Cena akcji Figów utrzymuje się w pewnym przedziale. Czy w 2025 roku nastąpi przełamanie?

Akcje Fig straciły na wartości i przez prawie dwa lata pozostawały w fazie konsolidacji. W tym okresie pozostawały w granicach poziomów wsparcia i oporu na poziomie 4,42 i 6,97 USD, nie wykorzystując silnego wzrostu akcji w Stanach Zjednoczonych. Ich cena wynosiła 6,25 USD, co wycenia markę na ponad 1,12 miliarda USD.

Silna marka zmierza pod wiatr

Figs to firma odzieżowa, która specjalizuje się w branży opieki zdrowotnej. Jest to marka sprzedająca bezpośrednio konsumentom wszelkiego rodzaju odzież medyczną dla pielęgniarek i lekarzy w całym kraju.

Ten duży przemysł w Stanach Zjednoczonych zatrudnia ponad 22 miliony pracowników służby zdrowia i opieki społecznej, a ta liczba będzie rosła wraz ze starzeniem się populacji. Szacuje się, że wartość branży odzieży medycznej przekracza 12 miliardów dolarów.

Figs przyciągnął wielu klientów na przestrzeni lat. Według jego sprawozdania 10-K, obsłużył ponad 1,2 miliona klientów w USA.

Największym wyzwaniem, z jakim boryka się Figs, jest konkurencja w branży. Jej konkurentami są firmy takie jak Scrubs & Beyond i Uniform Advantage, a także sprzedawcy detaliczni i hurtownicy działający na rynku masowym.

Biznes Figs w ciągu ostatnich kilku lat stale się rozwijał. W 2019 r. firma osiągnęła roczne przychody przekraczające 110 mln dolarów, a w 2023 r. wyniosły one 545 mln dolarów. Rozwój ten nastąpił dzięki zwiększeniu budżetu marketingowego i świadomości marki.

Czytaj więcej: Ron Baron ujawnia jedną ze swoich największych ostatnich inwestycji

Ostatnio jednak pojawiły się oznaki spowolnienia działalności firmy, prawdopodobnie z powodu silnej konkurencji. Liczba klientów Figs wzrosła o 4% do 2,6 mln w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a przychody netto na użytkownika spadły o 3% do 205 USD. Średnia wartość zamówienia spadła również o 5% do 108 USD. Te liczby wyjaśniają, dlaczego cena akcji Figs nie radzi sobie dobrze w tym roku.

Ponadto przychody Figs spadły o 1,5% do 140 milionów dolarów w trzecim kwartale, podczas gdy marża brutto nadal się pogarszała. Figs przypisało ten trend wzrostowi rabatów w związku ze wzrostem konkurencji. Najnowsze dane pokazują marżę brutto na poziomie 67,1%, niższej niż 68,4% w III kwartale 2023 r. Ta liczba spada od czasu osiągnięcia szczytu na poziomie 72% w roku podatkowym 2020.

Analitycy są pesymiści co do sytuacji w firmie, ponieważ staje ona w obliczu poważnych wyzwań. Średnia prognoza zakłada, że przychody Figs w 2024 r. wyniosą 543 mln USD, a następnie nastąpi niewielki wzrost o 3% do ponad 559 mln USD w 2025 r.

Drugim kluczowym wyzwaniem jest to, że firma jest dość przewartościowana, ponieważ jej przyszły wskaźnik P/E wynosi 350. Po stronie pozytywnej firma ma solidny bilans, z ponad 281 milionami dolarów gotówki i krótkoterminowych inwestycji.

Analiza cen akcji Fig

Dzienny wykres pokazuje, że cena akcji Figs osiągnęła najniższy poziom w 2024 r. na poziomie 4,42 USD. Od kwietnia nie udało się jej spaść poniżej tego poziomu, co jest oznaką, że krótkoterminowi sprzedawcy nie czuli się komfortowo, zawierając transakcje poniżej tego punktu.

Akcje znalazły się następnie przed dużą barierą na poziomie 6,97 USD, co było ich najwyższym poziomem w lipcu i październiku tego roku. Akcje wzrosły nieco powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy wskaźnik oscylacji cenowej (PPO) przekroczył linię zerową.

Istnieją oznaki, że wskaźnik akumulacji i dystrybucji rośnie i utrzymuje się powyżej rosnącej linii trendu, która łączy jego najniższe wahania od lutego.

Chociaż podstawy nie są dobre, prawdopodobnie w 2025 roku nastąpi silny powrót. Jeśli tak się stanie, akcje mogą wzrosnąć do kolejnego ważnego poziomu oporu na poziomie 10,25 USD, co jest o około 66% powyżej obecnego poziomu. Jest to ważna cena, ponieważ znajduje się ona wzdłuż najwyższego wahania z lutego 2023 r.