„Dni silniejszego peso meksykańskiego (USD/MXN) dobiegły końca”: analityk

Era super peso dobiegła końca, ponieważ waluta kontynuuje swój trend spadkowy. Kurs wymiany USD/MXN wzrósł czwarty dzień z rzędu, mimo że indeks dolara amerykańskiego spadł poniżej 101 USD. Podskoczył do maksimum 19,33, najwyższego poziomu od 7 sierpnia.

Para wzrosła o ponad 18,9% od najniższego punktu w kwietniu, co czyni meksykańskie peso jedną z najgorzej radzących sobie walut rynków wschodzących. Natomiast południowoafrykański rand wzrósł o ponad 7,7% w tym okresie, a chiński juan wzrósł o ponad 2,5% od najwyższego punktu w lipcu.

Koniec super peso

Meksykańskie peso stało się w ciągu ostatnich kilku lat jedną z najsilniejszych walut rynków wschodzących, czemu sprzyjało ożywienie gospodarki amerykańskiej i napięcia między USA a Chinami.

Meksyk stał się najatrakcyjniejszym krajem dla chińskich firm, które chcą wejść na rynek Stanów Zjednoczonych w obliczu rosnących napięć.

Na przykład BYD, gigant chińskich pojazdów elektrycznych (EV), powiedział, że założy fabrykę w Meksyku. Inne chińskie firmy EV, które chcą wejść na rynek USA, również mają podobne plany.

Tak zwany nearshoring doprowadził do silnego meksykańskiego peso, ponieważ popyt na nie wzrósł. Teraz jednak waluta ta załamała się, ponieważ obawy o amerykańską gospodarkę nadal trwają.

Ostatnie dane ekonomiczne z USA pokazały, że gospodarka zwalnia. Na przykład rynek pracy osłabł, podczas gdy popyt na chińskie towary nadal rośnie, pomimo napięć handlowych.

Ponadto, mimo że nearshoring trwał, nie doprowadził do boomu inwestycyjnego, a analitycy spodziewają się, że gospodarka wzrośnie w tym roku zaledwie o 1,8%. Ten trend wyjaśnia, dlaczego meksykańskie peso cofnęło się w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Handlowcy obserwują również sytuację polityczną w Meksyku, gdzie Claudia Sheinbaum zostanie prezydentem kraju w październiku. Andres Manuel Lopez Obrador, znany jako AMLO, był wielkim zwolennikiem silnego peso podczas swojej administracji,

Kluczowym zmartwieniem inwestorów jest to, że premier rozważa poparcie antyrynkowych reform, takich jak reforma sądownictwa, które mogą osłabić demokratyczny system kraju i sprawić, że kraj stanie się mniej przyjazny dla inwestorów.

Tymczasem para USD/MXN również wzrosła po ostatnich działaniach meksykańskiego banku centralnego. W swojej ostatniej decyzji bank centralny zdecydował się obniżyć stopy procentowe o 0,25%, aby pobudzić gospodarkę, która się uspokajała.

Meksykańskie peso również zostało uwikłane w odkręcanie transakcji carry trade japońskiego jena. Przez długi czas pożyczanie tańszego jena i inwestowanie w meksykańskie obligacje było dobrą transakcją. Analityk Jefferies powiedział w notatce:

„Dni silniejszego meksykańskiego peso już za nami. Trudno w nim grać w tej chwili, chyba że od czasu do czasu trafi się okazja taktyczna”.

Kluczowe wiadomości USD/MXN w czwartek to publikacja najnowszych danych o PKB Meksyku i półrocznym CPI. Ekonomiści spodziewają się, że raport pokaże, że gospodarka wzrosła o 2,2% w Q2 po wzroście o 1,8% w poprzednim kwartale. Meksykański bank centralny opublikuje również protokół z ostatniego posiedzenia.

Uwaga skupia się na Rezerwie Federalnej

Para USD/MXN również zareagowała na ostatnie działania Rezerwy Federalnej. Protokół opublikowany w środę pokazał, że niektórzy urzędnicy Fed poparli obniżkę stóp procentowych na ostatnim posiedzeniu.

Większość urzędników Fed stwierdziła, że istnieje potrzeba obniżenia stóp procentowych na wrześniowym posiedzeniu, jeśli USA opublikują słabe dane ekonomiczne. Ostatnie liczby nie były mocne, produkcja przemysłowa i produkcja spadły, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%.

Patrząc w przyszłość, USA opublikują najnowsze dane o sprzedaży domów w czwartek. Ekonomiści spodziewają się, że dane pokażą, że liczba sprzedaży domów wzrosła z 3,89 miliona w czerwcu do 3,94 miliona w sierpniu.

Stany Zjednoczone opublikują również pierwsze dane dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, a S&P Global opublikuje wstępny raport PMI dla sektora produkcyjnego i usług.

Co najważniejsze, przewodniczący Rezerwy Federalnej wygłosi w piątek podczas sympozjum w Jackson Hole oświadczenie, które będzie przedmiotem ścisłej obserwacji.

Analiza techniczna USD/MXN

Wykres USDMXN według TradingView

Kurs wymiany USD/MXN utworzył formację podwójnego dna na poziomie 16,62 między lipcem ubiegłego roku a kwietniem tego roku.

Przeskoczył linię szyi podwójnego szczytu na poziomie 18,50. Ponadto para przesunęła się powyżej poziomu 23,6% zniesienia Fibonacciego. Co najważniejsze, para przesunęła się powyżej 200-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Dlatego para USD/MXN prawdopodobnie będzie nadal rosła w nadchodzących tygodniach, ponieważ kupujący celują w kluczowy punkt oporu na poziomie 20,2260, najwyższy punkt w tym miesiącu. Cena ta znajduje się również wzdłuż 38,2% punktu zniesienia Fibonacciego. Stop-loss tej transakcji będzie na poziomie 18,50.