning på 108 milliarder dollar i 2019 og 103 milliarder dollar i 2020. Inntektene stoppet deretter på 121 milliarder dollar i de to siste regnskapsårene.

Les mer: Comcasts Michael Cavanagh: ‘Hver og en av våre virksomheter tjener penger’

Comcast-inntekter fremover

Den neste viktige katalysatoren for Comcast-aksjekursen kommer ut på torsdag når den publiserer sine kvartalsvise økonomiske resultater.

De siste økonomiske resultatene viste at Comcasts inntekter falt med 2,7 % i andre kvartal til 29,6 milliarder dollar.

Comcasts fortjeneste falt også litt i løpet av kvartalet, med nettoinntekten som falt med 7,5 % til 3,9 milliarder dollar. Dens justerte EBITDA falt med 0,7 % til 10,1 milliarder dollar.

Analytikere forventer at Comcast-inntektene viser at inntektene i tredje kvartal holdt seg på 31,6 milliarder dollar. De forventer også at selskapet vil forutsi at omsetningen i fjerde kvartal vil være 31,52 milliarder dollar.

Comcast forventer også at den årlige omsetningen vil være 122,9 milliarder dollar, etterfulgt av 122,4 milliarder dollar i neste regnskapsår, noe som betyr at veksten stort sett har stoppet opp.

For å være rettferdig: investorer allokerer ikke midler til selskaper som Comcast for deres vekst, noe de ikke har. I stedet investerer de i selskapet på grunn av dets stabilitet og regelmessige utbytter.

Comcast har en terminutbytte på 2,96 % og en utbetalingsgrad på 28,78 %, noe som betyr at den har plass til å øke utbetalingene i fremtiden.

Comcast er et billig selskap

Comcasts nylige resultater har etterlatt seg et selskap som er relativt undervurdert sammenlignet med det bredere markedet og dets jevnaldrende.

Data samlet av SeekingAlpha viser at Comcast har et terminpris-til-inntektsforhold på 11,1, mye lavere enn bransjemedianen på 19,28. Dets ikke-GAAP forward P/E-forhold er 9,95, lavere enn medianen på 13,5. Disse tallene er også mye lavere enn femårsgjennomsnittet.

I tillegg viser en diskontert fri kontantstrømberegning av Simply Wall Street at selskapet handler med 51 % rabatt i forhold til virkelig verdi. Den nåværende aksjekursen er også noen få poeng lavere enn gjennomsnittsestimatet på $46,54.

Noen av de mest bemerkelsesverdige bullish-analytikerne er fra banker som Scotiabank, Barclays, Macquarie og Deutsche Bank.

Comcast aksjeanalyse

Comcast-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at CMCSA-aksjen har krøpet tilbake de siste månedene. Etter bunnen på $35,83 den 26. april, har den gått tilbake til over $40.

I denne perioden har aksjen beveget seg litt høyere enn undersiden av Andrews høygaffelverktøyet.

Aksjen har også steget over 23,6 % Fibonacci Retracement-punktet og nøkkelmotstandsnivået på $41,31, det høyeste nivået 31. juni.

Viktigst av alt, det har dannet det gylne korsmønster nylig da 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har også pekt oppover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter nøkkelmotstandsnivået til $45,81, det høyeste punktet i august 2023.