Cena akcji GE Aerospace tworzy ryzykowny wzór przed publikacją wyników finansowych

Cena akcji GE Aerospace odnotowała w tym roku niewielki wzrost przed nadchodzącymi wynikami za czwarty kwartał. Akcje wzrosły do 182,85 USD, co jest najwyższym poziomem od listopada ubiegłego roku. Od najniższego poziomu w grudniu wzrosły o prawie 15%. Czy więc GE to dobry wybór?

Cena akcji GE Aerospace odnotowuje wzrost

GE stało się jedną z najlepiej prosperujących firm przemysłowych w Stanach Zjednoczonych. Jej akcje wzrosły z 26,85 USD w 2020 r. do 185 USD obecnie.

Odnowienie nastąpiło w momencie, gdy firma przeszła największą zmianę w swojej historii. Dokonała tego poprzez podział swojej działalności na trzy oddzielne i notowane na giełdzie spółki: GE Aerospace, GE Vernova i GE Healthcare.

GE Aerospace, pozostała część firmy, jest największym na świecie producentem silników lotniczych do zastosowań cywilnych i wojskowych. Jej silniki napędzają m.in. samoloty Boeing 787, 777 i Airbus A 380.

Biznes GE Aerospace rozwija się dobrze, ponieważ popyt na silniki wąskokadłubowe i szerokokadłubowe pozostaje znacząco wysoki.

Najnowsze wyniki finansowe firmy pokazały, że wzrost zamówień w trzecim kwartale wyniósł 28%, a przychody wzrosły o 6%. W trzecim kwartale dostarczono 595 silników, w porównaniu z 489 w tym samym okresie rok wcześniej.

Zamówienia GE Aerospace wzrosły do 12,8 miliarda dolarów. Przychody z silników i usług komercyjnych wzrosły o 8% do 7 miliardów dolarów, a zysk operacyjny wyniósł 1,8 miliarda dolarów. Przychody segmentu obronnego wzrosły do 2,2 miliarda dolarów.

Czytaj więcej: Prezes GE Aerospace: jesteśmy „niezwykle” dobrze przygotowani jako samodzielna firma

Zyski GE przewyższają oczekiwania

Kolejnym ważnym katalizatorem wzrostu ceny akcji GE Aerospace będą wyniki finansowe, które zostaną opublikowane we wtorek. Według Yahoo Finance analitycy przewidują, że przychody za czwarty kwartał wyniosą 9,49 mld dolarów, co dałoby roczne przychody na poziomie około 32 mld dolarów. Analitycy przewidują, że wyniki pokażą przychody na poziomie 35 mld dolarów.

Prognozy firmy wskazują, że zysk operacyjny wyniesie od 6,7 do 6,9 miliarda dolarów, a skorygowany zysk na akcję od 4,20 do 4,35 dolarów. Co najważniejsze, wolny przepływ środków pieniężnych ma nadal rosnąć, a roczna kwota ma wynieść około 5,6 miliarda dolarów.

Wzrost FCF pomógł firmie kontynuować zwracanie środków inwestorom. W III kwartale wydała 1,3 mld USD na wykup akcji, co oznacza, że do końca III kwartału wykupiono łącznie akcje o wartości 3,7 mld USD. Po wydzieleniu spółki zarząd ma nadzieję wykupić akcje o wartości około 15 mld USD.

Głównym zmartwieniem dotyczącym GE Aerospace jest to, że jego kapitalizacja rynkowa przekraczająca 197 miliardów dolarów sugeruje, że jest on bardzo przewartościowany. Oznacza to, że jego przyszły wskaźnik ceny do zysku (PE) wynosi 38, co jest wyższe od mediany sektora wynoszącej 23.

Analitycy z Wall Street uzasadniają tę wycenę na podstawie wyceny spółki, powołując się na wzrost liczby zamówień, udział w rynku w branży lotnictwa cywilnego i wojskowego oraz wolny przepływ środków pieniężnych. Analitycy przewidują, że akcje wzrosną z obecnych 182 USD do 208 USD.

Cena akcji GE Aerospace

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji GE wzrosła z 26,38 USD w 2020 r. do prawie 200 USD obecnie. Akcje pozostają powyżej 50-tygodniowej średniej kroczącej wykładniczej.

Jednakże akcje te utworzyły również rosnący, rozszerzający się klin, co jest popularnym sygnałem spadkowym. Ten wzór składa się z dwóch wznoszących się i rozszerzających się linii trendu i często prowadzi do załamania.

W związku z tym rosną szanse, że w nadchodzących tygodniach akcje spółki odnotują spadkową korektę. Jeśli tak się stanie, kolejnym punktem do obserwacji będzie poziom 150 USD, czyli spadek o około 18% od obecnego poziomu.

Alternatywnym scenariuszem jest wzrost i ponowne przetestowanie górnej części klinu na poziomie około 200 USD, po czym nastąpi spadek.